CIEN vs. ORCL：Ciena 与 Oracle 股票对比
Ciena（CIEN）和Oracle（ORCL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Ciena（CIEN）和 Oracle（ORCL）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——CIEN 属于 Technology Hardware & Equipment，ORCL 属于 Software & Services。
| 资料项 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 名称 | Ciena Corp. | Oracle Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Software & Services |
| GICS 行业 | Communications Equipment | Software |
| GICS 子行业 | Communications Equipment | Systems Software |
| 市值 | 345.15 亿 USD | 3,619.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1997年2月7日 | 1986年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 36.49% | -49.72% |
| 总回报率（3 年，年化） | 84.56% | 3.11% |
| 总回报率（5 年，年化） | 35.01% | 6.07% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 81.12% | 59.45% |
| Beta（5 年） | 1.39 | 1.80 |
| 最大回撤（5 年） | -63.19% | -64.58% |
| 平均成交量（3 个月） | 283.20 万 | 3,323.87 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.40 | -0.91 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.56 | -1.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ciena（CIEN）和 Oracle（ORCL）的 净资产收益率 分别为 22.40% 和 41.19%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
22.40%
- 最大值
- 42.47%
- CIEN
- 22.40%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
ORCL
Software & Services 行业组
41.19%
- 最大值
- 53.85%
- ORCL
- 41.19%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
Oracle（ORCL，26.36%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Ciena（CIEN，10.87%），后者大致是行业典型比例。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.87%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- CIEN
- 10.87%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
ORCL
Software & Services 行业组
26.36%
- 最大值
- 41.17%
- ORCL
- 26.36%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
Oracle（ORCL，35.63%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Ciena（CIEN，18.08%），后者的经营效率大致与行业持平。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
18.08%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- CIEN
- 18.08%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
ORCL
Software & Services 行业组
35.63%
- 最大值
- 46.89%
- ORCL
- 35.63%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.40% | 41.19% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.73% | 6.36% |
| 净利润率（TTM） | 10.87% | 26.36% |
| 营业利润率（TTM） | 18.08% | 35.63% |
| 毛利率（TTM） | 44.07% | 63.96% |
成长性
营收增长
Ciena（CIEN）和 Oracle（ORCL）的 营收同比增长 分别为 18.79% 和 17.35%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Ciena（CIEN）的 每股收益同比增长 为 46.55%，处于行业前四分位；Oracle（ORCL）为 34.33%，更接近同业常见水平——CIEN 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.79% | 17.35% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.50% | 10.48% |
| 每股收益同比增长 | 46.55% | 34.33% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.27% | 23.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.17，处于所在行业的典型中段区间；而 Ciena（CIEN）的 流动比率 为 3.80，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.80
- 最大值
- 5.34
- CIEN
- 3.80
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
ORCL
Software & Services 行业组
1.17
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- ORCL
- 1.17
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Ciena（CIEN）和 Oracle（ORCL）的 债务权益比 分别为 1.07 和 2.52，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.07
- 最大值
- 1.76
- CIEN
- 1.07
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
ORCL
Software & Services 行业组
2.52
- ORCL
- 2.52
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.80 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.07 | 2.52 |
| 净债务/EBITDA | 0.64 | 3.84 |
股息
股息率（TTM）
Ciena（CIEN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.74%，可正常与行业同业对标。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- CIEN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
1.74%
- ORCL
- 1.74%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ciena（CIEN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 31.35%，可正常与行业同业对标。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- CIEN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
31.35%
- ORCL
- 31.35%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.74% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 31.35% |
估值
市盈率（TTM）
Oracle（ORCL）的 市盈率 为 18.20，处于较便宜四分位；而 Ciena（CIEN）为 54.45，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
54.45
- 最大值
- 69.48
- CIEN
- 54.45
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
ORCL
Software & Services 行业组
18.20
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- ORCL
- 18.20
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，Ciena（CIEN，5.73）和 Oracle（ORCL，5.04）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
5.73
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- CIEN
- 5.73
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
ORCL
Software & Services 行业组
5.04
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- ORCL
- 5.04
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Oracle（ORCL，5.68）的 市净率 接近行业典型水平，而 Ciena（CIEN，11.30）高于其基准区间——CIEN 相对账面明显偏贵。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
11.30
- CIEN
- 11.30
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
ORCL
Software & Services 行业组
5.68
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- ORCL
- 5.68
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | CIEN | ORCL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 54.45 | 18.20 |
| 市销率（TTM） | 5.73 | 5.04 |
| 市净率（MRQ） | 11.30 | 5.68 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.84% | -12.67% |