ALAB vs. HPE：Astera Labs 与 Hewlett Packard Enterprise 股票对比
Astera Labs（ALAB）和Hewlett Packard Enterprise（HPE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Astera Labs（ALAB）和 Hewlett Packard Enterprise（HPE）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——ALAB 属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment，HPE 属于 Technology Hardware & Equipment。
Hewlett Packard Enterprise（HPE）自 2015年10月19日 上市，上市交易历史更长；而 Astera Labs（ALAB）于 2024年3月20日 上市，公开市场记录仍相对较短。
| 资料项 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 名称 | Astera Labs, Inc. | Hewlett Packard Enterprise Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| GICS 子行业 | Semiconductors | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| 市值 | 333.33 亿 USD | 594.31 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2024年3月20日 | 2015年10月19日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 31.42% | 110.12% |
| 总回报率（3 年，年化） | -- | 49.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 28.98% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 101.55% | 61.60% |
| Beta（5 年） | 3.95 | 1.49 |
| 最大回撤（5 年） | -63.69% | -48.36% |
| 平均成交量（3 个月） | 414.63 万 | 2,047.50 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.27 | 1.72 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.39 | 2.76 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Astera Labs（ALAB）的 净资产收益率 为 28.21%，处于行业前四分位；Hewlett Packard Enterprise（HPE）为 10.94%，更接近同业常见水平——ALAB 的资本效率更强。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
28.21%
- 最大值
- 52.82%
- ALAB
- 28.21%
- 上四分位数
- 22.26%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.94%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- HPE
- 10.94%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
净利润率（TTM）
Astera Labs（ALAB，29.64%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Hewlett Packard Enterprise（HPE，6.67%），后者大致是行业典型比例。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
29.64%
- 最大值
- 63.80%
- ALAB
- 29.64%
- 上四分位数
- 28.36%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.67%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- HPE
- 6.67%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
营业利润率（TTM）
Astera Labs（ALAB，30.61%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Hewlett Packard Enterprise（HPE，12.56%），后者的经营效率大致与行业持平。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
30.61%
- 最大值
- 58.66%
- ALAB
- 30.61%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
12.56%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- HPE
- 12.56%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
盈利能力指标
| 指标 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.21% | 10.94% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.41% | 2.64% |
| 净利润率（TTM） | 29.64% | 6.67% |
| 营业利润率（TTM） | 30.61% | 12.56% |
| 毛利率（TTM） | 73.89% | 36.62% |
成长性
营收增长
Astera Labs（ALAB）的 营收同比增长 为 115.13%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Hewlett Packard Enterprise（HPE）为 13.84%，更接近同业常见水平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Hewlett Packard Enterprise（HPE）的 每股收益同比增长 为 -102.07%，可在行业中排位；Astera Labs（ALAB）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 115.13% | 13.84% |
| 营收 3 年 CAGR | 120.18% | 6.37% |
| 每股收益同比增长 | -- | -102.07% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Astera Labs（ALAB）的 流动比率 为 8.03，高于所在行业的典型中段区间；而 Hewlett Packard Enterprise（HPE）的 流动比率 为 1.11，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
8.03
- 最大值
- 10.33
- ALAB
- 8.03
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.11
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- HPE
- 1.11
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
Astera Labs（ALAB）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；Hewlett Packard Enterprise（HPE）为 0.76，债务与权益组合接近行业中位区间。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.02
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- ALAB
- 0.02
- 最小值
- 0.00
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.76
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- HPE
- 0.76
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 8.03 | 1.11 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.02 | 0.76 |
| 净债务/EBITDA | -3.23 | 2.05 |
股息
股息率（TTM）
Astera Labs（ALAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Hewlett Packard Enterprise（HPE）的股息收益率为 1.26%，可正常与行业同业对标。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- ALAB
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.26%
- HPE
- 1.26%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Astera Labs（ALAB）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Hewlett Packard Enterprise（HPE）的派息率为 28.74%，可正常与行业同业对标。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- ALAB
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
28.74%
- 最大值
- 32.27%
- HPE
- 28.74%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.26% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 28.74% |
估值
市盈率（TTM）
Hewlett Packard Enterprise（HPE）的 市盈率 为 23.08，接近行业常见水平；Astera Labs（ALAB）为 75.38，处于较贵四分位——ALAB 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
75.38
- 最大值
- 110.34
- ALAB
- 75.38
- 上四分位数
- 66.81
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
23.08
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- HPE
- 23.08
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
市销率（TTM）
Hewlett Packard Enterprise（HPE，1.42）的 市销率 与行业大致持平，Astera Labs（ALAB，21.42）则落在较贵的四分位——ALAB 为每一元营收付出的价格更高。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
21.42
- ALAB
- 21.42
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.42
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- HPE
- 1.42
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Hewlett Packard Enterprise（HPE，2.24）的 市净率 接近行业典型水平，而 Astera Labs（ALAB，16.67）高于其基准区间——ALAB 相对账面明显偏贵。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
16.67
- ALAB
- 16.67
- 最大值
- 14.06
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
HPE
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.24
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- HPE
- 2.24
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
估值指标
| 指标 | ALAB | HPE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 75.38 | 23.08 |
| 市销率（TTM） | 21.42 | 1.42 |
| 市净率（MRQ） | 16.67 | 2.24 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.39% | 7.97% |