CNQ vs. E：Canadian Natural Resources 与 Eni 股票对比
Canadian Natural Resources（CNQ）和Eni（E）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Canadian Natural Resources（CNQ）和 Eni（E）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 CNQ 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 E 归类于 Integrated Oil & Gas。
Canadian Natural Resources（CNQ）以普通本地股形式交易，而 Eni（E）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian Natural Resources Ltd. | Eni S.p.A. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Canada | Italy |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Exploration & Production | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 988.06 亿 USD | 789.57 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2000年7月31日 | 1995年11月28日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 56.47% | 56.40% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.27% | 27.06% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.01% | 20.08% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.07% | 28.11% |
| Beta（5 年） | 0.48 | 0.42 |
| 最大回撤（5 年） | -35.85% | -33.71% |
| 平均成交量（3 个月） | 631.61 万 | 36.77 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.63 | 1.85 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.31 | 2.86 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 净资产收益率 为 32.39%，处于行业前四分位；Eni（E）为 13.14%，更接近同业常见水平——CNQ 的资本效率更强。
CNQ
Energy 行业组
32.39%
- 最大值
- 53.85%
- CNQ
- 32.39%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
E
Energy 行业组
13.14%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- E
- 13.14%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ，29.51%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Eni（E，7.90%），后者大致是行业典型比例。
CNQ
Energy 行业组
29.51%
- 最大值
- 56.92%
- CNQ
- 29.51%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
E
Energy 行业组
7.90%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- E
- 7.90%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ，32.24%）和 Eni（E，8.58%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CNQ
Energy 行业组
32.24%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- CNQ
- 32.24%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
E
Energy 行业组
8.58%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- E
- 8.58%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 32.39% | 13.14% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.97% | 3.56% |
| 净利润率（TTM） | 29.51% | 7.90% |
| 营业利润率（TTM） | 32.24% | 8.58% |
| 毛利率（TTM） | 52.92% | 21.94% |
成长性
营收增长
Canadian Natural Resources（CNQ）的 营收同比增长 为 6.40%，接近同业常见水平；Eni（E）为 -7.48%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Canadian Natural Resources（CNQ）的 每股收益同比增长 为 81.05%，处于行业前四分位；Eni（E）为 0.00%，更接近同业常见水平——CNQ 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.40% | -7.48% |
| 营收 3 年 CAGR | -3.75% | -14.73% |
| 每股收益同比增长 | 81.05% | 0.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 2.73% | -41.77% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Canadian Natural Resources（CNQ）和 Eni（E）的 流动比率 分别为 0.99 和 1.21，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CNQ
Energy 行业组
0.99
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- CNQ
- 0.99
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
E
Energy 行业组
1.21
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- E
- 1.21
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Canadian Natural Resources（CNQ）和 Eni（E）的 债务权益比 分别为 0.42 和 0.69，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CNQ
Energy 行业组
0.42
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- CNQ
- 0.42
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
E
Energy 行业组
0.69
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- E
- 0.69
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.99 | 1.21 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 0.69 |
| 净债务/EBITDA | 0.67 | 1.35 |
股息
股息率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 股息率 为 5.03%，处于行业前四分位；Eni（E）为 0.48%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CNQ 更丰厚。
CNQ
Energy 行业组
5.03%
- 最大值
- 8.57%
- CNQ
- 5.03%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
E
Energy 行业组
0.48%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- E
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）和 Eni（E）的 股息支付率 分别为 36.37% 和 45.83%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CNQ
Energy 行业组
36.37%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- CNQ
- 36.37%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
E
Energy 行业组
45.83%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- E
- 45.83%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.03% | 0.48% |
| 股息支付率（TTM） | 36.37% | 45.83% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）和 Eni（E）的 市盈率 分别为 9.95 和 16.36，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CNQ
Energy 行业组
9.95
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- CNQ
- 9.95
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
E
Energy 行业组
16.36
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- E
- 16.36
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Eni（E，0.81）落在较便宜的 市销率 四分位，Canadian Natural Resources（CNQ，2.06）则大致处于行业中位——E 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CNQ
Energy 行业组
2.06
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- CNQ
- 2.06
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
E
Energy 行业组
0.81
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- E
- 0.81
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Eni（E，1.31）的 市净率 与行业大致持平，Canadian Natural Resources（CNQ，2.97）则带有高于同业的溢价——CNQ 按资产看更贵。
CNQ
Energy 行业组
2.97
- 最大值
- 4.21
- CNQ
- 2.97
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
E
Energy 行业组
1.31
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- E
- 1.31
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | CNQ | E |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.95 | 16.36 |
| 市销率（TTM） | 2.06 | 0.81 |
| 市净率（MRQ） | 2.97 | 1.31 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 12.33% | 7.39% |