AMAT vs. TSM：Applied Materials 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Applied Materials（AMAT）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 AMAT 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 TSM 归类于 Semiconductors。

Applied Materials（AMAT）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Applied Materials（AMAT）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 分别为 41.07% 和 41.86%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Applied Materials（AMAT，30.05%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Applied Materials（AMAT，33.74%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；Applied Materials（AMAT）为 4.39%，更接近同业常见水平——TSM 的营收扩张更快。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，处于行业前四分位；Applied Materials（AMAT）为 0.58%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Applied Materials（AMAT）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 分别为 2.42 和 2.51，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Applied Materials（AMAT）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 分别为 0.29 和 0.12，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Applied Materials（AMAT）的 股息率 为 0.62%，处于行业常见水平；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 1.70%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Applied Materials（AMAT）的 股息支付率 为 16.48%，处于行业典型派息带；而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Applied Materials（AMAT）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 市盈率 分别为 28.71 和 24.33，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，Applied Materials（AMAT，8.56）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

两者相对账面都偏贵：Applied Materials（AMAT，10.30）落在较高的 市净率 四分位，Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标