BHP（BHP）股票分析
这是对 BHP（BHP）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Materials 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
BHP（BHP）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BHP |
|---|---|
| 名称 | BHP Group Ltd. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Australia |
| GICS 板块 | Materials |
| GICS 行业组 | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Diversified Metals & Mining |
| 市值 | 2,298.00 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 69.60% | 32.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.38% | 16.58% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.33% | 9.27% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.82% | 54.96% |
| Beta（5 年） | 0.74 | 1.03 |
| 最大回撤（5 年） | -37.21% | -59.24% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.94 | 0.55 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.95 | 0.83 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BHP（BHP）的 净资产收益率 为 24.00%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
BHP
Materials 行业组
24.00%
同业组分布
- 最大值
- 58.68%
- BHP
- 24.00%
- 上四分位数
- 19.91%
- 中位数
- 7.18%
- 下四分位数
- -6.58%
- 最小值
- -41.32%
最大同业
- SCCO
- 49.90%
- NEM
- 25.91%
- BHP
- 24.00%
- AEM
- 22.97%
- RIO
- 19.31%
- LIN
- 18.40%
- FCX
- 14.76%
净利润率（TTM）
BHP（BHP）的 净利润率 为 16.73%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
BHP
Materials 行业组
16.73%
同业组分布
- 最大值
- 37.52%
- BHP
- 16.73%
- 上四分位数
- 15.14%
- 中位数
- 4.47%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -19.34%
最大同业
- AEM
- 40.44%
- SCCO
- 35.87%
- NEM
- 33.36%
- LIN
- 20.44%
- RIO
- 19.59%
- BHP
- 16.73%
- FCX
- 11.39%
营业利润率（TTM）
BHP（BHP）的 营业利润率 为 43.34%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
BHP
Materials 行业组
43.34%
同业组分布
- 最大值
- 66.54%
- BHP
- 43.34%
- 上四分位数
- 29.90%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 1.74%
- 最小值
- -29.20%
最大同业
- SCCO
- 61.16%
- AEM
- 58.11%
- NEM
- 51.57%
- BHP
- 43.34%
- FCX
- 33.40%
- LIN
- 28.12%
- RIO
- 28.05%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.00% | 7.18% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.43% | 4.55% |
| 净利润率（TTM） | 16.73% | 4.47% |
| 营业利润率（TTM） | 43.34% | 12.36% |
| 毛利率（TTM） | 85.92% | 27.39% |
成长性
营收增长
BHP（BHP）的营收同比增长为 14.63%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
BHP（BHP）的每股收益同比增长为 8.91%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.63% | 7.64% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.97% | 0.35% |
| 每股收益同比增长 | 8.91% | -3.17% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -8.80% | 1.98% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BHP（BHP）的 流动比率 为 1.89，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
BHP
Materials 行业组
1.89
同业组分布
- 最大值
- 6.33
- 上四分位数
- 3.44
- 中位数
- 2.24
- BHP
- 1.89
- 下四分位数
- 1.46
- 最小值
- 0.16
最大同业
- SCCO
- 5.06
- AEM
- 2.86
- NEM
- 2.55
- FCX
- 2.07
- BHP
- 1.89
- RIO
- 1.42
- LIN
- 0.88
债务 / 权益（MRQ）
BHP（BHP）的 债务权益比 为 0.50，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
BHP
Materials 行业组
0.50
同业组分布
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.94
- BHP
- 0.50
- 中位数
- 0.45
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
最大同业
- LIN
- 0.69
- SCCO
- 0.68
- BHP
- 0.50
- FCX
- 0.32
- RIO
- 0.32
- NEM
- 0.16
- AEM
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.89 | 2.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.50 | 0.45 |
| 净债务/EBITDA | 0.33 | 1.42 |
股息
股息率（TTM）
BHP（BHP）的 股息率 为 1.90%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
BHP
Materials 行业组
1.90%
同业组分布
- 最大值
- 4.11%
- BHP
- 1.90%
- 上四分位数
- 1.77%
- 中位数
- 0.34%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 4.52%
- BHP
- 1.90%
- SCCO
- 1.77%
- LIN
- 1.29%
- FCX
- 0.83%
- AEM
- 0.82%
- NEM
- 0.79%
股息支付率（TTM）
BHP（BHP）的 股息支付率 为 68.84%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
BHP
Materials 行业组
68.84%
同业组分布
- 最大值
- 84.09%
- BHP
- 68.84%
- 上四分位数
- 34.12%
- 中位数
- 7.61%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BHP
- 68.84%
- RIO
- 54.46%
- SCCO
- 54.16%
- LIN
- 40.00%
- FCX
- 29.41%
- AEM
- 14.55%
- NEM
- 12.86%
股息指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.90% | 0.34% |
| 股息支付率（TTM） | 68.84% | 7.61% |
估值
市盈率（TTM）
BHP（BHP）的 市盈率 为 23.42，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
BHP
Materials 行业组
23.42
同业组分布
- 最大值
- 60.29
- 上四分位数
- 33.41
- BHP
- 23.42
- 中位数
- 21.54
- 下四分位数
- 15.25
- 最小值
- 6.03
最大同业
- FCX
- 35.65
- LIN
- 30.77
- SCCO
- 29.84
- BHP
- 23.42
- AEM
- 17.51
- NEM
- 16.15
- RIO
- 13.99
市销率（TTM）
BHP（BHP）的 市销率 为 3.91，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
BHP
Materials 行业组
3.91
同业组分布
- 最大值
- 10.63
- 上四分位数
- 5.00
- BHP
- 3.91
- 中位数
- 2.04
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SCCO
- 10.63
- AEM
- 7.14
- LIN
- 6.21
- NEM
- 5.24
- FCX
- 4.04
- BHP
- 3.91
- RIO
- 2.72
市净率（MRQ）
BHP（BHP）的 市净率 为 4.51，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
BHP
Materials 行业组
4.51
同业组分布
- 最大值
- 8.50
- BHP
- 4.51
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 2.61
- 下四分位数
- 1.48
- 最小值
- -0.31
最大同业
- SCCO
- 13.53
- LIN
- 5.63
- FCX
- 5.19
- BHP
- 4.51
- NEM
- 3.85
- AEM
- 3.62
- RIO
- 2.56
估值指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.42 | 21.54 |
| 市销率（TTM） | 3.91 | 2.04 |
| 市净率（MRQ） | 4.51 | 2.61 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.17% | 1.89% |