BRK.B vs. MSFT：Berkshire Hathaway 与 Microsoft 股票对比

公司概况

Berkshire Hathaway（BRK.B）归类于 Financials 板块（Financial Services），而 Microsoft（MSFT）属于 Information Technology 板块（Software & Services）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 为 34.04%，处于行业前四分位；Berkshire Hathaway（BRK.B）为 12.12%，更接近同业常见水平——MSFT 的资本效率更强。

Microsoft（MSFT，40.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.B，22.30%），后者大致是行业典型比例。

Microsoft（MSFT，45.11%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.B，32.56%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Microsoft（MSFT）的 营收同比增长 为 17.79%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.B）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Microsoft（MSFT）的 每股收益同比增长 分别为 -24.78% 和 31.60%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.23；Berkshire Hathaway（BRK.B）则没有这一读数——Financial Services 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。

Microsoft（MSFT）的 债务权益比 为 0.29；Berkshire Hathaway（BRK.B）则不看这个比率——对 Financial Services 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。

财务实力指标

股息

Berkshire Hathaway（BRK.B）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 0.71%，可正常与行业同业对标。

Berkshire Hathaway（BRK.B）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 19.83%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Microsoft（MSFT）的 市盈率 分别为 12.72 和 27.85，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Berkshire Hathaway（BRK.B，2.82）的 市销率 与行业大致持平，Microsoft（MSFT，11.18）则落在较贵的四分位——MSFT 为每一元营收付出的价格更高。

Berkshire Hathaway（BRK.B，0.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Microsoft（MSFT，8.39）则大致处于行业中位——BRK.B 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标