DoorDash（DASH）股票分析
这是对 DoorDash（DASH）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | DASH |
|---|---|
| 名称 | DoorDash, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants |
| 市值 | 819.58 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2020年12月9日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -29.97% | -10.62% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.53% | 4.94% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.50% | -0.30% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 48.48% | 45.34% |
| Beta（5 年） | 1.98 | 1.10 |
| 最大回撤（5 年） | -82.49% | -59.37% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.71 | -0.40 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.95 | -0.57 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
DoorDash（DASH）的 净资产收益率 为 8.89%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
DASH
Consumer Services 行业组
8.89%
同业组分布
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 34.42%
- 中位数
- 15.65%
- DASH
- 8.89%
- 下四分位数
- 2.88%
- 最小值
- -37.58%
最大同业
- RCL
- 44.67%
- ABNB
- 34.54%
- DASH
- 8.89%
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
净利润率（TTM）
DoorDash（DASH）的 净利润率 为 5.29%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
DASH
Consumer Services 行业组
5.29%
同业组分布
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.08%
- 中位数
- 6.84%
- DASH
- 5.29%
- 下四分位数
- 1.38%
- 最小值
- -15.39%
最大同业
- MAR
- 35.03%
- MCD
- 31.72%
- BKNG
- 25.53%
- RCL
- 23.54%
- ABNB
- 20.45%
- DASH
- 5.29%
- SBUX
- 5.17%
营业利润率（TTM）
DoorDash（DASH）的 营业利润率 为 3.86%，落在同业较低四分位。经营成本吃掉收入的比例高于多数同业。
DASH
Consumer Services 行业组
3.86%
同业组分布
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.09%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 5.32%
- DASH
- 3.86%
- 最小值
- -12.94%
最大同业
- MAR
- 65.28%
- MCD
- 46.49%
- BKNG
- 34.41%
- RCL
- 27.07%
- ABNB
- 21.01%
- SBUX
- 12.92%
- DASH
- 3.86%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.89% | 15.65% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.97% | 5.17% |
| 净利润率（TTM） | 5.29% | 6.84% |
| 营业利润率（TTM） | 3.86% | 13.03% |
| 毛利率（TTM） | 52.23% | 44.28% |
成长性
营收增长
DoorDash（DASH）的营收同比增长为 27.93%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
DoorDash（DASH）的每股收益同比增长为 610.00%，高于行业基准区间。每股盈利的复合速度快于任何典型同业；不过基数偏低的年份会放大百分比，增速要和盈利的绝对水平一起看。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 27.93% | 6.71% |
| 营收 3 年 CAGR | 27.73% | 10.71% |
| 每股收益同比增长 | 610.00% | 11.54% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 14.71% |
财务实力
流动比率（MRQ）
DoorDash（DASH）的 流动比率 为 1.37，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
DASH
Consumer Services 行业组
1.37
同业组分布
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.85
- DASH
- 1.37
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.41
- DASH
- 1.37
- BKNG
- 1.09
- MCD
- 1.08
- SBUX
- 0.76
- MAR
- 0.54
- RCL
- 0.21
债务 / 权益（MRQ）
DoorDash（DASH）的 债务权益比 为 0.33，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
DASH
Consumer Services 行业组
0.33
同业组分布
- 最大值
- 6.24
- 上四分位数
- 3.04
- 中位数
- 1.24
- 下四分位数
- 0.36
- DASH
- 0.33
- 最小值
- 0.01
最大同业
- RCL
- 2.25
- DASH
- 0.33
- ABNB
- 0.32
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.37 | 1.09 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.33 | 1.24 |
| 净债务/EBITDA | -1.42 | 3.20 |
股息
股息率（TTM）
DoorDash（DASH）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 4.58%
- 上四分位数
- 1.89%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 3.17%
- SBUX
- 2.61%
- RCL
- 1.85%
- BKNG
- 1.00%
- MAR
- 0.77%
- DASH
- 0.00%
- ABNB
- 0.00%
股息支付率（TTM）
DoorDash（DASH）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 84.85%
- 上四分位数
- 36.59%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 59.71%
- RCL
- 30.88%
- MAR
- 28.36%
- BKNG
- 17.86%
- DASH
- 0.00%
- ABNB
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
DoorDash（DASH）的 市盈率 为 95.05，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
DASH
Consumer Services 行业组
95.05
同业组分布
- DASH
- 95.05
- 最大值
- 55.06
- 上四分位数
- 31.27
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 14.22
- 最小值
- 2.93
最大同业
- DASH
- 95.05
- SBUX
- 55.06
- MAR
- 36.78
- ABNB
- 36.67
- MCD
- 18.84
- BKNG
- 17.79
- RCL
- 16.67
市销率（TTM）
DoorDash（DASH）的 市销率 为 5.16，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
DASH
Consumer Services 行业组
5.16
同业组分布
- 最大值
- 5.92
- DASH
- 5.16
- 上四分位数
- 2.96
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 0.75
- 最小值
- 0.09
最大同业
- MAR
- 12.67
- ABNB
- 7.39
- MCD
- 5.92
- DASH
- 5.16
- BKNG
- 4.23
- RCL
- 3.98
- SBUX
- 2.82
市净率（MRQ）
DoorDash（DASH）的 市净率 为 8.26，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
DASH
Consumer Services 行业组
8.26
同业组分布
- 最大值
- 13.15
- DASH
- 8.26
- 上四分位数
- 6.07
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- -5.20
最大同业
- ABNB
- 12.29
- DASH
- 8.26
- RCL
- 7.26
- BKNG
- -11.18
- SBUX
- -14.07
- MAR
- -20.77
- MCD
- -160.37
估值指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 95.05 | 18.82 |
| 市销率（TTM） | 5.16 | 1.61 |
| 市净率（MRQ） | 8.26 | 2.56 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.28% | 4.93% |