BHP vs. LIN：BHP 与 Linde 股票对比
BHP（BHP）和Linde（LIN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
BHP（BHP）和 Linde（LIN）同属 Materials 行业组，但 BHP 归类于 Metals & Mining，而 LIN 归类于 Chemicals。
Linde（LIN）以普通本地股形式交易，而 BHP（BHP）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 名称 | BHP Group Ltd. | Linde plc |
| 国家/地区 | Australia | United Kingdom |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Chemicals |
| GICS 子行业 | Diversified Metals & Mining | Industrial Gases |
| 市值 | 2,124.74 亿 USD | 2,499.08 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1992年6月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 68.82% | 14.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.73% | 15.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.36% | 14.85% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.39% | 17.70% |
| Beta（5 年） | 0.76 | 0.71 |
| 最大回撤（5 年） | -37.21% | -22.82% |
| 平均成交量（3 个月） | 266.22 万 | 224.36 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.00 | 0.61 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.05 | 0.92 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BHP（BHP）和 Linde（LIN）的 净资产收益率 分别为 24.71% 和 18.23%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
BHP
Materials 行业组
24.71%
- 最大值
- 51.93%
- BHP
- 24.71%
- 上四分位数
- 17.83%
- 中位数
- 5.99%
- 下四分位数
- -10.30%
- 最小值
- -50.42%
LIN
Materials 行业组
18.23%
- 最大值
- 51.93%
- LIN
- 18.23%
- 上四分位数
- 17.83%
- 中位数
- 5.99%
- 下四分位数
- -10.30%
- 最小值
- -50.42%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，BHP（BHP，18.97%）和 Linde（LIN，20.44%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
BHP
Materials 行业组
18.97%
- 最大值
- 35.99%
- BHP
- 18.97%
- 上四分位数
- 14.91%
- 中位数
- 3.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -21.87%
LIN
Materials 行业组
20.44%
- 最大值
- 35.99%
- LIN
- 20.44%
- 上四分位数
- 14.91%
- 中位数
- 3.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -21.87%
营业利润率（TTM）
BHP（BHP，40.73%）和 Linde（LIN，28.47%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
BHP
Materials 行业组
40.73%
- 最大值
- 66.92%
- BHP
- 40.73%
- 上四分位数
- 27.44%
- 中位数
- 9.79%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -32.85%
LIN
Materials 行业组
28.47%
- 最大值
- 66.92%
- LIN
- 28.47%
- 上四分位数
- 27.44%
- 中位数
- 9.79%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -32.85%
盈利能力指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.71% | 18.23% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.23% | 7.24% |
| 净利润率（TTM） | 18.97% | 20.44% |
| 营业利润率（TTM） | 40.73% | 28.47% |
| 毛利率（TTM） | 83.09% | 48.77% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -7.90% | 2.97% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.66% | 0.62% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 14.08% | 7.27% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.72% | 21.08% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BHP（BHP）的 流动比率 为 1.65，处于所在行业的典型中段区间；而 Linde（LIN）的 流动比率 为 0.83，处于行业流动性较紧的四分位——LIN 应对流动负债的缓冲较薄。
BHP
Materials 行业组
1.65
- 最大值
- 6.31
- 上四分位数
- 3.53
- 中位数
- 2.27
- BHP
- 1.65
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.12
LIN
Materials 行业组
0.83
- 最大值
- 6.31
- 上四分位数
- 3.53
- 中位数
- 2.27
- 下四分位数
- 1.43
- LIN
- 0.83
- 最小值
- 0.12
债务 / 权益（MRQ）
BHP（BHP）和 Linde（LIN）的 债务权益比 分别为 0.53 和 0.66，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
BHP
Materials 行业组
0.53
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.92
- BHP
- 0.53
- 中位数
- 0.44
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
LIN
Materials 行业组
0.66
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.92
- LIN
- 0.66
- 中位数
- 0.44
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.65 | 0.83 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.53 | 0.66 |
| 净债务/EBITDA | 0.60 | 1.65 |
股息
股息率（TTM）
BHP（BHP）和 Linde（LIN）的 股息率 分别为 1.60% 和 1.12%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
BHP
Materials 行业组
1.60%
- 最大值
- 4.43%
- 上四分位数
- 1.84%
- BHP
- 1.60%
- 中位数
- 0.45%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LIN
Materials 行业组
1.12%
- 最大值
- 4.43%
- 上四分位数
- 1.84%
- LIN
- 1.12%
- 中位数
- 0.45%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
BHP（BHP）和 Linde（LIN）的 股息支付率 分别为 54.64% 和 40.45%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
BHP
Materials 行业组
54.64%
- 最大值
- 90.00%
- BHP
- 54.64%
- 上四分位数
- 38.38%
- 中位数
- 9.04%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LIN
Materials 行业组
40.45%
- 最大值
- 90.00%
- LIN
- 40.45%
- 上四分位数
- 38.38%
- 中位数
- 9.04%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.60% | 1.12% |
| 股息支付率（TTM） | 54.64% | 40.45% |
估值
市盈率（TTM）
BHP（BHP）的 市盈率 为 20.81，接近行业常见水平；Linde（LIN）为 35.82，处于较贵四分位——LIN 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BHP
Materials 行业组
20.81
- 最大值
- 60.47
- 上四分位数
- 33.41
- 中位数
- 21.58
- BHP
- 20.81
- 下四分位数
- 14.06
- 最小值
- 4.51
LIN
Materials 行业组
35.82
- 最大值
- 60.47
- LIN
- 35.82
- 上四分位数
- 33.41
- 中位数
- 21.58
- 下四分位数
- 14.06
- 最小值
- 4.51
市销率（TTM）
BHP（BHP，3.94）的 市销率 与行业大致持平，Linde（LIN，7.21）则落在较贵的四分位——LIN 为每一元营收付出的价格更高。
BHP
Materials 行业组
3.94
- 最大值
- 10.50
- 上四分位数
- 4.77
- BHP
- 3.94
- 中位数
- 1.97
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.00
LIN
Materials 行业组
7.21
- 最大值
- 10.50
- LIN
- 7.21
- 上四分位数
- 4.77
- 中位数
- 1.97
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
BHP（BHP，4.21）的 市净率 与行业大致持平，Linde（LIN，6.48）则带有高于同业的溢价——LIN 按资产看更贵。
BHP
Materials 行业组
4.21
- 最大值
- 8.37
- 上四分位数
- 4.23
- BHP
- 4.21
- 中位数
- 2.38
- 下四分位数
- 1.41
- 最小值
- -0.31
LIN
Materials 行业组
6.48
- 最大值
- 8.37
- LIN
- 6.48
- 上四分位数
- 4.23
- 中位数
- 2.38
- 下四分位数
- 1.41
- 最小值
- -0.31
估值指标
| 指标 | BHP | LIN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.81 | 35.82 |
| 市销率（TTM） | 3.94 | 7.21 |
| 市净率（MRQ） | 4.21 | 6.48 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.83% | 1.88% |