CMG vs. DASH：Chipotle Mexican Grill 与 DoorDash 股票对比
Chipotle Mexican Grill（CMG）和DoorDash（DASH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 DoorDash（DASH）同属 Hotels, Restaurants & Leisure 行业下的 Restaurants 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Chipotle Mexican Grill（CMG）自 2006年1月26日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 DoorDash（DASH）于 2020年12月9日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 名称 | Chipotle Mexican Grill, Inc. | DoorDash, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Restaurants |
| 市值 | 441.77 亿 USD | 802.33 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2006年1月26日 | 2020年12月9日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -35.67% | -21.65% |
| 总回报率（3 年，年化） | -6.81% | 29.22% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.99% | 1.93% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.79% | 46.15% |
| Beta（5 年） | 0.94 | 1.78 |
| 最大回撤（5 年） | -58.89% | -82.49% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,941.39 万 | 481.58 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.00 | -0.56 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.23 | -0.75 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）的 净资产收益率 为 49.23%，处于行业前四分位；DoorDash（DASH）为 9.92%，更接近同业常见水平——CMG 的资本效率更强。
CMG
Consumer Services 行业组
49.23%
- 最大值
- 53.72%
- CMG
- 49.23%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
DASH
Consumer Services 行业组
9.92%
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 29.07%
- 中位数
- 13.03%
- DASH
- 9.92%
- 下四分位数
- 3.56%
- 最小值
- -26.11%
净利润率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，11.96%）和 DoorDash（DASH，6.29%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CMG
Consumer Services 行业组
11.96%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- CMG
- 11.96%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
DASH
Consumer Services 行业组
6.29%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- DASH
- 6.29%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
营业利润率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，13.27%）和 DoorDash（DASH，5.25%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CMG
Consumer Services 行业组
13.27%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.99%
- CMG
- 13.27%
- 中位数
- 11.48%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
DASH
Consumer Services 行业组
5.25%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.99%
- 中位数
- 11.48%
- DASH
- 5.25%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
盈利能力指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 49.23% | 9.92% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.54% | 3.31% |
| 净利润率（TTM） | 11.96% | 6.29% |
| 营业利润率（TTM） | 13.27% | 5.25% |
| 毛利率（TTM） | 39.65% | 51.76% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.41% | 27.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.36% | 27.73% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 2.70% | 610.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.17% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 DoorDash（DASH）的 流动比率 分别为 0.92 和 1.43，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CMG
Consumer Services 行业组
0.92
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- CMG
- 0.92
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
DASH
Consumer Services 行业组
1.43
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- DASH
- 1.43
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
DoorDash（DASH）的 债务权益比 为 0.32，处于行业低杠杆四分位；Chipotle Mexican Grill（CMG）为 2.18，债务与权益组合接近行业中位区间。
CMG
Consumer Services 行业组
2.18
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- CMG
- 2.18
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
DASH
Consumer Services 行业组
0.32
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- DASH
- 0.32
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 1.43 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.18 | 0.32 |
| 净债务/EBITDA | 1.90 | -1.66 |
股息
股息率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 DoorDash（DASH）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.63%
- 上四分位数
- 1.50%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.63%
- 上四分位数
- 1.50%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 DoorDash（DASH）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市盈率 为 31.60，接近行业常见水平；而 DoorDash（DASH）为 86.86，高于同业区间——DASH 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
CMG
Consumer Services 行业组
31.60
- 最大值
- 63.19
- 上四分位数
- 39.27
- CMG
- 31.60
- 中位数
- 23.91
- 下四分位数
- 17.01
- 最小值
- 3.88
DASH
Consumer Services 行业组
86.86
- DASH
- 86.86
- 最大值
- 63.19
- 上四分位数
- 39.27
- 中位数
- 23.91
- 下四分位数
- 17.01
- 最小值
- 3.88
市销率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，3.64）和 DoorDash（DASH，5.45）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
CMG
Consumer Services 行业组
3.64
- 最大值
- 6.50
- CMG
- 3.64
- 上四分位数
- 3.22
- 中位数
- 1.70
- 下四分位数
- 0.84
- 最小值
- 0.06
DASH
Consumer Services 行业组
5.45
- 最大值
- 6.50
- DASH
- 5.45
- 上四分位数
- 3.22
- 中位数
- 1.70
- 下四分位数
- 0.84
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：DoorDash（DASH，7.87）落在较高的 市净率 四分位，Chipotle Mexican Grill（CMG，18.41）则更高、超出了其行业基准区间。
CMG
Consumer Services 行业组
18.41
- CMG
- 18.41
- 最大值
- 12.78
- 上四分位数
- 5.77
- 中位数
- 2.51
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- -5.59
DASH
Consumer Services 行业组
7.87
- 最大值
- 12.78
- DASH
- 7.87
- 上四分位数
- 5.77
- 中位数
- 2.51
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- -5.59
估值指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.60 | 86.86 |
| 市销率（TTM） | 3.64 | 5.45 |
| 市净率（MRQ） | 18.41 | 7.87 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.46% | 2.86% |