COST vs. JPM：Costco Wholesale 与 JPMorgan Chase 股票对比

公司概况

Costco Wholesale（COST）归类于 Consumer Staples 板块（Consumer Staples Distribution & Retail），而 JPMorgan Chase（JPM）属于 Financials 板块（Banks）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Costco Wholesale（COST）和 JPMorgan Chase（JPM）的 净资产收益率 分别为 28.40% 和 18.01%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Costco Wholesale（COST，3.04%）和 JPMorgan Chase（JPM，34.59%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Costco Wholesale（COST）的 营业利润率 为 3.79%；JPMorgan Chase（JPM）没有可比的口径——对 Banks 行业来说，资金成本本身就在核心业务之内，不存在独立的营业利润线，盈利能力更适合看净利率或 ROE。

盈利能力指标

成长性

Costco Wholesale（COST）和 JPMorgan Chase（JPM）的 营收同比增长 分别为 10.14% 和 7.32%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：JPMorgan Chase（JPM）的 每股收益同比增长 为 1.37%，可在行业中排位；Costco Wholesale（COST）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Costco Wholesale（COST）的 流动比率 为 1.06；JPMorgan Chase（JPM）则没有这一读数——Banks 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。

Costco Wholesale（COST）的 债务权益比 为 0.28；JPMorgan Chase（JPM）则不看这个比率——对 Banks 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。

财务实力指标

股息

Costco Wholesale（COST）和 JPMorgan Chase（JPM）的 股息率 分别为 0.52% 和 1.82%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Costco Wholesale（COST）和 JPMorgan Chase（JPM）的 股息支付率 分别为 26.69% 和 25.80%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Costco Wholesale（COST）和 JPMorgan Chase（JPM）的 市盈率 分别为 50.75 和 14.03，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

Costco Wholesale（COST）的 市销率 为 1.54；JPMorgan Chase（JPM）则不用这一倍数——Banks 行业没有常规意义上的营收口径，收入主要来自利差，按销售额定价因此失去意义，估值更多看市净率与市盈率。

相对账面价值看，Costco Wholesale（COST，13.04）和 JPMorgan Chase（JPM，2.53）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标