Canadian Natural Resources（CNQ）股票分析
这是对 Canadian Natural Resources（CNQ）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Energy 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | CNQ |
|---|---|
| 名称 | Canadian Natural Resources Ltd. |
| 国家/地区 | Canada |
| GICS 板块 | Energy |
| GICS 行业组 | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Exploration & Production |
| 市值 | 988.06 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2000年7月31日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CNQ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 56.47% | 32.08% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.27% | 14.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.01% | 15.43% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CNQ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.07% | 41.29% |
| Beta（5 年） | 0.48 | 0.66 |
| 最大回撤（5 年） | -35.85% | -52.09% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CNQ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.63 | 0.67 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.31 | 1.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 净资产收益率 为 32.39%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
CNQ
Energy 行业组
32.39%
同业组分布
- 最大值
- 53.85%
- CNQ
- 32.39%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
最大同业
- CNQ
- 32.39%
- PBR
- 30.27%
- TTE
- 17.83%
- COP
- 17.66%
- SHEL
- 17.43%
- XOM
- 15.53%
- CVX
- 13.85%
净利润率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 净利润率 为 29.51%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
CNQ
Energy 行业组
29.51%
同业组分布
- 最大值
- 56.92%
- CNQ
- 29.51%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
最大同业
- CNQ
- 29.51%
- PBR
- 24.32%
- COP
- 16.76%
- CVX
- 11.92%
- XOM
- 10.46%
- TTE
- 10.46%
- SHEL
- 10.18%
营业利润率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 营业利润率 为 32.24%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
CNQ
Energy 行业组
32.24%
同业组分布
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- CNQ
- 32.24%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
最大同业
- PBR
- 44.68%
- CNQ
- 32.24%
- COP
- 30.05%
- TTE
- 24.51%
- SHEL
- 18.76%
- CVX
- 17.89%
- XOM
- 16.98%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CNQ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 32.39% | 12.85% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.97% | 5.49% |
| 净利润率（TTM） | 29.51% | 10.10% |
| 营业利润率（TTM） | 32.24% | 18.73% |
| 毛利率（TTM） | 52.92% | 44.52% |
成长性
营收增长
Canadian Natural Resources（CNQ）的营收同比增长为 6.40%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Canadian Natural Resources（CNQ）的每股收益同比增长为 81.05%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CNQ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.40% | 0.51% |
| 营收 3 年 CAGR | -3.75% | 0.37% |
| 每股收益同比增长 | 81.05% | -11.75% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 2.73% | -12.07% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 流动比率 为 0.99，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
CNQ
Energy 行业组
0.99
同业组分布
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- CNQ
- 0.99
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
最大同业
- COP
- 1.52
- SHEL
- 1.38
- CVX
- 1.34
- XOM
- 1.19
- TTE
- 1.11
- CNQ
- 0.99
- PBR
- 0.85
债务 / 权益（MRQ）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 债务权益比 为 0.42，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
CNQ
Energy 行业组
0.42
同业组分布
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- CNQ
- 0.42
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
最大同业
- PBR
- 0.76
- TTE
- 0.46
- CNQ
- 0.42
- SHEL
- 0.38
- COP
- 0.35
- CVX
- 0.17
- XOM
- 0.13
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CNQ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.99 | 1.41 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 0.54 |
| 净债务/EBITDA | 0.67 | 1.13 |
股息
股息率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 股息率 为 5.03%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
CNQ
Energy 行业组
5.03%
同业组分布
- 最大值
- 8.57%
- CNQ
- 5.03%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PBR
- 19.51%
- CNQ
- 5.03%
- TTE
- 4.58%
- CVX
- 3.31%
- XOM
- 2.49%
- COP
- 2.48%
- SHEL
- 1.54%
股息支付率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 股息支付率 为 36.37%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
CNQ
Energy 行业组
36.37%
同业组分布
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- CNQ
- 36.37%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CVX
- 51.76%
- XOM
- 42.39%
- TTE
- 39.93%
- CNQ
- 36.37%
- COP
- 35.41%
- PBR
- 28.93%
- SHEL
- 26.24%
股息指标
| 指标 | 当前股票: CNQ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.03% | 1.71% |
| 股息支付率（TTM） | 36.37% | 25.24% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 市盈率 为 9.95，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
CNQ
Energy 行业组
9.95
同业组分布
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- CNQ
- 9.95
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
最大同业
- XOM
- 17.06
- CVX
- 15.61
- COP
- 14.36
- CNQ
- 9.95
- TTE
- 8.76
- SHEL
- 8.60
- PBR
- 4.68
市销率（TTM）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 市销率 为 2.06，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
CNQ
Energy 行业组
2.06
同业组分布
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- CNQ
- 2.06
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
最大同业
- COP
- 2.34
- CNQ
- 2.06
- CVX
- 1.83
- XOM
- 1.74
- TTE
- 0.90
- SHEL
- 0.87
- PBR
- 0.22
市净率（MRQ）
Canadian Natural Resources（CNQ）的 市净率 为 2.97，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
CNQ
Energy 行业组
2.97
同业组分布
- 最大值
- 4.21
- CNQ
- 2.97
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
最大同业
- CNQ
- 2.97
- XOM
- 2.55
- COP
- 2.44
- CVX
- 2.13
- TTE
- 1.46
- SHEL
- 1.43
- PBR
- 1.25
估值指标
| 指标 | 当前股票: CNQ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.95 | 12.19 |
| 市销率（TTM） | 2.06 | 1.69 |
| 市净率（MRQ） | 2.97 | 1.51 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 12.33% | 5.94% |