CSX vs. LTM：CSX 与 LATAM Airlines 股票对比

公司概况

CSX（CSX）和 LATAM Airlines（LTM）同属 Transportation 行业组，但 CSX 归类于 Ground Transportation，而 LTM 归类于 Passenger Airlines。

CSX（CSX）自 1980年11月3日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 LATAM Airlines（LTM）于 2024年7月25日 上市——长窗口对比在 CSX 一方拥有更多历史样本。

CSX（CSX）以普通本地股形式交易，而 LATAM Airlines（LTM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

CSX（CSX）日均成交量约 1,064.49 万股，交投活跃；而 LATAM Airlines（LTM）日均约 86.21 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 LATAM Airlines（LTM）更突出：其 净资产收益率 为 98.02%，高于行业区间；CSX（CSX）为 26.39%，也处于前四分位。

CSX（CSX，23.97%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 LATAM Airlines（LTM，9.82%），后者大致是行业典型比例。

CSX（CSX，39.26%）的营业利润率处在前四分位，领先于 LATAM Airlines（LTM，13.14%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

LATAM Airlines（LTM）的 营收同比增长 为 11.16%，处于行业前四分位；而 CSX（CSX）为 -3.08%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

LATAM Airlines（LTM）的 每股收益同比增长 为 53.28%，处于行业前四分位；CSX（CSX）为 -13.97%，更接近同业常见水平——LTM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

CSX（CSX）的 流动比率 为 0.84，处于所在行业的典型中段区间；而 LATAM Airlines（LTM）的 流动比率 为 0.68，处于行业流动性较紧的四分位——LTM 应对流动负债的缓冲较薄。

CSX（CSX）的 债务权益比 为 1.35，接近行业中位区间；而 LATAM Airlines（LTM）为 4.18，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

CSX（CSX）和 LATAM Airlines（LTM）的 股息率 分别为 1.08% 和 0.00%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

CSX（CSX）和 LATAM Airlines（LTM）的 股息支付率 分别为 28.65% 和 27.08%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

LATAM Airlines（LTM）的 市盈率 为 8.44，处于较便宜四分位；CSX（CSX）为 25.58，更接近行业常见盈利倍数——LTM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

LATAM Airlines（LTM，0.82）的 市销率 接近行业典型水平，而 CSX（CSX，6.09）高于其基准区间——CSX 按销售看明显偏贵。

CSX（CSX，6.29）和 LATAM Airlines（LTM，5.96）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标