BTSG vs. CVS：BrightSpring Health Services 与 CVS Health 股票对比

公司概况

BrightSpring Health Services（BTSG）和 CVS Health（CVS）同属 Health Care Providers & Services 行业下的 Health Care Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

CVS Health（CVS）自 1973年2月21日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 BrightSpring Health Services（BTSG）于 2024年1月26日 上市——长窗口对比在 CVS 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

BrightSpring Health Services（BTSG）的 beta 为 1.75，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 CVS Health（CVS）的 beta 为 0.60，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 净资产收益率 为 15.54%，处于行业前四分位；CVS Health（CVS）为 14.36%，更接近同业常见水平——BTSG 的资本效率更强。

BrightSpring Health Services（BTSG，2.69%）和 CVS Health（CVS，2.64%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

BrightSpring Health Services（BTSG，3.81%）和 CVS Health（CVS，2.72%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

BrightSpring Health Services（BTSG）的 营收同比增长 为 28.18%，处于行业前四分位；CVS Health（CVS）为 7.85%，更接近同业常见水平——BTSG 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：CVS Health（CVS）的 每股收益同比增长 为 -62.02%，可在行业中排位；BrightSpring Health Services（BTSG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 流动比率 为 1.62，处于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——CVS 应对流动负债的缓冲较薄。

BrightSpring Health Services（BTSG）和 CVS Health（CVS）的 债务权益比 分别为 1.09 和 0.93，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

BrightSpring Health Services（BTSG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的股息收益率为 3.27%，可正常与行业同业对标。

BrightSpring Health Services（BTSG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的派息率为 30.89%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

CVS Health（CVS）的 市盈率 为 9.74，处于较便宜四分位；BrightSpring Health Services（BTSG）为 47.62，更接近行业常见盈利倍数——CVS 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

BrightSpring Health Services（BTSG，0.88）和 CVS Health（CVS，0.26）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

CVS Health（CVS，1.33）的 市净率 处于较低四分位，BrightSpring Health Services（BTSG，6.39）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标