ASX vs. KLAC：ASE 与 KLA 股票对比

公司概况

ASE（ASX）和 KLA（KLAC）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ASX 归类于 Semiconductors，而 KLAC 归类于 Semiconductor Materials & Equipment。

KLA（KLAC）以普通本地股形式交易，而 ASE（ASX）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

KLA（KLAC）的 净资产收益率 为 91.38%，高于其行业区间，资本效率信号更强；ASE（ASX）为 19.90%，更接近同业常见水平。

KLA（KLAC，36.25%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 ASE（ASX，9.78%），后者大致是行业典型比例。

KLA（KLAC，45.01%）的营业利润率处在前四分位，领先于 ASE（ASX，13.57%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

ASE（ASX）和 KLA（KLAC）的 营收同比增长 分别为 8.39% 和 11.71%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

ASE（ASX）和 KLA（KLAC）的 每股收益同比增长 分别为 22.96% 和 20.51%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

KLA（KLAC）的 流动比率 为 2.76，处于所在行业的典型中段区间；而 ASE（ASX）的 流动比率 为 1.16，处于行业流动性较紧的四分位——ASX 应对流动负债的缓冲较薄。

ASE（ASX）和 KLA（KLAC）的 债务权益比 分别为 0.87 和 0.92，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

ASE（ASX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 KLA（KLAC）的股息收益率为 0.65%，可正常与行业同业对标。

KLA（KLAC）的 股息支付率 为 21.03%，处于行业典型派息带；而 ASE（ASX）为 39.77%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

ASE（ASX）和 KLA（KLAC）的 市盈率 分别为 30.41 和 34.71，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

ASE（ASX，0.09）的 市销率 处于较便宜四分位，KLA（KLAC，12.44）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

ASE（ASX，5.34）的 市净率 接近行业典型水平，而 KLA（KLAC，27.67）高于其基准区间——KLAC 相对账面明显偏贵。

估值指标