ALGN vs. CVS：Align 与 CVS Health 股票对比
Align（ALGN）和CVS Health（CVS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Align（ALGN）和 CVS Health（CVS）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 ALGN 归类于 Health Care Equipment & Supplies，而 CVS 归类于 Health Care Providers & Services。
| 资料项 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 名称 | Align Technology Inc. | CVS Health Corporation Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Equipment & Supplies | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Health Care Supplies | Health Care Services |
| 市值 | 117.01 亿 USD | 1,072.84 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年1月30日 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.43% | 11.41% |
| 总回报率（3 年，年化） | -2.84% | 12.73% |
| 总回报率（5 年，年化） | -24.73% | 1.70% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Align（ALGN）的 beta 为 1.67，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 CVS Health（CVS）的 beta 为 0.60，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.49% | 34.14% |
| Beta（5 年） | 1.67 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -82.44% | -56.79% |
| 平均成交量（3 个月） | 94.21 万 | 860.49 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.57 | 0.21 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.89 | 0.28 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Align（ALGN）和 CVS Health（CVS）的 净资产收益率 分别为 11.91% 和 14.36%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
11.91%
- 最大值
- 47.61%
- 上四分位数
- 14.36%
- ALGN
- 11.91%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
14.36%
- 最大值
- 47.61%
- CVS
- 14.36%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
净利润率（TTM）
Align（ALGN，11.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，2.64%），后者大致是行业典型比例。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
11.83%
- 最大值
- 29.35%
- ALGN
- 11.83%
- 上四分位数
- 9.33%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.64%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- CVS
- 2.64%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
营业利润率（TTM）
Align（ALGN，20.13%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，2.72%），后者的经营效率大致与行业持平。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
20.13%
- 最大值
- 35.43%
- ALGN
- 20.13%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.72%
- 最大值
- 35.43%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- CVS
- 2.72%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
盈利能力指标
| 指标 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.91% | 14.36% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.01% | 3.11% |
| 净利润率（TTM） | 11.83% | 2.64% |
| 营业利润率（TTM） | 20.13% | 2.72% |
| 毛利率（TTM） | 71.53% | 13.72% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）的 营收同比增长 为 7.85%，接近同业常见水平；Align（ALGN）为 0.90%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Align（ALGN）的 每股收益同比增长 为 0.53%，接近同业常见水平；CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.90% | 7.85% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.61% | 7.63% |
| 每股收益同比增长 | 0.53% | -62.02% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 7.02% | -24.73% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Align（ALGN）的 流动比率 为 1.43，处于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——CVS 应对流动负债的缓冲较薄。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
1.43
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- ALGN
- 1.43
- 下四分位数
- 1.37
- 最小值
- 0.30
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.85
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- CVS
- 0.85
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
Align（ALGN）的 债务权益比 为 0.03，处于行业低杠杆四分位；而 CVS Health（CVS）为 0.93，处于行业高杠杆四分位。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
0.03
- 最大值
- 1.88
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- ALGN
- 0.03
- 最小值
- 0.00
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.93
- 最大值
- 1.88
- CVS
- 0.93
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.43 | 0.85 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.03 | 0.93 |
| 净债务/EBITDA | -1.04 | 3.49 |
股息
股息率（TTM）
Align（ALGN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的股息收益率为 3.27%，可正常与行业同业对标。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- ALGN
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.27%
- CVS
- 3.27%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Align（ALGN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的派息率为 30.89%，可正常与行业同业对标。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- ALGN
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
30.89%
- CVS
- 30.89%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 3.27% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 30.89% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）的 市盈率 为 9.74，处于较便宜四分位；Align（ALGN）为 24.20，更接近行业常见盈利倍数——CVS 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
24.20
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- ALGN
- 24.20
- 下四分位数
- 21.19
- 最小值
- 4.21
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
9.74
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- CVS
- 9.74
- 最小值
- 4.21
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.26）落在较便宜的 市销率 四分位，Align（ALGN，2.81）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
2.81
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- ALGN
- 2.81
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.03
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.26
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- CVS
- 0.26
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CVS Health（CVS，1.33）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Align（ALGN，2.73）则大致处于行业中位——CVS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
2.73
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- ALGN
- 2.73
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.33
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- CVS
- 1.33
- 最小值
- -1.31
估值指标
| 指标 | ALGN | CVS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.20 | 9.74 |
| 市销率（TTM） | 2.81 | 0.26 |
| 市净率（MRQ） | 2.73 | 1.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.90% | 11.02% |