CAG vs. KHC：Conagra Brands 与 Kraft Heinz 股票对比
Conagra Brands（CAG）和Kraft Heinz（KHC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Conagra Brands（CAG）和 Kraft Heinz（KHC）同属 Food Products 行业下的 Packaged Foods & Meats 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 名称 | Conagra Brands Inc. | The Kraft Heinz Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Food Products |
| GICS 子行业 | Packaged Foods & Meats | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 72.76 亿 USD | 291.34 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2015年7月6日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -4.61% | 7.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | -13.13% | -4.22% |
| 总回报率（5 年，年化） | -9.47% | -3.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Conagra Brands（CAG）的 beta 为负值 -0.00，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Kraft Heinz（KHC）的 beta 为非负值 0.11。
| 指标 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.65% | 28.10% |
| Beta（5 年） | -0.00 | 0.11 |
| 最大回撤（5 年） | -62.52% | -41.69% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,144.34 万 | 1,671.90 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.27 | 0.13 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.40 | 0.18 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Conagra Brands（CAG）和 Kraft Heinz（KHC）的 净资产收益率 都为负值（分别 -24.89% 和 -8.95%）。负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，两边读数都需要额外背景。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-24.89%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
- CAG
- -24.89%
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-8.95%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- KHC
- -8.95%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Conagra Brands（CAG）和 Kraft Heinz（KHC）的 净利润率 都为负值（分别 -16.95% 和 -13.99%），通常意味着两家公司在该期间都出现净亏损。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-16.95%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
- CAG
- -16.95%
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-13.99%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
- KHC
- -13.99%
营业利润率（TTM）
Conagra Brands（CAG，11.59%）和 Kraft Heinz（KHC，16.47%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
11.59%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- CAG
- 11.59%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.47%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- KHC
- 16.47%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -24.89% | -8.95% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.05% | 3.56% |
| 净利润率（TTM） | -16.95% | -13.99% |
| 营业利润率（TTM） | 11.59% | 16.47% |
| 毛利率（TTM） | 23.84% | 33.65% |
成长性
营收增长
Conagra Brands（CAG）和 Kraft Heinz（KHC）的 营收同比增长 分别为 -2.85% 和 -3.50%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Conagra Brands（CAG）和 Kraft Heinz（KHC）的 每股收益同比增长 分别为 -266.67% 和 -318.14%，都低于各自行业基准区间——两边的每股盈利几乎落后于所有同业。
成长性指标
| 指标 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.85% | -3.50% |
| 营收 3 年 CAGR | -2.78% | -1.98% |
| 每股收益同比增长 | -266.67% | -318.14% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Conagra Brands（CAG）的 流动比率 为 1.10，处于所在行业的典型中段区间；而 Kraft Heinz（KHC）的 流动比率 为 1.02，处于行业流动性较紧的四分位——KHC 应对流动负债的缓冲较薄。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.10
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- CAG
- 1.10
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.02
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- KHC
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Kraft Heinz（KHC）的 债务权益比 为 0.50，接近行业中位区间；Conagra Brands（CAG）为 1.21，处于行业高杠杆四分位。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.21
- 最大值
- 2.19
- CAG
- 1.21
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.50
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- KHC
- 0.50
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.10 | 1.02 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.21 | 0.50 |
| 净债务/EBITDA | 4.46 | 2.98 |
股息
股息率（TTM）
Conagra Brands（CAG）和 Kraft Heinz（KHC）的 股息率 分别为 7.90% 和 6.32%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.90%
- 最大值
- 9.38%
- CAG
- 7.90%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
6.32%
- 最大值
- 9.38%
- KHC
- 6.32%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Conagra Brands（CAG）和 Kraft Heinz（KHC）的 股息支付率 分别为 79.55% 和 73.06%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
79.55%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- CAG
- 79.55%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
73.06%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- KHC
- 73.06%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 7.90% | 6.32% |
| 股息支付率（TTM） | 79.55% | 73.06% |
估值
市盈率（TTM）
Conagra Brands（CAG）和 Kraft Heinz（KHC）本期都无 市盈率 数据，无法直接对比。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
- CAG
- --
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
- KHC
- --
市销率（TTM）
在 市销率 上，Conagra Brands（CAG，0.65）和 Kraft Heinz（KHC，1.18）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.65
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- CAG
- 0.65
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.18
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- KHC
- 1.18
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Kraft Heinz（KHC，0.81）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Conagra Brands（CAG，1.14）则大致处于行业中位——KHC 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
CAG
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.14
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- CAG
- 1.14
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.81
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- KHC
- 0.81
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | CAG | KHC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | -- |
| 市销率（TTM） | 0.65 | 1.18 |
| 市净率（MRQ） | 1.14 | 0.81 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.77% | 10.95% |