CAT vs. LII：Caterpillar 与 Lennox 股票对比
Caterpillar（CAT）和Lennox（LII）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Caterpillar（CAT）和 Lennox（LII）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 LII 归类于 Building Products。
| 资料项 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 名称 | Caterpillar Inc. | Lennox International Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Building Products |
| GICS 子行业 | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment | Building Products |
| 市值 | 2,556.26 亿 USD | 116.98 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1999年7月29日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 6.75% | -27.83% |
| 总回报率（3 年，年化） | 38.34% | -2.32% |
| 总回报率（5 年，年化） | 25.28% | 3.79% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.33% | 41.59% |
| Beta（5 年） | 1.65 | 1.18 |
| 最大回撤（5 年） | -47.79% | -49.95% |
| 平均成交量（3 个月） | 282.00 万 | 56.33 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.06 | -0.77 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.08 | -0.96 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 Lennox（LII）的 净资产收益率 分别为 56.14% 和 62.82%，都高于各自行业基准区间，说明它们把股东权益转化为利润的效率都很强；不过仍要结合杠杆和权益基数来看。
CAT
Capital Goods 行业组
56.14%
- CAT
- 56.14%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
LII
Capital Goods 行业组
62.82%
- LII
- 62.82%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Caterpillar（CAT，15.21%）和 Lennox（LII，13.76%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CAT
Capital Goods 行业组
15.21%
- 最大值
- 27.47%
- CAT
- 15.21%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
LII
Capital Goods 行业组
13.76%
- 最大值
- 27.47%
- LII
- 13.76%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Caterpillar（CAT，20.19%）和 Lennox（LII，20.57%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
CAT
Capital Goods 行业组
20.19%
- 最大值
- 36.60%
- CAT
- 20.19%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
LII
Capital Goods 行业组
20.57%
- 最大值
- 36.60%
- LII
- 20.57%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 56.14% | 62.82% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.09% | 15.93% |
| 净利润率（TTM） | 15.21% | 13.76% |
| 营业利润率（TTM） | 20.19% | 20.57% |
| 毛利率（TTM） | 29.54% | 32.62% |
成长性
营收增长
Caterpillar（CAT）的 营收同比增长 为 4.29%，接近同业常见水平；Lennox（LII）为 -2.73%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Caterpillar（CAT）和 Lennox（LII）的 每股收益同比增长 分别为 -14.69% 和 1.11%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.29% | -2.73% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.38% | 3.26% |
| 每股收益同比增长 | -14.69% | 1.11% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 14.17% | 17.97% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Caterpillar（CAT）和 Lennox（LII）的 流动比率 分别为 1.42 和 1.21，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CAT
Capital Goods 行业组
1.42
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- CAT
- 1.42
- 最小值
- 0.36
LII
Capital Goods 行业组
1.21
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- LII
- 1.21
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Caterpillar（CAT）和 Lennox（LII）的 债务权益比 分别为 2.10 和 1.58，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
CAT
Capital Goods 行业组
2.10
- 最大值
- 2.33
- CAT
- 2.10
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
LII
Capital Goods 行业组
1.58
- 最大值
- 2.33
- LII
- 1.58
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.42 | 1.21 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.10 | 1.58 |
| 净债务/EBITDA | 2.25 | 1.73 |
股息
股息率（TTM）
Lennox（LII）的 股息率 为 1.53%，处于行业前四分位；Caterpillar（CAT）为 1.13%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，LII 更丰厚。
CAT
Capital Goods 行业组
1.13%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CAT
- 1.13%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LII
Capital Goods 行业组
1.53%
- 最大值
- 2.66%
- LII
- 1.53%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 Lennox（LII）的 股息支付率 分别为 24.18% 和 24.68%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CAT
Capital Goods 行业组
24.18%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- CAT
- 24.18%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LII
Capital Goods 行业组
24.68%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- LII
- 24.68%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.13% | 1.53% |
| 股息支付率（TTM） | 24.18% | 24.68% |
估值
市盈率（TTM）
Lennox（LII）的 市盈率 为 15.47，处于较便宜四分位；Caterpillar（CAT）为 21.92，更接近行业常见盈利倍数——LII 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CAT
Capital Goods 行业组
21.92
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- CAT
- 21.92
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
LII
Capital Goods 行业组
15.47
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- LII
- 15.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，Caterpillar（CAT，3.29）和 Lennox（LII，2.15）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CAT
Capital Goods 行业组
3.29
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- CAT
- 3.29
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
LII
Capital Goods 行业组
2.15
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- LII
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Lennox（LII，8.88）落在较高的 市净率 四分位，Caterpillar（CAT，11.90）则更高、超出了其行业基准区间。
CAT
Capital Goods 行业组
11.90
- CAT
- 11.90
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
LII
Capital Goods 行业组
8.88
- 最大值
- 9.66
- LII
- 8.88
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | CAT | LII |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.92 | 15.47 |
| 市销率（TTM） | 3.29 | 2.15 |
| 市净率（MRQ） | 11.90 | 8.88 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.55% | 3.14% |