BHP（BHP）股票分析
这是对 BHP（BHP）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Materials 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
BHP（BHP）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BHP |
|---|---|
| 名称 | BHP Group Ltd. |
| 国家/地区 | Australia |
| GICS 板块 | Materials |
| GICS 行业组 | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Diversified Metals & Mining |
| 市值 | 2,182.16 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 72.94% | 20.99% |
| 总回报率（3 年，年化） | 16.45% | 11.70% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.10% | 7.81% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.81% | 53.58% |
| Beta（5 年） | 0.75 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -37.21% | -60.26% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.10 | 0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.17 | 0.55 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BHP（BHP）的 净资产收益率 为 24.71%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
BHP
Materials 行业组
24.71%
同业组分布
- 最大值
- 51.93%
- BHP
- 24.71%
- 上四分位数
- 18.20%
- 中位数
- 5.99%
- 下四分位数
- -9.69%
- 最小值
- -50.42%
最大同业
- SHW
- 60.72%
- SCCO
- 46.34%
- NEM
- 25.83%
- BHP
- 24.71%
- LIN
- 18.23%
- RIO
- 16.40%
- FCX
- 15.63%
净利润率（TTM）
BHP（BHP）的 净利润率 为 18.97%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
BHP
Materials 行业组
18.97%
同业组分布
- 最大值
- 35.99%
- BHP
- 18.97%
- 上四分位数
- 14.91%
- 中位数
- 3.99%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -21.87%
最大同业
- SCCO
- 34.13%
- NEM
- 33.87%
- LIN
- 20.44%
- BHP
- 18.97%
- RIO
- 17.29%
- SHW
- 10.86%
- FCX
- 10.34%
营业利润率（TTM）
BHP（BHP）的 营业利润率 为 40.73%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
BHP
Materials 行业组
40.73%
同业组分布
- 最大值
- 66.92%
- BHP
- 40.73%
- 上四分位数
- 27.44%
- 中位数
- 10.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -32.85%
最大同业
- NEM
- 61.38%
- SCCO
- 58.34%
- BHP
- 40.73%
- FCX
- 31.07%
- LIN
- 28.47%
- RIO
- 25.32%
- SHW
- 14.16%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.71% | 5.99% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.23% | 4.28% |
| 净利润率（TTM） | 18.97% | 3.99% |
| 营业利润率（TTM） | 40.73% | 10.11% |
| 毛利率（TTM） | 83.09% | 26.01% |
成长性
营收增长
BHP（BHP）的营收同比增长为 -7.90%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
BHP（BHP）的每股收益同比增长为 14.08%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -7.90% | 5.73% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.66% | -0.01% |
| 每股收益同比增长 | 14.08% | -2.25% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.72% | 1.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BHP（BHP）的 流动比率 为 1.65，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
BHP
Materials 行业组
1.65
同业组分布
- 最大值
- 6.31
- 上四分位数
- 3.49
- 中位数
- 2.23
- BHP
- 1.65
- 下四分位数
- 1.42
- 最小值
- 0.12
最大同业
- SCCO
- 4.38
- NEM
- 2.44
- FCX
- 2.39
- BHP
- 1.65
- RIO
- 1.45
- SHW
- 0.86
- LIN
- 0.83
债务 / 权益（MRQ）
BHP（BHP）的 债务权益比 为 0.53，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
BHP
Materials 行业组
0.53
同业组分布
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.92
- BHP
- 0.53
- 中位数
- 0.44
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SHW
- 3.30
- LIN
- 0.66
- SCCO
- 0.62
- BHP
- 0.53
- RIO
- 0.35
- FCX
- 0.33
- NEM
- 0.16
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.65 | 2.23 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.53 | 0.44 |
| 净债务/EBITDA | 0.60 | 1.66 |
股息
股息率（TTM）
BHP（BHP）的 股息率 为 1.60%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
BHP
Materials 行业组
1.60%
同业组分布
- 最大值
- 4.91%
- 上四分位数
- 1.96%
- BHP
- 1.60%
- 中位数
- 0.46%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 4.51%
- SCCO
- 1.88%
- BHP
- 1.60%
- LIN
- 1.19%
- NEM
- 1.14%
- FCX
- 1.02%
- SHW
- 0.98%
股息支付率（TTM）
BHP（BHP）的 股息支付率 为 54.64%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
BHP
Materials 行业组
54.64%
同业组分布
- 最大值
- 97.44%
- BHP
- 54.64%
- 上四分位数
- 40.00%
- 中位数
- 9.04%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 61.31%
- SCCO
- 56.33%
- BHP
- 54.64%
- LIN
- 40.45%
- FCX
- 31.75%
- SHW
- 30.45%
- NEM
- 13.10%
股息指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.60% | 0.46% |
| 股息支付率（TTM） | 54.64% | 9.04% |
估值
市盈率（TTM）
BHP（BHP）的 市盈率 为 20.65，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
BHP
Materials 行业组
20.65
同业组分布
- 最大值
- 58.49
- 上四分位数
- 31.23
- BHP
- 20.65
- 中位数
- 20.26
- 下四分位数
- 12.90
- 最小值
- 4.66
最大同业
- LIN
- 33.89
- FCX
- 31.12
- SHW
- 31.07
- SCCO
- 29.65
- BHP
- 20.65
- RIO
- 14.89
- NEM
- 11.58
市销率（TTM）
BHP（BHP）的 市销率 为 4.04，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
BHP
Materials 行业组
4.04
同业组分布
- 最大值
- 8.72
- BHP
- 4.04
- 上四分位数
- 4.01
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SCCO
- 10.78
- LIN
- 6.74
- BHP
- 4.04
- NEM
- 3.95
- FCX
- 3.40
- SHW
- 3.28
- RIO
- 2.55
市净率（MRQ）
BHP（BHP）的 市净率 为 4.33，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
BHP
Materials 行业组
4.33
同业组分布
- 最大值
- 7.76
- BHP
- 4.33
- 上四分位数
- 3.99
- 中位数
- 2.25
- 下四分位数
- 1.38
- 最小值
- -0.30
最大同业
- SHW
- 17.62
- SCCO
- 13.31
- LIN
- 6.06
- FCX
- 4.61
- BHP
- 4.33
- NEM
- 2.84
- RIO
- 2.37
估值指标
| 指标 | 当前股票: BHP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.65 | 20.26 |
| 市销率（TTM） | 4.04 | 1.86 |
| 市净率（MRQ） | 4.33 | 2.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.73% | 1.85% |