COST vs. KO：Costco Wholesale 与 Coca-Cola 股票对比
Costco Wholesale（COST）和Coca-Cola（KO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Costco Wholesale（COST）和 Coca-Cola（KO）同属 Consumer Staples 板块，但分处不同行业组——COST 属于 Consumer Staples Distribution & Retail，KO 属于 Food, Beverage & Tobacco。
| 资料项 | COST | KO |
|---|---|---|
| 名称 | Costco Wholesale Corp | The Coca-Cola Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail | Beverages |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 4,251.56 亿 USD | 3,863.26 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年7月9日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COST | KO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 3.10% | 38.58% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.75% | 22.95% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.84% | 13.99% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | COST | KO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 19.73% | 18.91% |
| Beta（5 年） | 0.87 | 0.30 |
| 最大回撤（5 年） | -31.40% | -17.27% |
| 平均成交量（3 个月） | 203.23 万 | 1,564.97 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COST | KO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.07 | 1.81 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.10 | 3.12 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Coca-Cola（KO）更突出：其 净资产收益率 为 42.05%，高于行业区间；Costco Wholesale（COST）为 28.40%，也处于前四分位。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
28.40%
- 最大值
- 35.20%
- COST
- 28.40%
- 上四分位数
- 22.31%
- 中位数
- 15.25%
- 下四分位数
- 7.33%
- 最小值
- 1.04%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
42.05%
- KO
- 42.05%
- 最大值
- 32.81%
- 上四分位数
- 17.07%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 3.26%
- 最小值
- -16.01%
净利润率（TTM）
Coca-Cola（KO，28.56%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Costco Wholesale（COST，3.04%）留下的大致是行业典型比例。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.04%
- 最大值
- 5.59%
- 上四分位数
- 3.42%
- COST
- 3.04%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.67%
- 最小值
- 0.08%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.56%
- KO
- 28.56%
- 最大值
- 25.56%
- 上四分位数
- 11.09%
- 中位数
- 4.24%
- 下四分位数
- 1.03%
- 最小值
- -13.81%
营业利润率（TTM）
Coca-Cola（KO，34.87%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Costco Wholesale（COST，3.79%），后者的经营效率大致与行业持平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.79%
- 最大值
- 7.49%
- 上四分位数
- 5.61%
- 中位数
- 3.84%
- COST
- 3.79%
- 下四分位数
- 2.10%
- 最小值
- 0.97%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
34.87%
- 最大值
- 34.91%
- KO
- 34.87%
- 上四分位数
- 17.00%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 3.93%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | COST | KO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.40% | 42.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.66% | 9.40% |
| 净利润率（TTM） | 3.04% | 28.56% |
| 营业利润率（TTM） | 3.79% | 34.87% |
| 毛利率（TTM） | 12.77% | 61.89% |
成长性
营收增长
Costco Wholesale（COST）和 Coca-Cola（KO）的 营收同比增长 分别为 8.17% 和 1.87%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Coca-Cola（KO）的 每股收益同比增长 为 23.58%，处于行业前四分位；Costco Wholesale（COST）为 9.96%，更接近同业常见水平——KO 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | COST | KO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.17% | 1.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.64% | 3.69% |
| 每股收益同比增长 | 9.96% | 23.58% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.49% | 11.55% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Costco Wholesale（COST）和 Coca-Cola（KO）的 流动比率 分别为 1.06 和 1.31，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.06
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.44
- 中位数
- 1.17
- COST
- 1.06
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.68
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.31
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.39
- 中位数
- 1.50
- KO
- 1.31
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 债务权益比 为 0.28，处于行业低杠杆四分位；Coca-Cola（KO）为 1.16，债务与权益组合接近行业中位区间。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.28
- 最大值
- 2.65
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.26
- 下四分位数
- 0.62
- COST
- 0.28
- 最小值
- 0.01
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.16
- KO
- 1.16
- 中位数
- 0.71
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | COST | KO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.06 | 1.31 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.28 | 1.16 |
| 净债务/EBITDA | -0.78 | 1.64 |
股息
股息率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Coca-Cola（KO）的 股息率 分别为 0.59% 和 2.36%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.59%
- 最大值
- 2.97%
- 上四分位数
- 1.86%
- COST
- 0.59%
- 中位数
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.36%
- 最大值
- 9.08%
- 上四分位数
- 4.07%
- KO
- 2.36%
- 中位数
- 2.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Coca-Cola（KO）的 股息支付率 分别为 26.69% 和 62.46%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
26.69%
- 最大值
- 59.29%
- 上四分位数
- 30.05%
- COST
- 26.69%
- 中位数
- 11.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
62.46%
- 最大值
- 205.61%
- 上四分位数
- 83.97%
- KO
- 62.46%
- 中位数
- 45.95%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COST | KO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.59% | 2.36% |
| 股息支付率（TTM） | 26.69% | 62.46% |
估值
市盈率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 市盈率 为 26.96，接近行业常见水平；Costco Wholesale（COST）为 46.22，处于较贵四分位——COST 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
46.22
- 最大值
- 52.28
- COST
- 46.22
- 上四分位数
- 34.09
- 中位数
- 21.84
- 下四分位数
- 15.64
- 最小值
- 12.30
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
26.96
- 最大值
- 56.08
- 上四分位数
- 31.12
- KO
- 26.96
- 中位数
- 17.93
- 下四分位数
- 13.97
- 最小值
- 5.99
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Costco Wholesale（COST，1.40）落在较高的 市销率 四分位，Coca-Cola（KO，7.71）则更高、超出了其行业基准区间。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.40
- COST
- 1.40
- 最大值
- 1.40
- 上四分位数
- 0.85
- 中位数
- 0.49
- 下四分位数
- 0.24
- 最小值
- 0.03
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.71
- KO
- 7.71
- 最大值
- 4.73
- 上四分位数
- 2.22
- 中位数
- 0.98
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Costco Wholesale（COST，11.88）落在较高的 市净率 四分位，Coca-Cola（KO，10.69）则更高、超出了其行业基准区间。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
11.88
- COST
- 11.88
- 最大值
- 11.88
- 上四分位数
- 6.25
- 中位数
- 3.86
- 下四分位数
- 1.83
- 最小值
- 0.96
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.69
- KO
- 10.69
- 最大值
- 6.00
- 上四分位数
- 2.99
- 中位数
- 1.66
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | COST | KO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.22 | 26.96 |
| 市销率（TTM） | 1.40 | 7.71 |
| 市净率（MRQ） | 11.88 | 10.69 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.59% | 1.35% |