CVNA vs. TSCO：Carvana 与 Tractor Supply 股票对比

公司概况

Carvana（CVNA）和 Tractor Supply（TSCO）都属于 Specialty Retail 行业，但 CVNA 归类于 Automotive Retail，而 TSCO 归类于 Other Specialty Retail。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Carvana（CVNA）的 beta 为 3.60，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Tractor Supply（TSCO）的 beta 为 0.45，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Carvana（CVNA）和 Tractor Supply（TSCO）的 净资产收益率 分别为 54.67% 和 37.35%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Carvana（CVNA，6.22%）和 Tractor Supply（TSCO，6.13%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Carvana（CVNA，8.91%）和 Tractor Supply（TSCO，7.87%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Carvana（CVNA）的 营收同比增长 为 48.63%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Tractor Supply（TSCO）为 4.31%，更接近同业常见水平。

Carvana（CVNA）的 每股收益同比增长 为 431.45%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Tractor Supply（TSCO）为 0.98%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Tractor Supply（TSCO）的 流动比率 为 1.38，处于所在行业的典型中段区间；而 Carvana（CVNA）的 流动比率 为 4.05，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Carvana（CVNA）的 债务权益比 为 1.01，接近行业中位区间；Tractor Supply（TSCO）为 2.53，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Carvana（CVNA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Tractor Supply（TSCO）的股息收益率为 2.59%，可正常与行业同业对标。

Carvana（CVNA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Tractor Supply（TSCO）的派息率为 51.08%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Tractor Supply（TSCO）的 市盈率 为 19.54，接近行业常见水平；Carvana（CVNA）为 35.37，处于较贵四分位——CVNA 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Tractor Supply（TSCO，1.18）的 市销率 与行业大致持平，Carvana（CVNA，4.00）则落在较贵的四分位——CVNA 为每一元营收付出的价格更高。

两者相对账面都偏贵：Tractor Supply（TSCO，7.10）落在较高的 市净率 四分位，Carvana（CVNA，12.20）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标