ASML vs. MTSI：ASML 与 MACOM 股票对比

公司概况

ASML（ASML）和 MACOM（MTSI）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 MTSI 归类于 Semiconductors。

MACOM（MTSI）以普通本地股形式交易，而 ASML（ASML）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

ASML（ASML）的 净资产收益率 为 65.64%，高于其行业区间，资本效率信号更强；MACOM（MTSI）为 22.17%，更接近同业常见水平。

ASML（ASML，34.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 MACOM（MTSI，25.25%），后者大致是行业典型比例。

ASML（ASML，44.36%）和 MACOM（MTSI，31.66%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：ASML（ASML）的 营收同比增长 为 15.58%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 营收同比增长 数据。

盈利增长只有一边可看：ASML（ASML）的 每股收益同比增长 为 28.43%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

MACOM（MTSI）的 流动比率 为 2.54，处于所在行业的典型中段区间；而 ASML（ASML）的 流动比率 为 1.49，处于行业流动性较紧的四分位——ASML 应对流动负债的缓冲较薄。

ASML（ASML）和 MACOM（MTSI）的 债务权益比 分别为 0.09 和 0.24，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

MACOM（MTSI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的股息收益率为 0.55%，可正常与行业同业对标。

MACOM（MTSI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的派息率为 22.26%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

ASML（ASML）和 MACOM（MTSI）的 市盈率 分别为 35.06 和 48.95，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

MACOM（MTSI，12.14）的 市销率 与行业大致持平，ASML（ASML，13.91）则落在较贵的四分位——ASML 为每一元营收付出的价格更高。

两者相对账面都偏贵：MACOM（MTSI，9.50）落在较高的 市净率 四分位，ASML（ASML，1,223.36）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标