ASML vs. STM：ASML 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

ASML（ASML）和 STMicroelectronics（STM）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 STM 归类于 Semiconductors。

ASML（ASML）和 STMicroelectronics（STM）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

ASML（ASML）的 净资产收益率 为 65.64%，高于其行业区间，资本效率信号更强；STMicroelectronics（STM）为 2.95%，更接近同业常见水平。

ASML（ASML，34.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，3.80%），后者大致是行业典型比例。

ASML（ASML，44.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，11.10%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

ASML（ASML）的 营收同比增长 为 15.58%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

ASML（ASML）的 每股收益同比增长 为 28.43%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -89.16%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

STMicroelectronics（STM）的 流动比率 为 3.13，处于所在行业的典型中段区间；而 ASML（ASML）的 流动比率 为 1.49，处于行业流动性较紧的四分位——ASML 应对流动负债的缓冲较薄。

ASML（ASML）和 STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 分别为 0.09 和 0.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

STMicroelectronics（STM）的 股息率 为 0.90%，处于行业前四分位；ASML（ASML）为 0.55%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，STM 更丰厚。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，STM 更甚：ASML（ASML）为 22.26%，高于派息带；STMicroelectronics（STM）为 63.16%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

ASML（ASML）的 市盈率 为 35.06，接近行业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——STM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

STMicroelectronics（STM，2.73）的 市销率 处于较便宜四分位，ASML（ASML，13.91）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 ASML（ASML，1,223.36）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标