CNI vs. FDXF：Canadian National Railway 与 FedEx Freight 股票对比

公司概况

Canadian National Railway（CNI）和 FedEx Freight（FDXF）都属于 Ground Transportation 行业，但 CNI 归类于 Rail Transportation，而 FDXF 归类于 Cargo Ground Transportation。

Canadian National Railway（CNI）自 1996年11月26日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 FedEx Freight（FDXF）于 2026年5月27日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

FedEx Freight（FDXF）的 beta 为负值 -1.72，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Canadian National Railway（CNI）的 beta 为非负值 0.89。

风险调整后表现

风险收益定位

CNI 和 FDXF 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 FedEx Freight（FDXF）更突出：其 净资产收益率 为 69.09%，高于行业区间；Canadian National Railway（CNI）为 22.45%，也处于前四分位。

Canadian National Railway（CNI，26.42%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 FedEx Freight（FDXF，7.45%），后者大致是行业典型比例。

Canadian National Railway（CNI，41.52%）的营业利润率处在前四分位，领先于 FedEx Freight（FDXF，14.66%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Canadian National Railway（CNI）和 FedEx Freight（FDXF）的 营收同比增长 分别为 1.51% 和 -1.09%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Canadian National Railway（CNI）和 FedEx Freight（FDXF）的 每股收益同比增长 分别为 7.99% 和 -51.34%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Canadian National Railway（CNI）和 FedEx Freight（FDXF）的 流动比率 分别为 0.82 和 1.52，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

杠杆水平在这里只能看一边：Canadian National Railway（CNI）的 债务权益比 为 1.09，可对照行业区间；FedEx Freight（FDXF）本期未报告该数据。

财务实力指标

股息

FedEx Freight（FDXF）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Canadian National Railway（CNI）的股息收益率为 2.87%，可正常与行业同业对标。

FedEx Freight（FDXF）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Canadian National Railway（CNI）的派息率为 45.63%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Canadian National Railway（CNI）的 市盈率 为 21.61，接近行业常见水平；FedEx Freight（FDXF）为 36.23，处于较贵四分位——FDXF 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Canadian National Railway（CNI，4.05）和 FedEx Freight（FDXF，2.10）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

FedEx Freight（FDXF）的 市净率 为负值 -73.55，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Canadian National Railway（CNI）的 市净率 为 4.77，可正常与行业同业对标。

估值指标