Kraft Heinz（KHC）股票分析
这是对 Kraft Heinz（KHC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Food, Beverage & Tobacco 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | KHC |
|---|---|
| 名称 | The Kraft Heinz Company |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products |
| GICS 子行业 | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 291.34 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2015年7月6日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: KHC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 7.82% | 9.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | -4.22% | 2.06% |
| 总回报率（5 年，年化） | -3.33% | 1.14% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: KHC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.10% | 32.65% |
| Beta（5 年） | 0.11 | 0.43 |
| 最大回撤（5 年） | -41.69% | -51.71% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: KHC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.13 | 0.14 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.18 | 0.20 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Kraft Heinz（KHC）的 净资产收益率 为负值 -8.95%。这可能来自 TTM 亏损，也可能来自负账面权益，因此它更像警示状态，而不是干净的资本效率读数。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-8.95%
同业组分布
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- KHC
- -8.95%
- 最小值
- -10.50%
最大同业
- PEP
- 52.19%
- KO
- 40.59%
- BTI
- 13.42%
- KHC
- -8.95%
- PM
- --
- BUD
- --
- MO
- --
净利润率（TTM）
Kraft Heinz（KHC）的 净利润率 为负值 -13.99%。TTM 期间公司最终录得净亏损，因此这是警示状态，而不是盈利能力优势。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-13.99%
同业组分布
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
- KHC
- -13.99%
最大同业
- MO
- 39.33%
- KO
- 28.65%
- BTI
- 24.99%
- PM
- 24.83%
- BUD
- 15.42%
- PEP
- 11.09%
- KHC
- -13.99%
营业利润率（TTM）
Kraft Heinz（KHC）的 营业利润率 为 16.47%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.47%
同业组分布
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- KHC
- 16.47%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
最大同业
- MO
- 61.48%
- PM
- 41.94%
- BTI
- 34.91%
- KO
- 33.36%
- BUD
- 27.48%
- PEP
- 16.88%
- KHC
- 16.47%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: KHC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -8.95% | 10.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.56% | 5.25% |
| 净利润率（TTM） | -13.99% | 5.94% |
| 营业利润率（TTM） | 16.47% | 11.06% |
| 毛利率（TTM） | 33.65% | 34.26% |
成长性
营收增长
Kraft Heinz（KHC）的营收同比增长为 -3.50%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
Kraft Heinz（KHC）的每股收益同比增长为 -318.14%，低于行业基准区间。每股盈利几乎落后于所有同业，可能来自利润率承压、一次性支出或股本稀释。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: KHC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.50% | 2.38% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.98% | 2.51% |
| 每股收益同比增长 | -318.14% | -2.47% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 4.29% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Kraft Heinz（KHC）的 流动比率 为 1.02，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.02
同业组分布
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- KHC
- 1.02
- 最小值
- 0.33
最大同业
- KO
- 1.38
- PM
- 1.02
- KHC
- 1.02
- PEP
- 0.94
- BTI
- 0.84
- MO
- 0.58
- BUD
- --
债务 / 权益（MRQ）
Kraft Heinz（KHC）的 债务权益比 为 0.50，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.50
同业组分布
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- KHC
- 0.50
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
最大同业
- PEP
- 2.31
- KO
- 1.07
- BTI
- 0.72
- BUD
- 0.72
- KHC
- 0.50
- PM
- --
- MO
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: KHC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.02 | 1.53 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.50 | 0.68 |
| 净债务/EBITDA | 2.98 | 2.57 |
股息
股息率（TTM）
Kraft Heinz（KHC）的 股息率 为 6.32%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
6.32%
同业组分布
- 最大值
- 9.38%
- KHC
- 6.32%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KHC
- 6.32%
- MO
- 5.53%
- PEP
- 4.07%
- BTI
- 3.88%
- PM
- 2.98%
- KO
- 2.19%
- BUD
- 1.91%
股息支付率（TTM）
Kraft Heinz（KHC）的 股息支付率 为 73.06%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
73.06%
同业组分布
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- KHC
- 73.06%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 88.45%
- PM
- 87.74%
- BTI
- 83.97%
- KHC
- 73.06%
- PEP
- 73.02%
- KO
- 61.95%
- BUD
- 27.35%
股息指标
| 指标 | 当前股票: KHC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 6.32% | 1.76% |
| 股息支付率（TTM） | 73.06% | 41.52% |
估值
市盈率（TTM）
Kraft Heinz（KHC）本期没有可用的 市盈率，因此这里跳过 TTM 盈利估值判断。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
- KHC
- --
最大同业
- PM
- 28.89
- KO
- 28.22
- PEP
- 17.78
- BUD
- 17.07
- MO
- 15.69
- BTI
- 15.61
- KHC
- --
市销率（TTM）
Kraft Heinz（KHC）的 市销率 为 1.18，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.18
同业组分布
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- KHC
- 1.18
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
最大同业
- KO
- 8.06
- PM
- 7.15
- MO
- 6.14
- BTI
- 5.08
- BUD
- 2.58
- PEP
- 1.96
- KHC
- 1.18
市净率（MRQ）
Kraft Heinz（KHC）的 市净率 为 0.81，落在行业较低的账面价值估值四分位。投资者为资产负债表上的每一元权益支付的价格低于多数同业，但权益回报仍是关键。
KHC
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.81
同业组分布
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- KHC
- 0.81
- 最小值
- 0.00
最大同业
- KO
- 11.01
- BUD
- 10.60
- BTI
- 10.59
- PEP
- 8.65
- KHC
- 0.81
- PM
- -38.86
- MO
- -56.93
估值指标
| 指标 | 当前股票: KHC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 18.76 |
| 市销率（TTM） | 1.18 | 1.17 |
| 市净率（MRQ） | 0.81 | 1.58 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 10.95% | 4.66% |