BTI vs. DEO：British American Tobacco 与 Diageo 股票对比

公司概况

British American Tobacco（BTI）和 Diageo（DEO）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 BTI 归类于 Tobacco，而 DEO 归类于 Beverages。

British American Tobacco（BTI）和 Diageo（DEO）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

British American Tobacco（BTI）和 Diageo（DEO）的 净资产收益率 分别为 13.42% 和 14.99%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

British American Tobacco（BTI，24.99%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Diageo（DEO，8.84%）留下的大致是行业典型比例。

British American Tobacco（BTI，34.91%）和 Diageo（DEO，27.04%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

British American Tobacco（BTI）的 营收同比增长 为 -0.99%，接近同业常见水平；Diageo（DEO）为 -2.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

British American Tobacco（BTI）的 每股收益同比增长 为 156.69%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Diageo（DEO）为 -26.30%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Diageo（DEO）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 British American Tobacco（BTI）的 流动比率 为 0.84，处于行业流动性较紧的四分位——BTI 应对流动负债的缓冲较薄。

British American Tobacco（BTI）的 债务权益比 为 0.72，接近行业中位区间；Diageo（DEO）为 1.71，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

British American Tobacco（BTI）的 股息率 为 3.88%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 0.50%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，BTI 更丰厚。

Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 British American Tobacco（BTI）的 股息支付率 为 83.97%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

British American Tobacco（BTI）的 市盈率 为 15.61，接近行业常见水平；Diageo（DEO）为 31.97，处于较贵四分位——DEO 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

两者按销售看都偏贵：Diageo（DEO，2.83）落在较高的 市销率 四分位，British American Tobacco（BTI，5.08）则更高、超出了其行业基准区间。

相对账面价值看，British American Tobacco（BTI，10.59）和 Diageo（DEO，91.95）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标