ALL vs. MRSH：Allstate 与 Marsh & McLennan Companies 股票对比

公司概况

Allstate（ALL）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH）都属于 Insurance 行业，但 ALL 归类于 Property & Casualty Insurance，而 MRSH 归类于 Insurance Brokers。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Allstate（ALL）更突出：其 净资产收益率 为 46.11%，高于行业区间；Marsh & McLennan Companies（MRSH）为 25.90%，也处于前四分位。

Allstate（ALL，18.97%）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，14.24%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

两边都没有有意义的 营业利润率：Allstate（ALL，Insurance）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Allstate（ALL）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH）的 营收同比增长 分别为 5.60% 和 10.32%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Allstate（ALL）的 每股收益同比增长 为 124.01%，处于行业前四分位；Marsh & McLennan Companies（MRSH）为 3.06%，更接近同业常见水平——ALL 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Allstate（ALL，Insurance）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Allstate（ALL，Insurance）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Allstate（ALL）和 Marsh & McLennan Companies（MRSH）的 股息率 分别为 1.58% 和 1.96%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Allstate（ALL）的 股息支付率 为 8.33%，处于行业典型派息带；而 Marsh & McLennan Companies（MRSH）为 43.96%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Allstate（ALL）的 市盈率 为 5.20，处于较便宜四分位；而 Marsh & McLennan Companies（MRSH）为 22.68，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Allstate（ALL，0.94）的 市销率 与行业大致持平，Marsh & McLennan Companies（MRSH，3.17）则落在较贵的四分位——MRSH 为每一元营收付出的价格更高。

Allstate（ALL，2.08）的 市净率 接近行业典型水平，而 Marsh & McLennan Companies（MRSH，5.85）高于其基准区间——MRSH 相对账面明显偏贵。

估值指标