AAPL vs. CIEN：Apple 与 Ciena 股票对比

公司概况

Apple（AAPL）和 Ciena（CIEN）同属 Technology Hardware & Equipment 行业组，但 AAPL 归类于 Technology Hardware, Storage & Peripherals，而 CIEN 归类于 Communications Equipment。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Apple（AAPL）更突出：其 净资产收益率 为 142.26%，高于行业区间；Ciena（CIEN）为 22.40%，也处于前四分位。

Apple（AAPL，27.60%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Ciena（CIEN，10.87%），后者大致是行业典型比例。

Apple（AAPL，31.13%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Ciena（CIEN，18.08%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Apple（AAPL）和 Ciena（CIEN）的 营收同比增长 分别为 15.06% 和 18.79%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Ciena（CIEN）的 每股收益同比增长 为 46.55%，处于行业前四分位；Apple（AAPL）为 20.38%，更接近同业常见水平——CIEN 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Ciena（CIEN）的 流动比率 为 3.80，高于所在行业的典型中段区间；而 Apple（AAPL）的 流动比率 为 1.02，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Apple（AAPL）和 Ciena（CIEN）的 债务权益比 分别为 0.84 和 1.07，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Ciena（CIEN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Apple（AAPL）的股息收益率为 0.31%，可正常与行业同业对标。

Ciena（CIEN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Apple（AAPL）的派息率为 11.80%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Apple（AAPL）的 市盈率 为 38.13，接近行业常见水平；Ciena（CIEN）为 54.45，处于较贵四分位——CIEN 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Ciena（CIEN，5.73）的 市销率 与行业大致持平，Apple（AAPL，10.39）则落在较贵的四分位——AAPL 为每一元营收付出的价格更高。

相对账面价值看，Apple（AAPL，44.39）和 Ciena（CIEN，11.30）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标