APA vs. SHEL：APA 与 Shell 股票对比

公司概况

APA（APA）和 Shell（SHEL）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 APA 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 SHEL 归类于 Integrated Oil & Gas。

APA（APA）以普通本地股形式交易，而 Shell（SHEL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

APA（APA）的 净资产收益率 为 33.32%，处于行业前四分位；Shell（SHEL）为 17.43%，更接近同业常见水平——APA 的资本效率更强。

APA（APA，23.49%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Shell（SHEL，10.18%），后者大致是行业典型比例。

APA（APA，44.25%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Shell（SHEL，18.76%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Shell（SHEL）的 营收同比增长 为 -6.13%，接近同业常见水平；APA（APA）为 -8.39%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

APA（APA）的 每股收益同比增长 为 75.77%，处于行业前四分位；Shell（SHEL）为 18.58%，更接近同业常见水平——APA 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Shell（SHEL）的 流动比率 为 1.38，处于所在行业的典型中段区间；而 APA（APA）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——APA 应对流动负债的缓冲较薄。

APA（APA）和 Shell（SHEL）的 债务权益比 分别为 0.42 和 0.38，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

APA（APA）和 Shell（SHEL）的 股息率 分别为 2.30% 和 1.54%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

APA（APA）和 Shell（SHEL）的 股息支付率 分别为 16.26% 和 26.24%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

APA（APA）的 市盈率 为 7.26，处于较便宜四分位；Shell（SHEL）为 8.60，更接近行业常见盈利倍数——APA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Shell（SHEL，0.87）落在较便宜的 市销率 四分位，APA（APA，1.62）则大致处于行业中位——SHEL 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，APA（APA，2.11）和 Shell（SHEL，1.43）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标