DoorDash（DASH）股票分析
这是对 DoorDash（DASH）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | DASH |
|---|---|
| 名称 | DoorDash, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants |
| 市值 | 821.16 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2020年12月9日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -21.08% | -3.55% |
| 总回报率（3 年，年化） | 34.77% | 7.20% |
| 总回报率（5 年，年化） | 0.62% | 2.13% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 46.13% | 44.37% |
| Beta（5 年） | 1.78 | 1.04 |
| 最大回撤（5 年） | -82.49% | -60.19% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.54 | -0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.73 | -0.28 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
DoorDash（DASH）的 净资产收益率 为 9.92%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
DASH
Consumer Services 行业组
9.92%
同业组分布
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 29.23%
- 中位数
- 12.95%
- DASH
- 9.92%
- 下四分位数
- 3.49%
- 最小值
- -26.11%
最大同业
- ABNB
- 32.33%
- DASH
- 9.92%
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
- HLT
- --
净利润率（TTM）
DoorDash（DASH）的 净利润率 为 6.29%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
DASH
Consumer Services 行业组
6.29%
同业组分布
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.26%
- DASH
- 6.29%
- 中位数
- 5.97%
- 下四分位数
- 1.16%
- 最小值
- -13.54%
最大同业
- MAR
- 35.97%
- MCD
- 31.62%
- HLT
- 30.41%
- BKNG
- 22.23%
- ABNB
- 19.90%
- DASH
- 6.29%
- SBUX
- 3.89%
营业利润率（TTM）
DoorDash（DASH）的 营业利润率 为 5.25%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
DASH
Consumer Services 行业组
5.25%
同业组分布
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.10%
- 中位数
- 11.41%
- DASH
- 5.25%
- 下四分位数
- 3.45%
- 最小值
- -20.31%
最大同业
- MAR
- 59.01%
- HLT
- 57.36%
- MCD
- 44.25%
- BKNG
- 25.04%
- SBUX
- 8.42%
- DASH
- 5.25%
- ABNB
- 3.21%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 9.92% | 12.95% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.31% | 5.05% |
| 净利润率（TTM） | 6.29% | 5.97% |
| 营业利润率（TTM） | 5.25% | 11.41% |
| 毛利率（TTM） | 51.76% | 44.16% |
财务实力
流动比率（MRQ）
DoorDash（DASH）的 流动比率 为 1.43，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
DASH
Consumer Services 行业组
1.43
同业组分布
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.78
- DASH
- 1.43
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.44
- DASH
- 1.43
- MCD
- 1.14
- BKNG
- 1.06
- SBUX
- 0.92
- HLT
- 0.61
- MAR
- 0.46
债务 / 权益（MRQ）
DoorDash（DASH）的 债务权益比 为 0.32，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
DASH
Consumer Services 行业组
0.32
同业组分布
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- DASH
- 0.32
- 最小值
- 0.01
最大同业
- ABNB
- 0.33
- DASH
- 0.32
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
- HLT
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.43 | 0.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.32 | 1.27 |
| 净债务/EBITDA | -1.66 | 3.49 |
股息
股息率（TTM）
DoorDash（DASH）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 3.45%
- 上四分位数
- 1.44%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.59%
- SBUX
- 2.37%
- BKNG
- 0.85%
- MAR
- 0.72%
- HLT
- 0.18%
- DASH
- 0.00%
- ABNB
- 0.00%
股息支付率（TTM）
DoorDash（DASH）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
DASH
Consumer Services 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.58%
- DASH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 187.79%
- MCD
- 59.85%
- MAR
- 28.06%
- BKNG
- 20.73%
- HLT
- 9.16%
- DASH
- 0.00%
- ABNB
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
DoorDash（DASH）的 市盈率 为 89.32，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
DASH
Consumer Services 行业组
89.32
同业组分布
- DASH
- 89.32
- 最大值
- 77.95
- 上四分位数
- 41.78
- 中位数
- 23.57
- 下四分位数
- 17.27
- 最小值
- 3.93
最大同业
- DASH
- 89.32
- SBUX
- 77.95
- HLT
- 51.74
- MAR
- 39.76
- ABNB
- 36.46
- BKNG
- 23.85
- MCD
- 23.06
市销率（TTM）
DoorDash（DASH）的 市销率 为 5.58，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
DASH
Consumer Services 行业组
5.58
同业组分布
- 最大值
- 6.93
- DASH
- 5.58
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 0.84
- 最小值
- 0.07
最大同业
- HLT
- 15.24
- MAR
- 13.94
- MCD
- 7.24
- ABNB
- 6.93
- DASH
- 5.58
- BKNG
- 5.07
- SBUX
- 3.02
市净率（MRQ）
DoorDash（DASH）的 市净率 为 8.06，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
DASH
Consumer Services 行业组
8.06
同业组分布
- 最大值
- 12.45
- DASH
- 8.06
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.57
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -5.81
最大同业
- ABNB
- 11.50
- DASH
- 8.06
- HLT
- -13.12
- SBUX
- -13.74
- BKNG
- -16.19
- MAR
- -24.56
- MCD
- -154.42
估值指标
| 指标 | 当前股票: DASH | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 89.32 | 23.57 |
| 市销率（TTM） | 5.58 | 1.67 |
| 市净率（MRQ） | 8.06 | 2.57 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.80% | 4.07% |