BHP vs. FCX：BHP 与 Freeport-McMoRan 股票对比
BHP（BHP）和Freeport-McMoRan（FCX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）都属于 Metals & Mining 行业，但 BHP 归类于 Diversified Metals & Mining，而 FCX 归类于 Copper。
Freeport-McMoRan（FCX）以普通本地股形式交易，而 BHP（BHP）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 名称 | BHP Group Ltd. Sponsored ADR | Freeport-McMoRan Inc. |
| 国家/地区 | Australia | United States |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Diversified Metals & Mining | Copper |
| 市值 | 2,214.90 亿 USD | 1,020.58 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1995年7月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 67.51% | 56.43% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.00% | 22.59% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.28% | 16.50% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.19% | 51.36% |
| Beta（5 年） | 0.75 | 1.39 |
| 最大回撤（5 年） | -37.21% | -51.26% |
| 平均成交量（3 个月） | 263.37 万 | 1,468.14 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.85 | 1.02 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.79 | 1.41 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BHP（BHP）的 净资产收益率 为 24.00%，处于行业前四分位；Freeport-McMoRan（FCX）为 14.76%，更接近同业常见水平——BHP 的资本效率更强。
BHP
Materials 行业组
24.00%
- 最大值
- 58.68%
- BHP
- 24.00%
- 上四分位数
- 19.97%
- 中位数
- 7.25%
- 下四分位数
- -6.14%
- 最小值
- -41.32%
FCX
Materials 行业组
14.76%
- 最大值
- 58.68%
- 上四分位数
- 19.97%
- FCX
- 14.76%
- 中位数
- 7.25%
- 下四分位数
- -6.14%
- 最小值
- -41.32%
净利润率（TTM）
BHP（BHP，16.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Freeport-McMoRan（FCX，11.39%），后者大致是行业典型比例。
BHP
Materials 行业组
16.73%
- 最大值
- 38.18%
- BHP
- 16.73%
- 上四分位数
- 15.31%
- 中位数
- 4.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -19.34%
FCX
Materials 行业组
11.39%
- 最大值
- 38.18%
- 上四分位数
- 15.31%
- FCX
- 11.39%
- 中位数
- 4.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -19.34%
营业利润率（TTM）
BHP（BHP，43.34%）和 Freeport-McMoRan（FCX，33.40%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
BHP
Materials 行业组
43.34%
- 最大值
- 66.54%
- BHP
- 43.34%
- 上四分位数
- 29.91%
- 中位数
- 12.48%
- 下四分位数
- 1.85%
- 最小值
- -29.20%
FCX
Materials 行业组
33.40%
- 最大值
- 66.54%
- FCX
- 33.40%
- 上四分位数
- 29.91%
- 中位数
- 12.48%
- 下四分位数
- 1.85%
- 最小值
- -29.20%
盈利能力指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.00% | 14.76% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.43% | 7.59% |
| 净利润率（TTM） | 16.73% | 11.39% |
| 营业利润率（TTM） | 43.34% | 33.40% |
| 毛利率（TTM） | 85.92% | 38.28% |
成长性
营收增长
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 营收同比增长 分别为 14.63% 和 1.81%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 每股收益同比增长 分别为 8.91% 和 16.92%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.63% | 1.81% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.97% | 4.39% |
| 每股收益同比增长 | 8.91% | 16.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -8.80% | -14.00% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 流动比率 分别为 1.89 和 2.07，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
BHP
Materials 行业组
1.89
- 最大值
- 6.33
- 上四分位数
- 3.46
- 中位数
- 2.25
- BHP
- 1.89
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
FCX
Materials 行业组
2.07
- 最大值
- 6.33
- 上四分位数
- 3.46
- 中位数
- 2.25
- FCX
- 2.07
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 债务权益比 分别为 0.50 和 0.32，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
BHP
Materials 行业组
0.50
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.93
- BHP
- 0.50
- 中位数
- 0.45
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
FCX
Materials 行业组
0.32
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.45
- FCX
- 0.32
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.89 | 2.07 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.50 | 0.32 |
| 净债务/EBITDA | 0.33 | 0.66 |
股息
股息率（TTM）
BHP（BHP）的 股息率 为 1.97%，处于行业前四分位；Freeport-McMoRan（FCX）为 0.84%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，BHP 更丰厚。
BHP
Materials 行业组
1.97%
- 最大值
- 4.74%
- BHP
- 1.97%
- 上四分位数
- 1.90%
- 中位数
- 0.36%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FCX
Materials 行业组
0.84%
- 最大值
- 4.74%
- 上四分位数
- 1.90%
- FCX
- 0.84%
- 中位数
- 0.36%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Freeport-McMoRan（FCX）的 股息支付率 为 29.41%，处于行业典型派息带；而 BHP（BHP）为 68.84%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BHP
Materials 行业组
68.84%
- 最大值
- 84.09%
- BHP
- 68.84%
- 上四分位数
- 34.59%
- 中位数
- 7.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FCX
Materials 行业组
29.41%
- 最大值
- 84.09%
- 上四分位数
- 34.59%
- FCX
- 29.41%
- 中位数
- 7.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.97% | 0.84% |
| 股息支付率（TTM） | 68.84% | 29.41% |
估值
市盈率（TTM）
BHP（BHP）的 市盈率 为 22.58，接近行业常见水平；Freeport-McMoRan（FCX）为 34.84，处于较贵四分位——FCX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BHP
Materials 行业组
22.58
- 最大值
- 58.12
- 上四分位数
- 32.25
- BHP
- 22.58
- 中位数
- 20.96
- 下四分位数
- 14.60
- 最小值
- 5.82
FCX
Materials 行业组
34.84
- 最大值
- 58.12
- FCX
- 34.84
- 上四分位数
- 32.25
- 中位数
- 20.96
- 下四分位数
- 14.60
- 最小值
- 5.82
市销率（TTM）
在 市销率 上，BHP（BHP，3.77）和 Freeport-McMoRan（FCX，3.95）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
BHP
Materials 行业组
3.77
- 最大值
- 10.35
- 上四分位数
- 4.84
- BHP
- 3.77
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.00
FCX
Materials 行业组
3.95
- 最大值
- 10.35
- 上四分位数
- 4.84
- FCX
- 3.95
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
BHP（BHP，4.35）和 Freeport-McMoRan（FCX，5.08）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
BHP
Materials 行业组
4.35
- 最大值
- 8.22
- BHP
- 4.35
- 上四分位数
- 4.17
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.44
- 最小值
- -0.34
FCX
Materials 行业组
5.08
- 最大值
- 8.22
- FCX
- 5.08
- 上四分位数
- 4.17
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.44
- 最小值
- -0.34
估值指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.58 | 34.84 |
| 市销率（TTM） | 3.77 | 3.95 |
| 市净率（MRQ） | 4.35 | 5.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.33% | 2.12% |