AJG vs. AON：Arthur J. Gallagher 与 Aon 股票对比

公司概况

Arthur J. Gallagher（AJG）和 Aon（AON）同属 Insurance 行业下的 Insurance Brokers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Aon（AON）的 净资产收益率 为 44.70%，高于其行业区间；而 Arthur J. Gallagher（AJG）为 6.72%，处于后四分位——两者用股东权益创造利润的效率差距很大。

Aon（AON，22.27%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Arthur J. Gallagher（AJG，10.38%），后者大致是行业典型比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Arthur J. Gallagher（AJG，Insurance）和 Aon（AON，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Arthur J. Gallagher（AJG）和 Aon（AON）的 营收同比增长 分别为 20.66% 和 9.45%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Arthur J. Gallagher（AJG）和 Aon（AON）的 每股收益同比增长 分别为 -11.69% 和 36.27%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Arthur J. Gallagher（AJG，Insurance）和 Aon（AON，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Arthur J. Gallagher（AJG，Insurance）和 Aon（AON，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Arthur J. Gallagher（AJG）和 Aon（AON）的 股息率 分别为 1.01% 和 0.93%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Aon（AON）的 股息支付率 为 16.84%，处于行业典型派息带；而 Arthur J. Gallagher（AJG）为 44.78%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Aon（AON）的 市盈率 为 17.82，接近行业常见水平；而 Arthur J. Gallagher（AJG）为 43.49，高于同业区间——AJG 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

两者按销售看都偏贵：Aon（AON，3.90）落在较高的 市销率 四分位，Arthur J. Gallagher（AJG，4.46）则更高、超出了其行业基准区间。

两者相对账面都偏贵：Arthur J. Gallagher（AJG，2.84）落在较高的 市净率 四分位，Aon（AON，7.14）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标