BHP（BHP）股票分析
这是对 BHP（BHP）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Materials 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
BHP（BHP）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BHP |
|---|---|
| 名称 | BHP Group Ltd. |
| 国家/地区 | Australia |
| GICS 板块 | Materials |
| GICS 行业组 | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Diversified Metals & Mining |
| 市值 | 2,146.34 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 70.03% | 30.55% |
| 总回报率（3 年，年化） | 14.99% | 10.14% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.73% | 7.07% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.86% | 53.70% |
| Beta（5 年） | 0.78 | 0.99 |
| 最大回撤（5 年） | -37.21% | -60.24% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.01 | 0.50 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.03 | 0.79 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BHP（BHP）的 净资产收益率 为 24.71%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
BHP
Materials 行业组
24.71%
同业组分布
- 最大值
- 53.09%
- BHP
- 24.71%
- 上四分位数
- 18.39%
- 中位数
- 6.48%
- 下四分位数
- -7.69%
- 最小值
- -44.78%
最大同业
- SHW
- 65.12%
- SCCO
- 49.90%
- NEM
- 25.91%
- BHP
- 24.71%
- RIO
- 19.31%
- LIN
- 18.23%
- FCX
- 14.76%
净利润率（TTM）
BHP（BHP）的 净利润率 为 18.97%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
BHP
Materials 行业组
18.97%
同业组分布
- 最大值
- 36.74%
- BHP
- 18.97%
- 上四分位数
- 14.76%
- 中位数
- 3.99%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.48%
最大同业
- SCCO
- 35.87%
- NEM
- 33.36%
- LIN
- 20.44%
- RIO
- 19.59%
- BHP
- 18.97%
- FCX
- 11.39%
- SHW
- 11.01%
营业利润率（TTM）
BHP（BHP）的 营业利润率 为 40.73%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
BHP
Materials 行业组
40.73%
同业组分布
- 最大值
- 66.92%
- BHP
- 40.73%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 11.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.65%
最大同业
- SCCO
- 61.16%
- NEM
- 51.57%
- BHP
- 40.73%
- FCX
- 33.40%
- LIN
- 28.47%
- RIO
- 28.05%
- SHW
- 18.12%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.71% | 6.48% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.23% | 4.24% |
| 净利润率（TTM） | 18.97% | 3.99% |
| 营业利润率（TTM） | 40.73% | 11.50% |
| 毛利率（TTM） | 83.09% | 26.03% |
成长性
营收增长
BHP（BHP）的营收同比增长为 -7.90%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
BHP（BHP）的每股收益同比增长为 14.08%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -7.90% | 6.91% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.66% | -0.05% |
| 每股收益同比增长 | 14.08% | -2.75% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.72% | 2.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BHP（BHP）的 流动比率 为 1.65，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
BHP
Materials 行业组
1.65
同业组分布
- 最大值
- 6.31
- 上四分位数
- 3.41
- 中位数
- 2.21
- BHP
- 1.65
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.12
最大同业
- SCCO
- 5.06
- NEM
- 2.55
- FCX
- 2.07
- BHP
- 1.65
- RIO
- 1.42
- LIN
- 0.83
- SHW
- 0.73
债务 / 权益（MRQ）
BHP（BHP）的 债务权益比 为 0.53，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
BHP
Materials 行业组
0.53
同业组分布
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.91
- BHP
- 0.53
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.14
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SHW
- 3.90
- SCCO
- 0.67
- LIN
- 0.66
- BHP
- 0.53
- FCX
- 0.32
- RIO
- 0.32
- NEM
- 0.16
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.65 | 2.21 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.53 | 0.46 |
| 净债务/EBITDA | 0.60 | 1.63 |
股息
股息率（TTM）
BHP（BHP）的 股息率 为 1.55%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
BHP
Materials 行业组
1.55%
同业组分布
- 最大值
- 4.48%
- 上四分位数
- 1.82%
- BHP
- 1.55%
- 中位数
- 0.42%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 4.78%
- SCCO
- 1.96%
- BHP
- 1.55%
- NEM
- 1.08%
- FCX
- 0.95%
- SHW
- 0.92%
- LIN
- 0.00%
股息支付率（TTM）
BHP（BHP）的 股息支付率 为 54.64%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
BHP
Materials 行业组
54.64%
同业组分布
- 最大值
- 94.29%
- BHP
- 54.64%
- 上四分位数
- 38.12%
- 中位数
- 8.75%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BHP
- 54.64%
- RIO
- 54.46%
- SCCO
- 53.94%
- LIN
- 40.45%
- FCX
- 29.41%
- SHW
- 29.34%
- NEM
- 12.86%
股息指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.55% | 0.42% |
| 股息支付率（TTM） | 54.64% | 8.75% |
估值
市盈率（TTM）
BHP（BHP）的 市盈率 为 20.97，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
BHP
Materials 行业组
20.97
同业组分布
- 最大值
- 57.76
- 上四分位数
- 31.80
- 中位数
- 21.97
- BHP
- 20.97
- 下四分位数
- 13.12
- 最小值
- 4.76
最大同业
- SHW
- 31.44
- LIN
- 30.86
- FCX
- 30.70
- SCCO
- 26.95
- BHP
- 20.97
- RIO
- 13.12
- NEM
- 11.82
市销率（TTM）
BHP（BHP）的 市销率 为 3.98，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
BHP
Materials 行业组
3.98
同业组分布
- 最大值
- 8.40
- 上四分位数
- 3.98
- BHP
- 3.98
- 中位数
- 1.75
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SCCO
- 9.07
- LIN
- 6.38
- BHP
- 3.98
- NEM
- 3.83
- FCX
- 3.48
- SHW
- 3.39
- RIO
- 2.55
市净率（MRQ）
BHP（BHP）的 市净率 为 4.25，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
BHP
Materials 行业组
4.25
同业组分布
- 最大值
- 7.25
- BHP
- 4.25
- 上四分位数
- 3.84
- 中位数
- 2.25
- 下四分位数
- 1.36
- 最小值
- -0.30
最大同业
- SHW
- 18.26
- SCCO
- 12.07
- LIN
- 5.74
- FCX
- 4.36
- BHP
- 4.25
- NEM
- 2.82
- RIO
- 2.53
估值指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.97 | 21.97 |
| 市销率（TTM） | 3.98 | 1.75 |
| 市净率（MRQ） | 4.25 | 2.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.79% | 1.82% |