AZO vs. PAG：AutoZone 与 Penske Automotive 股票对比
AutoZone（AZO）和Penske Automotive（PAG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
AutoZone（AZO）和 Penske Automotive（PAG）同属 Specialty Retail 行业下的 Automotive Retail 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 名称 | AutoZone, Inc. | Penske Automotive Group Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Automotive Retail | Automotive Retail |
| 市值 | 517.65 亿 USD | 139.44 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1991年4月2日 | 1996年10月23日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -12.81% | 39.10% |
| 总回报率（3 年，年化） | 6.56% | 16.11% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.68% | 16.74% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.55% | 27.55% |
| Beta（5 年） | 0.37 | 0.90 |
| 最大回撤（5 年） | -35.88% | -24.03% |
| 平均成交量（3 个月） | 26.89 万 | 45.01 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.56 | 1.26 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.74 | 2.27 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Penske Automotive（PAG）的股东权益回报为 15.47%，可在行业中排位；AutoZone（AZO）本期没有 净资产收益率 数据。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
--
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
- AZO
- --
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
15.47%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- PAG
- 15.47%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
净利润率（TTM）
AutoZone（AZO，12.65%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Penske Automotive（PAG，2.77%），后者大致是行业典型比例。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
12.65%
- 最大值
- 16.94%
- AZO
- 12.65%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.77%
- 最大值
- 16.94%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.55%
- PAG
- 2.77%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
营业利润率（TTM）
AutoZone（AZO，18.03%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Penske Automotive（PAG，3.60%），后者的经营效率大致与行业持平。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
18.03%
- 最大值
- 21.45%
- AZO
- 18.03%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.60%
- 最大值
- 21.45%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- PAG
- 3.60%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
盈利能力指标
| 指标 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 15.47% |
| 总资产收益率（TTM） | 10.97% | 4.25% |
| 净利润率（TTM） | 12.65% | 2.77% |
| 营业利润率（TTM） | 18.03% | 3.60% |
| 毛利率（TTM） | 51.71% | 16.05% |
成长性
营收增长
AutoZone（AZO）的 营收同比增长 为 7.39%，接近同业常见水平；Penske Automotive（PAG）为 -0.18%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Penske Automotive（PAG）的 每股收益同比增长 为 2.84%，可在行业中排位；AutoZone（AZO）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.39% | -0.18% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.22% | 4.57% |
| 每股收益同比增长 | -- | 2.84% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -8.67% |
财务实力
流动比率（MRQ）
AutoZone（AZO）和 Penske Automotive（PAG）的 流动比率 分别为 0.90 和 0.98，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.90
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 1.00
- AZO
- 0.90
- 最小值
- 0.48
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.98
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 1.00
- PAG
- 0.98
- 最小值
- 0.48
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Penske Automotive（PAG）的 债务权益比 为 1.53，可对照行业区间；AutoZone（AZO）本期未报告该数据。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
--
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.01
- AZO
- --
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.53
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.14
- PAG
- 1.53
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.90 | 0.98 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.53 |
| 净债务/EBITDA | 3.00 | 6.53 |
股息
股息率（TTM）
AutoZone（AZO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Penske Automotive（PAG）的股息收益率为 2.70%，可正常与行业同业对标。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- AZO
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.70%
- 最大值
- 5.84%
- PAG
- 2.70%
- 上四分位数
- 2.50%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
AutoZone（AZO）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Penske Automotive（PAG）的派息率为 41.11%，可正常与行业同业对标。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.73%
- 上四分位数
- 32.44%
- AZO
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
41.11%
- 最大值
- 72.73%
- PAG
- 41.11%
- 上四分位数
- 32.44%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 2.70% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 41.11% |
估值
市盈率（TTM）
AutoZone（AZO）和 Penske Automotive（PAG）的 市盈率 分别为 21.08 和 14.80，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
21.08
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- AZO
- 21.08
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
14.80
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- 中位数
- 19.23
- PAG
- 14.80
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
市销率（TTM）
Penske Automotive（PAG，0.43）的 市销率 与行业大致持平，AutoZone（AZO，2.55）则落在较贵的四分位——AZO 为每一元营收付出的价格更高。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.55
- 最大值
- 4.32
- AZO
- 2.55
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.43
- 最大值
- 4.32
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- PAG
- 0.43
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
AutoZone（AZO）的 市净率 为负值 -20.79，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Penske Automotive（PAG）的 市净率 为 2.35，可正常与行业同业对标。
AZO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
-20.79
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
- AZO
- -20.79
PAG
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.35
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- PAG
- 2.35
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
估值指标
| 指标 | AZO | PAG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.08 | 14.80 |
| 市销率（TTM） | 2.55 | 0.43 |
| 市净率（MRQ） | -20.79 | 2.35 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.31% | 0.69% |