BLK vs. BRK.A：BlackRock 与 Berkshire Hathaway 股票对比
BlackRock（BLK）和Berkshire Hathaway（BRK.A）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
BlackRock（BLK）和 Berkshire Hathaway（BRK.A）同属 Financial Services 行业组，但 BLK 归类于 Capital Markets，而 BRK.A 归类于 Financial Services。
| 资料项 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 名称 | BlackRock, Inc. | Berkshire Hathaway Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Financial Services |
| GICS 子行业 | Asset Management & Custody Banks | Multi-Sector Holdings |
| 市值 | 1,712.74 亿 USD | 10,559.96 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年10月1日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 10.19% | 0.60% |
风险
回撤
BlackRock（BLK）的 beta 为 1.41，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 beta 为 0.61，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
风险概览
| 指标 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.88% | 13.98% |
| Beta（5 年） | 1.41 | 0.61 |
| 平均成交量（3 个月） | 69.21 万 | 198 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BlackRock（BLK）和 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 净资产收益率 分别为 11.90% 和 10.50%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
BLK
Financial Services 行业组
11.90%
- 最大值
- 42.17%
- 上四分位数
- 21.57%
- 中位数
- 12.32%
- BLK
- 11.90%
- 下四分位数
- 5.04%
- 最小值
- -17.69%
BRK.A
Financial Services 行业组
10.50%
- 最大值
- 42.17%
- 上四分位数
- 21.57%
- 中位数
- 12.32%
- BRK.A
- 10.50%
- 下四分位数
- 5.04%
- 最小值
- -17.69%
净利润率（TTM）
BlackRock（BLK，24.40%）和 Berkshire Hathaway（BRK.A，19.31%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
BLK
Financial Services 行业组
24.40%
- 最大值
- 66.55%
- 上四分位数
- 30.45%
- BLK
- 24.40%
- 中位数
- 16.66%
- 下四分位数
- 4.52%
- 最小值
- -26.88%
BRK.A
Financial Services 行业组
19.31%
- 最大值
- 66.55%
- 上四分位数
- 30.45%
- BRK.A
- 19.31%
- 中位数
- 16.66%
- 下四分位数
- 4.52%
- 最小值
- -26.88%
营业利润率（TTM）
BlackRock（BLK，35.64%）和 Berkshire Hathaway（BRK.A，14.35%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
BLK
Financial Services 行业组
35.64%
- 最大值
- 95.95%
- 上四分位数
- 48.40%
- BLK
- 35.64%
- 中位数
- 26.61%
- 下四分位数
- 12.07%
- 最小值
- -36.26%
BRK.A
Financial Services 行业组
14.35%
- 最大值
- 95.95%
- 上四分位数
- 48.40%
- 中位数
- 26.61%
- BRK.A
- 14.35%
- 下四分位数
- 12.07%
- 最小值
- -36.26%
盈利能力概览
| 指标 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.90% | 10.50% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.62% | 5.39% |
| 净利润率（TTM） | 24.40% | 19.31% |
| 营业利润率（TTM） | 35.64% | 14.35% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 指标 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.67% | -3.23% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.65% | 20.59% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 指标 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -15.95% | -24.78% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 1.30% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：BlackRock（BLK，Financial Services）和 Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：BlackRock（BLK，Financial Services）和 Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力概览
| 指标 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 BlackRock（BLK）的股息收益率为 2.03%，可正常与行业同业对标。
BLK
Financial Services 行业组
2.03%
- 最大值
- 9.57%
- 上四分位数
- 3.98%
- BLK
- 2.03%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.57%
- 上四分位数
- 3.98%
- BRK.A
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 BlackRock（BLK）的派息率为 53.76%，可正常与行业同业对标。
BLK
Financial Services 行业组
53.76%
- 最大值
- 248.04%
- 上四分位数
- 99.70%
- BLK
- 53.76%
- 中位数
- 25.37%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 248.04%
- 上四分位数
- 99.70%
- 中位数
- 25.37%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息概览
| 指标 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.03% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 53.76% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）的 市盈率 为 14.58，接近行业常见水平；BlackRock（BLK）为 26.45，处于较贵四分位——BLK 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BLK
Financial Services 行业组
26.45
- 最大值
- 45.29
- BLK
- 26.45
- 上四分位数
- 25.35
- 中位数
- 14.55
- 下四分位数
- 9.01
- 最小值
- 0.62
BRK.A
Financial Services 行业组
14.58
- 最大值
- 45.29
- 上四分位数
- 25.35
- BRK.A
- 14.58
- 中位数
- 14.55
- 下四分位数
- 9.01
- 最小值
- 0.62
市销率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A，2.81）的 市销率 与行业大致持平，BlackRock（BLK，6.68）则落在较贵的四分位——BLK 为每一元营收付出的价格更高。
BLK
Financial Services 行业组
6.68
- 最大值
- 10.00
- BLK
- 6.68
- 上四分位数
- 4.88
- 中位数
- 2.89
- 下四分位数
- 1.44
- 最小值
- -1.20
BRK.A
Financial Services 行业组
2.81
- 最大值
- 10.00
- 上四分位数
- 4.88
- 中位数
- 2.89
- BRK.A
- 2.81
- 下四分位数
- 1.44
- 最小值
- -1.20
市净率（MRQ）
在 市净率 上，BlackRock（BLK，2.88）和 Berkshire Hathaway（BRK.A，1.45）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
BLK
Financial Services 行业组
2.88
- 最大值
- 7.19
- 上四分位数
- 3.53
- BLK
- 2.88
- 中位数
- 1.66
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.00
BRK.A
Financial Services 行业组
1.45
- 最大值
- 7.19
- 上四分位数
- 3.53
- 中位数
- 1.66
- BRK.A
- 1.45
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.00
估值概览
| 指标 | BLK | BRK.A |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.45 | 14.58 |
| 市销率（TTM） | 6.68 | 2.81 |
| 市净率（MRQ） | 2.88 | 1.45 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |