COST vs. PG：Costco Wholesale 与 Procter & Gamble 股票对比
Costco Wholesale（COST）和Procter & Gamble（PG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Costco Wholesale（COST）和 Procter & Gamble（PG）同属 Consumer Staples 板块，但分处不同行业组——COST 属于 Consumer Staples Distribution & Retail，PG 属于 Household & Personal Products。
| 资料项 | COST | PG |
|---|---|---|
| 名称 | Costco Wholesale Corp | The Procter & Gamble Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail | Household & Personal Products |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail | Household Products |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail | Household Products |
| 市值 | 4,251.56 亿 USD | 3,558.33 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年7月9日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COST | PG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 3.10% | 6.71% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.75% | 4.57% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.84% | 4.07% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | COST | PG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 19.73% | 19.89% |
| Beta（5 年） | 0.87 | 0.39 |
| 最大回撤（5 年） | -31.40% | -23.77% |
| 平均成交量（3 个月） | 203.23 万 | 834.03 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COST | PG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.07 | 0.11 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.10 | 0.17 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 净资产收益率 为 28.40%，处于行业前四分位；Procter & Gamble（PG）为 30.29%，更接近同业常见水平——COST 的资本效率更强。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
28.40%
- 最大值
- 35.20%
- COST
- 28.40%
- 上四分位数
- 22.31%
- 中位数
- 15.25%
- 下四分位数
- 7.33%
- 最小值
- 1.04%
PG
Household & Personal Products 行业组
30.29%
- 最大值
- 42.18%
- 上四分位数
- 31.08%
- PG
- 30.29%
- 中位数
- 15.43%
- 下四分位数
- 4.92%
- 最小值
- -28.58%
净利润率（TTM）
Procter & Gamble（PG，18.44%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Costco Wholesale（COST，3.04%），后者大致是行业典型比例。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.04%
- 最大值
- 5.59%
- 上四分位数
- 3.42%
- COST
- 3.04%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.67%
- 最小值
- 0.08%
PG
Household & Personal Products 行业组
18.44%
- PG
- 18.44%
- 最大值
- 18.44%
- 上四分位数
- 11.54%
- 中位数
- 7.28%
- 下四分位数
- 2.73%
- 最小值
- -10.42%
营业利润率（TTM）
Procter & Gamble（PG，22.09%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Costco Wholesale（COST，3.79%），后者的经营效率大致与行业持平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.79%
- 最大值
- 7.49%
- 上四分位数
- 5.61%
- 中位数
- 3.84%
- COST
- 3.79%
- 下四分位数
- 2.10%
- 最小值
- 0.97%
PG
Household & Personal Products 行业组
22.09%
- 最大值
- 23.94%
- PG
- 22.09%
- 上四分位数
- 19.00%
- 中位数
- 14.26%
- 下四分位数
- 8.81%
- 最小值
- -6.37%
盈利能力指标
| 指标 | COST | PG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.40% | 30.29% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.66% | 10.72% |
| 净利润率（TTM） | 3.04% | 18.44% |
| 营业利润率（TTM） | 3.79% | 22.09% |
| 毛利率（TTM） | 12.77% | 50.87% |
成长性
营收增长
Procter & Gamble（PG）的 营收同比增长 为 3.26%，处于行业前四分位；Costco Wholesale（COST）为 8.17%，更接近同业常见水平——PG 的营收扩张更快。
每股收益增长
Costco Wholesale（COST）和 Procter & Gamble（PG）的 每股收益同比增长 分别为 9.96% 和 1.69%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | COST | PG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.17% | 3.26% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.64% | 2.00% |
| 每股收益同比增长 | 9.96% | 1.69% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.49% | 3.91% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 流动比率 为 1.06，处于所在行业的典型中段区间；而 Procter & Gamble（PG）的 流动比率 为 0.68，处于行业流动性较紧的四分位——PG 应对流动负债的缓冲较薄。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.06
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.44
- 中位数
- 1.17
- COST
- 1.06
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.68
PG
Household & Personal Products 行业组
0.68
- 最大值
- 3.94
- 上四分位数
- 2.65
- 中位数
- 1.80
- 下四分位数
- 1.01
- PG
- 0.68
- 最小值
- 0.66
债务 / 权益（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 债务权益比 为 0.28，处于行业低杠杆四分位；Procter & Gamble（PG）为 0.64，债务与权益组合接近行业中位区间。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.28
- 最大值
- 2.65
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.26
- 下四分位数
- 0.62
- COST
- 0.28
- 最小值
- 0.01
PG
Household & Personal Products 行业组
0.64
- 最大值
- 3.49
- 上四分位数
- 2.03
- 中位数
- 0.81
- PG
- 0.64
- 下四分位数
- 0.47
- 最小值
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | COST | PG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.06 | 0.68 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.28 | 0.64 |
| 净债务/EBITDA | -0.78 | 1.01 |
股息
股息率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Procter & Gamble（PG）的 股息率 分别为 0.59% 和 2.82%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.59%
- 最大值
- 2.97%
- 上四分位数
- 1.86%
- COST
- 0.59%
- 中位数
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PG
Household & Personal Products 行业组
2.82%
- 最大值
- 5.93%
- 上四分位数
- 2.85%
- PG
- 2.82%
- 中位数
- 1.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Procter & Gamble（PG）的 股息支付率 分别为 26.69% 和 64.33%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
26.69%
- 最大值
- 59.29%
- 上四分位数
- 30.05%
- COST
- 26.69%
- 中位数
- 11.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PG
Household & Personal Products 行业组
64.33%
- 最大值
- 103.12%
- 上四分位数
- 82.28%
- PG
- 64.33%
- 中位数
- 46.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COST | PG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.59% | 2.82% |
| 股息支付率（TTM） | 26.69% | 64.33% |
估值
市盈率（TTM）
Procter & Gamble（PG）的 市盈率 为 23.14，接近行业常见水平；Costco Wholesale（COST）为 46.22，处于较贵四分位——COST 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
46.22
- 最大值
- 52.28
- COST
- 46.22
- 上四分位数
- 34.09
- 中位数
- 21.84
- 下四分位数
- 15.64
- 最小值
- 12.30
PG
Household & Personal Products 行业组
23.14
- 最大值
- 35.43
- 上四分位数
- 30.82
- PG
- 23.14
- 中位数
- 20.73
- 下四分位数
- 15.16
- 最小值
- 6.05
市销率（TTM）
Costco Wholesale（COST，1.40）和 Procter & Gamble（PG，4.09）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.40
- COST
- 1.40
- 最大值
- 1.40
- 上四分位数
- 0.85
- 中位数
- 0.49
- 下四分位数
- 0.24
- 最小值
- 0.03
PG
Household & Personal Products 行业组
4.09
- PG
- 4.09
- 最大值
- 4.09
- 上四分位数
- 2.68
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.27
市净率（MRQ）
Procter & Gamble（PG，6.68）的 市净率 与行业大致持平，Costco Wholesale（COST，11.88）则带有高于同业的溢价——COST 按资产看更贵。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
11.88
- COST
- 11.88
- 最大值
- 11.88
- 上四分位数
- 6.25
- 中位数
- 3.86
- 下四分位数
- 1.83
- 最小值
- 0.96
PG
Household & Personal Products 行业组
6.68
- 最大值
- 9.78
- 上四分位数
- 7.14
- PG
- 6.68
- 中位数
- 4.15
- 下四分位数
- 1.47
- 最小值
- -3.01
估值指标
| 指标 | COST | PG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.22 | 23.14 |
| 市销率（TTM） | 1.40 | 4.09 |
| 市净率（MRQ） | 11.88 | 6.68 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.59% | 3.73% |