CMG vs. DASH：Chipotle Mexican Grill 与 DoorDash 股票对比
Chipotle Mexican Grill（CMG）和DoorDash（DASH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 DoorDash（DASH）同属 Hotels, Restaurants & Leisure 行业下的 Restaurants 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Chipotle Mexican Grill（CMG）自 2006年1月26日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 DoorDash（DASH）于 2020年12月9日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 名称 | Chipotle Mexican Grill, Inc. | DoorDash, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Restaurants |
| 市值 | 466.94 亿 USD | 973.79 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2006年1月26日 | 2020年12月9日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -14.01% | -8.85% |
| 总回报率（3 年，年化） | -0.38% | 42.89% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.50% | 3.96% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.65% | 46.87% |
| Beta（5 年） | 0.93 | 1.78 |
| 最大回撤（5 年） | -58.89% | -82.49% |
| 平均成交量（3 个月） | 2,010.51 万 | 455.85 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.43 | -0.27 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.58 | -0.38 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）的 净资产收益率 为 49.56%，处于行业前四分位；DoorDash（DASH）为 8.89%，更接近同业常见水平——CMG 的资本效率更强。
CMG
Consumer Services 行业组
49.56%
- 最大值
- 59.09%
- CMG
- 49.56%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
DASH
Consumer Services 行业组
8.89%
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 31.70%
- 中位数
- 14.44%
- DASH
- 8.89%
- 下四分位数
- 2.11%
- 最小值
- -37.58%
净利润率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，11.43%）和 DoorDash（DASH，5.29%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CMG
Consumer Services 行业组
11.43%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.02%
- CMG
- 11.43%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- 1.26%
- 最小值
- -15.39%
DASH
Consumer Services 行业组
5.29%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.02%
- 中位数
- 5.92%
- DASH
- 5.29%
- 下四分位数
- 1.26%
- 最小值
- -15.39%
营业利润率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，16.11%）的核心经营效率大致与行业持平，而 DoorDash（DASH，3.86%）落在后四分位。
CMG
Consumer Services 行业组
16.11%
- 最大值
- 42.10%
- 上四分位数
- 22.12%
- CMG
- 16.11%
- 中位数
- 13.24%
- 下四分位数
- 6.12%
- 最小值
- -12.94%
DASH
Consumer Services 行业组
3.86%
- 最大值
- 42.10%
- 上四分位数
- 22.12%
- 中位数
- 13.24%
- 下四分位数
- 6.12%
- DASH
- 3.86%
- 最小值
- -12.94%
盈利能力指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 49.56% | 8.89% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.08% | 2.97% |
| 净利润率（TTM） | 11.43% | 5.29% |
| 营业利润率（TTM） | 16.11% | 3.86% |
| 毛利率（TTM） | 39.36% | 52.23% |
成长性
营收增长
DoorDash（DASH）的 营收同比增长 为 27.93%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Chipotle Mexican Grill（CMG）为 5.41%，更接近同业常见水平。
每股收益增长
DoorDash（DASH）的 每股收益同比增长 为 610.00%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Chipotle Mexican Grill（CMG）为 2.70%，更接近同业常见水平。
成长性指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.41% | 27.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.36% | 27.73% |
| 每股收益同比增长 | 2.70% | 610.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.17% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 DoorDash（DASH）的 流动比率 分别为 0.72 和 1.37，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CMG
Consumer Services 行业组
0.72
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.03
- CMG
- 0.72
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
DASH
Consumer Services 行业组
1.37
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.83
- DASH
- 1.37
- 中位数
- 1.03
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
DoorDash（DASH）的 债务权益比 为 0.33，处于行业低杠杆四分位；Chipotle Mexican Grill（CMG）为 2.46，债务与权益组合接近行业中位区间。
CMG
Consumer Services 行业组
2.46
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- CMG
- 2.46
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
DASH
Consumer Services 行业组
0.33
- 最大值
- 7.30
- 上四分位数
- 3.36
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.38
- DASH
- 0.33
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.72 | 1.37 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.46 | 0.33 |
| 净债务/EBITDA | 2.08 | -1.42 |
股息
股息率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 DoorDash（DASH）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.59%
- 上四分位数
- 1.67%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.59%
- 上四分位数
- 1.67%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 DoorDash（DASH）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 86.96%
- 上四分位数
- 36.18%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 86.96%
- 上四分位数
- 36.18%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市盈率 为 34.17，接近行业常见水平；而 DoorDash（DASH）为 117.63，高于同业区间——DASH 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
CMG
Consumer Services 行业组
34.17
- 最大值
- 61.90
- 上四分位数
- 35.20
- CMG
- 34.17
- 中位数
- 21.91
- 下四分位数
- 16.59
- 最小值
- 3.58
DASH
Consumer Services 行业组
117.63
- DASH
- 117.63
- 最大值
- 61.90
- 上四分位数
- 35.20
- 中位数
- 21.91
- 下四分位数
- 16.59
- 最小值
- 3.58
市销率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG，3.76）和 DoorDash（DASH，6.09）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
CMG
Consumer Services 行业组
3.76
- 最大值
- 6.26
- CMG
- 3.76
- 上四分位数
- 3.18
- 中位数
- 1.80
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.06
DASH
Consumer Services 行业组
6.09
- 最大值
- 6.26
- DASH
- 6.09
- 上四分位数
- 3.18
- 中位数
- 1.80
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：DoorDash（DASH，9.76）落在较高的 市净率 四分位，Chipotle Mexican Grill（CMG，21.27）则更高、超出了其行业基准区间。
CMG
Consumer Services 行业组
21.27
- CMG
- 21.27
- 最大值
- 11.66
- 上四分位数
- 5.68
- 中位数
- 2.62
- 下四分位数
- 1.22
- 最小值
- -4.31
DASH
Consumer Services 行业组
9.76
- 最大值
- 11.66
- DASH
- 9.76
- 上四分位数
- 5.68
- 中位数
- 2.62
- 下四分位数
- 1.22
- 最小值
- -4.31
估值指标
| 指标 | CMG | DASH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 34.17 | 117.63 |
| 市销率（TTM） | 3.76 | 6.09 |
| 市净率（MRQ） | 21.27 | 9.76 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.39% | 5.29% |