BHP vs. FCX：BHP 与 Freeport-McMoRan 股票对比
BHP（BHP）和Freeport-McMoRan（FCX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）都属于 Metals & Mining 行业，但 BHP 归类于 Diversified Metals & Mining，而 FCX 归类于 Copper。
Freeport-McMoRan（FCX）以普通本地股形式交易，而 BHP（BHP）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 名称 | BHP Group Ltd. Sponsored ADR | Freeport-McMoRan Inc. |
| 国家/地区 | Australia | United States |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Diversified Metals & Mining | Copper |
| 市值 | 1,978.54 亿 USD | 936.00 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1995年7月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 46.71% | 59.56% |
| 总回报率（3 年，年化） | 16.73% | 26.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | 15.30% | 13.14% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.00% | 47.59% |
| Beta（5 年） | 0.78 | 1.37 |
| 最大回撤（5 年） | -37.21% | -51.26% |
| 平均成交量（3 个月） | 268.70 万 | 1,261.23 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.24 | 1.16 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.84 | 1.68 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BHP（BHP）的 净资产收益率 为 24.00%，处于行业前四分位；Freeport-McMoRan（FCX）为 14.76%，更接近同业常见水平——BHP 的资本效率更强。
BHP
Materials 行业组
24.00%
- 最大值
- 58.68%
- BHP
- 24.00%
- 上四分位数
- 20.35%
- 中位数
- 7.56%
- 下四分位数
- -5.43%
- 最小值
- -41.32%
FCX
Materials 行业组
14.76%
- 最大值
- 58.68%
- 上四分位数
- 20.35%
- FCX
- 14.76%
- 中位数
- 7.56%
- 下四分位数
- -5.43%
- 最小值
- -41.32%
净利润率（TTM）
BHP（BHP，16.73%）和 Freeport-McMoRan（FCX，11.39%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
BHP
Materials 行业组
16.73%
- 最大值
- 40.44%
- 上四分位数
- 16.91%
- BHP
- 16.73%
- 中位数
- 4.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -22.98%
FCX
Materials 行业组
11.39%
- 最大值
- 40.44%
- 上四分位数
- 16.91%
- FCX
- 11.39%
- 中位数
- 4.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -22.98%
营业利润率（TTM）
BHP（BHP，43.34%）和 Freeport-McMoRan（FCX，33.40%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
BHP
Materials 行业组
43.34%
- 最大值
- 66.54%
- BHP
- 43.34%
- 上四分位数
- 29.02%
- 中位数
- 12.77%
- 下四分位数
- 2.41%
- 最小值
- -29.20%
FCX
Materials 行业组
33.40%
- 最大值
- 66.54%
- FCX
- 33.40%
- 上四分位数
- 29.02%
- 中位数
- 12.77%
- 下四分位数
- 2.41%
- 最小值
- -29.20%
盈利能力指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.00% | 14.76% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.43% | 7.59% |
| 净利润率（TTM） | 16.73% | 11.39% |
| 营业利润率（TTM） | 43.34% | 33.40% |
| 毛利率（TTM） | 85.92% | 38.28% |
成长性
营收增长
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 营收同比增长 分别为 14.63% 和 1.81%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 每股收益同比增长 分别为 8.91% 和 16.92%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.63% | 1.81% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.97% | 4.39% |
| 每股收益同比增长 | 8.91% | 16.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -8.80% | -14.00% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 流动比率 分别为 1.89 和 2.07，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
BHP
Materials 行业组
1.89
- 最大值
- 5.85
- 上四分位数
- 3.38
- 中位数
- 2.23
- BHP
- 1.89
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
FCX
Materials 行业组
2.07
- 最大值
- 5.85
- 上四分位数
- 3.38
- 中位数
- 2.23
- FCX
- 2.07
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 债务权益比 分别为 0.50 和 0.32，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
BHP
Materials 行业组
0.50
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.93
- BHP
- 0.50
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
FCX
Materials 行业组
0.32
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.47
- FCX
- 0.32
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.89 | 2.07 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.50 | 0.32 |
| 净债务/EBITDA | 0.33 | 0.66 |
股息
股息率（TTM）
BHP（BHP）的 股息率 为 2.22%，处于行业前四分位；Freeport-McMoRan（FCX）为 0.93%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，BHP 更丰厚。
BHP
Materials 行业组
2.22%
- 最大值
- 4.46%
- BHP
- 2.22%
- 上四分位数
- 1.86%
- 中位数
- 0.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FCX
Materials 行业组
0.93%
- 最大值
- 4.46%
- 上四分位数
- 1.86%
- FCX
- 0.93%
- 中位数
- 0.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Freeport-McMoRan（FCX）的 股息支付率 为 29.56%，处于行业典型派息带；而 BHP（BHP）为 68.84%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BHP
Materials 行业组
68.84%
- 最大值
- 87.47%
- BHP
- 68.84%
- 上四分位数
- 40.42%
- 中位数
- 11.56%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FCX
Materials 行业组
29.56%
- 最大值
- 87.47%
- 上四分位数
- 40.42%
- FCX
- 29.56%
- 中位数
- 11.56%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.22% | 0.93% |
| 股息支付率（TTM） | 68.84% | 29.56% |
估值
市盈率（TTM）
BHP（BHP）的 市盈率 为 20.17，接近行业常见水平；Freeport-McMoRan（FCX）为 32.11，处于较贵四分位——FCX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BHP
Materials 行业组
20.17
- 最大值
- 57.00
- 上四分位数
- 31.07
- BHP
- 20.17
- 中位数
- 19.38
- 下四分位数
- 11.61
- 最小值
- 5.43
FCX
Materials 行业组
32.11
- 最大值
- 57.00
- FCX
- 32.11
- 上四分位数
- 31.07
- 中位数
- 19.38
- 下四分位数
- 11.61
- 最小值
- 5.43
市销率（TTM）
在 市销率 上，BHP（BHP，3.37）和 Freeport-McMoRan（FCX，3.62）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
BHP
Materials 行业组
3.37
- 最大值
- 8.50
- 上四分位数
- 4.04
- BHP
- 3.37
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.00
FCX
Materials 行业组
3.62
- 最大值
- 8.50
- 上四分位数
- 4.04
- FCX
- 3.62
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
BHP（BHP，3.88）和 Freeport-McMoRan（FCX，4.65）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
BHP
Materials 行业组
3.88
- 最大值
- 6.69
- BHP
- 3.88
- 上四分位数
- 3.43
- 中位数
- 2.07
- 下四分位数
- 1.25
- 最小值
- -0.27
FCX
Materials 行业组
4.65
- 最大值
- 6.69
- FCX
- 4.65
- 上四分位数
- 3.43
- 中位数
- 2.07
- 下四分位数
- 1.25
- 最小值
- -0.27
估值指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.17 | 32.11 |
| 市销率（TTM） | 3.37 | 3.62 |
| 市净率（MRQ） | 3.88 | 4.65 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.85% | 2.31% |