ALL vs. PGR：Allstate 与 Progressive 股票对比

公司概况

Allstate（ALL）和 Progressive（PGR）同属 Insurance 行业下的 Property & Casualty Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Allstate（ALL）更突出：其 净资产收益率 为 45.22%，高于行业区间；Progressive（PGR）为 34.94%，也处于前四分位。

Allstate（ALL，17.81%）和 Progressive（PGR，12.85%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

两边都没有有意义的 营业利润率：Allstate（ALL，Insurance）和 Progressive（PGR，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Allstate（ALL）和 Progressive（PGR）的 营收同比增长 分别为 5.60% 和 16.32%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Allstate（ALL）的 每股收益同比增长 为 124.01%，处于行业前四分位；Progressive（PGR）为 33.54%，更接近同业常见水平——ALL 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Allstate（ALL，Insurance）和 Progressive（PGR，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Allstate（ALL，Insurance）和 Progressive（PGR，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Allstate（ALL）和 Progressive（PGR）的 股息率 分别为 1.61% 和 0.09%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Allstate（ALL）的 股息支付率 为 9.03%，处于行业典型派息带；而 Progressive（PGR）为 69.74%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Allstate（ALL）的 市盈率 为 5.62，处于较便宜四分位；Progressive（PGR）为 11.04，更接近行业常见盈利倍数——ALL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Allstate（ALL，0.95）和 Progressive（PGR，1.36）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Allstate（ALL，2.19）的 市净率 与行业大致持平，Progressive（PGR，3.61）则带有高于同业的溢价——PGR 按资产看更贵。

估值指标