ALAB vs. STM：Astera Labs 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

Astera Labs（ALAB）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

STMicroelectronics（STM）自 1994年12月8日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Astera Labs（ALAB）于 2024年3月20日 上市——长窗口对比在 STM 一方拥有更多历史样本。

Astera Labs（ALAB）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Astera Labs（ALAB）的 净资产收益率 为 28.21%，处于行业前四分位；STMicroelectronics（STM）为 2.95%，更接近同业常见水平——ALAB 的资本效率更强。

Astera Labs（ALAB，29.64%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，3.80%），后者大致是行业典型比例。

Astera Labs（ALAB，30.61%）的营业利润率处在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，11.10%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Astera Labs（ALAB）的 营收同比增长 为 115.13%，高于其行业区间；而 STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位——两者营收动能差距很大。

盈利增长只有一边可看：STMicroelectronics（STM）的 每股收益同比增长 为 -89.16%，可在行业中排位；Astera Labs（ALAB）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

STMicroelectronics（STM）的 流动比率 为 3.13，处于所在行业的典型中段区间；而 Astera Labs（ALAB）的 流动比率 为 8.03，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Astera Labs（ALAB）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；STMicroelectronics（STM）为 0.19，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Astera Labs（ALAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 STMicroelectronics（STM）的股息收益率为 0.90%，可正常与行业同业对标。

Astera Labs（ALAB）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 STMicroelectronics（STM）的派息率为 63.16%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Astera Labs（ALAB）和 STMicroelectronics（STM）的 市盈率 分别为 75.38 和 73.19，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

STMicroelectronics（STM，2.73）的 市销率 处于较便宜四分位，Astera Labs（ALAB，21.42）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Astera Labs（ALAB，16.67）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标