FCX vs. RIO：Freeport-McMoRan 与 Rio Tinto 股票对比

公司概况

Freeport-McMoRan（FCX）和 Rio Tinto（RIO）都属于 Metals & Mining 行业，但 FCX 归类于 Copper，而 RIO 归类于 Diversified Metals & Mining。

Freeport-McMoRan（FCX）以普通本地股形式交易，而 Rio Tinto（RIO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Freeport-McMoRan（FCX）的 beta 为 1.37，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Rio Tinto（RIO）的 beta 为 0.64，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Freeport-McMoRan（FCX）和 Rio Tinto（RIO）的 净资产收益率 分别为 14.76% 和 19.31%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Rio Tinto（RIO，19.59%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Freeport-McMoRan（FCX，11.39%），后者大致是行业典型比例。

Freeport-McMoRan（FCX，33.40%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Rio Tinto（RIO，28.05%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Freeport-McMoRan（FCX）和 Rio Tinto（RIO）的 营收同比增长 分别为 1.81% 和 7.42%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Freeport-McMoRan（FCX）和 Rio Tinto（RIO）的 每股收益同比增长 分别为 16.92% 和 -13.97%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Freeport-McMoRan（FCX）的 流动比率 为 2.07，处于所在行业的典型中段区间；而 Rio Tinto（RIO）的 流动比率 为 1.42，处于行业流动性较紧的四分位——RIO 应对流动负债的缓冲较薄。

Freeport-McMoRan（FCX）和 Rio Tinto（RIO）的 债务权益比 分别为 0.32 和 0.32，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Freeport-McMoRan（FCX）的 股息率 为 0.93%，处于行业常见水平；Rio Tinto（RIO）为 5.53%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Freeport-McMoRan（FCX）的 股息支付率 为 29.56%，处于行业典型派息带；而 Rio Tinto（RIO）为 54.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Rio Tinto（RIO）的 市盈率 为 11.30，处于较便宜四分位；而 Freeport-McMoRan（FCX）为 32.11，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

在 市销率 上，Freeport-McMoRan（FCX，3.62）和 Rio Tinto（RIO，2.20）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Rio Tinto（RIO，2.07）的 市净率 与行业大致持平，Freeport-McMoRan（FCX，4.65）则带有高于同业的溢价——FCX 按资产看更贵。

估值指标