BHP vs. FCX：BHP 与 Freeport-McMoRan 股票对比
BHP（BHP）和Freeport-McMoRan（FCX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）都属于 Metals & Mining 行业，但 BHP 归类于 Diversified Metals & Mining，而 FCX 归类于 Copper。
Freeport-McMoRan（FCX）以普通本地股形式交易，而 BHP（BHP）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 名称 | BHP Group Ltd. | Freeport-McMoRan Inc. |
| 国家/地区 | Australia | United States |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Diversified Metals & Mining | Copper |
| 市值 | 2,067.08 亿 USD | 862.10 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1995年7月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 59.32% | 30.86% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.75% | 13.91% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.58% | 12.45% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.68% | 49.48% |
| Beta（5 年） | 0.76 | 1.38 |
| 最大回撤（5 年） | -37.21% | -51.26% |
| 平均成交量（3 个月） | 263.43 万 | 1,487.05 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.69 | 0.54 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.53 | 0.72 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BHP（BHP）的 净资产收益率 为 24.71%，处于行业前四分位；Freeport-McMoRan（FCX）为 15.63%，更接近同业常见水平——BHP 的资本效率更强。
BHP
Materials 行业组
24.71%
- 最大值
- 51.93%
- BHP
- 24.71%
- 上四分位数
- 18.12%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- -10.25%
- 最小值
- -50.42%
FCX
Materials 行业组
15.63%
- 最大值
- 51.93%
- 上四分位数
- 18.12%
- FCX
- 15.63%
- 中位数
- 5.92%
- 下四分位数
- -10.25%
- 最小值
- -50.42%
净利润率（TTM）
BHP（BHP，18.97%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Freeport-McMoRan（FCX，10.34%），后者大致是行业典型比例。
BHP
Materials 行业组
18.97%
- 最大值
- 35.99%
- BHP
- 18.97%
- 上四分位数
- 14.92%
- 中位数
- 3.92%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -21.87%
FCX
Materials 行业组
10.34%
- 最大值
- 35.99%
- 上四分位数
- 14.92%
- FCX
- 10.34%
- 中位数
- 3.92%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -21.87%
营业利润率（TTM）
BHP（BHP，40.73%）和 Freeport-McMoRan（FCX，31.07%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
BHP
Materials 行业组
40.73%
- 最大值
- 66.92%
- BHP
- 40.73%
- 上四分位数
- 27.50%
- 中位数
- 9.95%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -32.85%
FCX
Materials 行业组
31.07%
- 最大值
- 66.92%
- FCX
- 31.07%
- 上四分位数
- 27.50%
- 中位数
- 9.95%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -32.85%
盈利能力指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.71% | 15.63% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.23% | 7.77% |
| 净利润率（TTM） | 18.97% | 10.34% |
| 营业利润率（TTM） | 40.73% | 31.07% |
| 毛利率（TTM） | 83.09% | 38.64% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -7.90% | 1.81% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.66% | 4.39% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 14.08% | 16.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.72% | -14.00% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 流动比率 分别为 1.65 和 2.39，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
BHP
Materials 行业组
1.65
- 最大值
- 6.31
- 上四分位数
- 3.52
- 中位数
- 2.26
- BHP
- 1.65
- 下四分位数
- 1.42
- 最小值
- 0.12
FCX
Materials 行业组
2.39
- 最大值
- 6.31
- 上四分位数
- 3.52
- FCX
- 2.39
- 中位数
- 2.26
- 下四分位数
- 1.42
- 最小值
- 0.12
债务 / 权益（MRQ）
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 债务权益比 分别为 0.53 和 0.33，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
BHP
Materials 行业组
0.53
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.92
- BHP
- 0.53
- 中位数
- 0.44
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
FCX
Materials 行业组
0.33
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.92
- 中位数
- 0.44
- FCX
- 0.33
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.65 | 2.39 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.53 | 0.33 |
| 净债务/EBITDA | 0.60 | 0.68 |
股息
股息率（TTM）
BHP（BHP）和 Freeport-McMoRan（FCX）的 股息率 分别为 1.63% 和 0.98%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
BHP
Materials 行业组
1.63%
- 最大值
- 4.59%
- 上四分位数
- 1.93%
- BHP
- 1.63%
- 中位数
- 0.56%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FCX
Materials 行业组
0.98%
- 最大值
- 4.59%
- 上四分位数
- 1.93%
- FCX
- 0.98%
- 中位数
- 0.56%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Freeport-McMoRan（FCX）的 股息支付率 为 31.75%，处于行业典型派息带；而 BHP（BHP）为 54.64%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BHP
Materials 行业组
54.64%
- 最大值
- 96.53%
- BHP
- 54.64%
- 上四分位数
- 38.91%
- 中位数
- 9.65%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FCX
Materials 行业组
31.75%
- 最大值
- 96.53%
- 上四分位数
- 38.91%
- FCX
- 31.75%
- 中位数
- 9.65%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.63% | 0.98% |
| 股息支付率（TTM） | 54.64% | 31.75% |
估值
市盈率（TTM）
BHP（BHP）的 市盈率 为 20.29，接近行业常见水平；Freeport-McMoRan（FCX）为 32.59，处于较贵四分位——FCX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BHP
Materials 行业组
20.29
- 最大值
- 58.14
- 上四分位数
- 32.34
- 中位数
- 20.49
- BHP
- 20.29
- 下四分位数
- 13.55
- 最小值
- 4.58
FCX
Materials 行业组
32.59
- 最大值
- 58.14
- FCX
- 32.59
- 上四分位数
- 32.34
- 中位数
- 20.49
- 下四分位数
- 13.55
- 最小值
- 4.58
市销率（TTM）
在 市销率 上，BHP（BHP，3.83）和 Freeport-McMoRan（FCX，3.26）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
BHP
Materials 行业组
3.83
- 最大值
- 9.60
- 上四分位数
- 4.44
- BHP
- 3.83
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- 0.00
FCX
Materials 行业组
3.26
- 最大值
- 9.60
- 上四分位数
- 4.44
- FCX
- 3.26
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 0.76
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
BHP（BHP，4.10）和 Freeport-McMoRan（FCX，4.42）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
BHP
Materials 行业组
4.10
- 最大值
- 7.67
- BHP
- 4.10
- 上四分位数
- 3.96
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.36
- 最小值
- -0.35
FCX
Materials 行业组
4.42
- 最大值
- 7.67
- FCX
- 4.42
- 上四分位数
- 3.96
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.36
- 最小值
- -0.35
估值指标
| 指标 | BHP | FCX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.29 | 32.59 |
| 市销率（TTM） | 3.83 | 3.26 |
| 市净率（MRQ） | 4.10 | 4.42 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.94% | 1.98% |