CRDO vs. MTSI：Credo 与 MACOM 股票对比
Credo（CRDO）和MACOM（MTSI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Credo（CRDO）和 MACOM（MTSI）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 名称 | Credo Technology Group Holding Ltd | MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. |
| 国家/地区 | Cayman Islands | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors | Semiconductors |
| 市值 | 226.50 亿 USD | 161.13 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2022年1月27日 | 2012年3月15日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -17.42% | 33.29% |
| 总回报率（3 年，年化） | 107.84% | 46.28% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 25.03% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 98.54% | 68.69% |
| Beta（5 年） | 3.31 | 1.83 |
| 最大回撤（5 年） | -62.87% | -53.54% |
| 平均成交量（3 个月） | 801.59 万 | 150.90 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.22 | 0.42 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.32 | 0.58 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Credo（CRDO）的 净资产收益率 为 30.67%，处于行业前四分位；MACOM（MTSI）为 22.17%，更接近同业常见水平——CRDO 的资本效率更强。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
30.67%
- 最大值
- 52.82%
- CRDO
- 30.67%
- 上四分位数
- 22.26%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
22.17%
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- MTSI
- 22.17%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
净利润率（TTM）
Credo（CRDO，33.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 MACOM（MTSI，25.25%），后者大致是行业典型比例。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
33.83%
- 最大值
- 63.80%
- CRDO
- 33.83%
- 上四分位数
- 28.36%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
25.25%
- 最大值
- 63.80%
- 上四分位数
- 28.36%
- MTSI
- 25.25%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
营业利润率（TTM）
MACOM（MTSI，31.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Credo（CRDO，25.20%），后者的经营效率大致与行业持平。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
25.20%
- 最大值
- 58.66%
- 上四分位数
- 30.23%
- CRDO
- 25.20%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
31.66%
- 最大值
- 58.66%
- MTSI
- 31.66%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
盈利能力指标
| 指标 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 30.67% | 22.17% |
| 总资产收益率（TTM） | 16.11% | 8.66% |
| 净利润率（TTM） | 33.83% | 25.25% |
| 营业利润率（TTM） | 25.20% | 31.66% |
| 毛利率（TTM） | 67.07% | 58.11% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Credo（CRDO）的 营收同比增长 为 205.68%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Credo（CRDO）的 每股收益同比增长 为 765.52%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 205.68% | -- |
| 营收 3 年 CAGR | 93.53% | -- |
| 每股收益同比增长 | 765.52% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 49.88% |
财务实力
流动比率（MRQ）
MACOM（MTSI）的 流动比率 为 2.54，处于所在行业的典型中段区间；而 Credo（CRDO）的 流动比率 为 7.40，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
7.40
- 最大值
- 10.33
- CRDO
- 7.40
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.54
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- MTSI
- 2.54
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
债务 / 权益（MRQ）
Credo（CRDO）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；MACOM（MTSI）为 0.24，债务与权益组合接近行业中位区间。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.01
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- CRDO
- 0.01
- 最小值
- 0.00
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.24
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- MTSI
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 7.40 | 2.54 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.01 | 0.24 |
| 净债务/EBITDA | -1.36 | -1.04 |
股息
股息率（TTM）
Credo（CRDO）和 MACOM（MTSI）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- CRDO
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- MTSI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Credo（CRDO）和 MACOM（MTSI）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- CRDO
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- MTSI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Credo（CRDO）和 MACOM（MTSI）的 市盈率 分别为 42.73 和 48.95，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
42.73
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- CRDO
- 42.73
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
48.95
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- MTSI
- 48.95
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
市销率（TTM）
MACOM（MTSI，12.14）的 市销率 与行业大致持平，Credo（CRDO，14.24）则落在较贵的四分位——CRDO 为每一元营收付出的价格更高。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
14.24
- 最大值
- 21.42
- CRDO
- 14.24
- 上四分位数
- 12.27
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.14
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- MTSI
- 12.14
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Credo（CRDO，8.29）和 MACOM（MTSI，9.50）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
CRDO
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
8.29
- 最大值
- 14.06
- CRDO
- 8.29
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
9.50
- 最大值
- 14.06
- MTSI
- 9.50
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
估值指标
| 指标 | CRDO | MTSI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 42.73 | 48.95 |
| 市销率（TTM） | 14.24 | 12.14 |
| 市净率（MRQ） | 8.29 | 9.50 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.10% | 1.15% |