AIT vs. CAT：Applied Industrial 与 Caterpillar 股票对比
Applied Industrial（AIT）和Caterpillar（CAT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Applied Industrial（AIT）和 Caterpillar（CAT）同属 Capital Goods 行业组，但 AIT 归类于 Trading Companies & Distributors，而 CAT 归类于 Machinery。
| 资料项 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 名称 | Applied Industrial Technologies Inc. | Caterpillar Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Trading Companies & Distributors | Machinery |
| GICS 子行业 | Trading Companies & Distributors | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment |
| 市值 | 103.48 亿 USD | 2,556.26 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 15.62% | 6.75% |
| 总回报率（3 年，年化） | 24.49% | 38.34% |
| 总回报率（5 年，年化） | 24.56% | 25.28% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.72% | 41.33% |
| Beta（5 年） | 0.86 | 1.65 |
| 最大回撤（5 年） | -26.42% | -47.79% |
| 平均成交量（3 个月） | 29.54 万 | 282.00 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.39 | 0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.53 | 0.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Caterpillar（CAT）更突出：其 净资产收益率 为 56.14%，高于行业区间；Applied Industrial（AIT）为 22.51%，也处于前四分位。
AIT
Capital Goods 行业组
22.51%
- 最大值
- 40.55%
- AIT
- 22.51%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
CAT
Capital Goods 行业组
56.14%
- CAT
- 56.14%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Caterpillar（CAT，15.21%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Applied Industrial（AIT，8.39%），后者大致是行业典型比例。
AIT
Capital Goods 行业组
8.39%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- AIT
- 8.39%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
CAT
Capital Goods 行业组
15.21%
- 最大值
- 27.47%
- CAT
- 15.21%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Caterpillar（CAT，20.19%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Applied Industrial（AIT，11.12%），后者的经营效率大致与行业持平。
AIT
Capital Goods 行业组
11.12%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- AIT
- 11.12%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
CAT
Capital Goods 行业组
20.19%
- 最大值
- 36.60%
- CAT
- 20.19%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.51% | 56.14% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.43% | 9.09% |
| 净利润率（TTM） | 8.39% | 15.21% |
| 营业利润率（TTM） | 11.12% | 20.19% |
| 毛利率（TTM） | 30.40% | 29.54% |
成长性
营收增长
Applied Industrial（AIT）和 Caterpillar（CAT）的 营收同比增长 分别为 8.84% 和 4.29%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Caterpillar（CAT）的 每股收益同比增长 为 -14.69%，可在行业中排位；Applied Industrial（AIT）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.84% | 4.29% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.02% | 4.38% |
| 每股收益同比增长 | -- | -14.69% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 7.40% | 14.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Applied Industrial（AIT）的 流动比率 为 2.89，处于所在行业的典型中段区间；而 Caterpillar（CAT）的 流动比率 为 1.42，处于行业流动性较紧的四分位——CAT 应对流动负债的缓冲较薄。
AIT
Capital Goods 行业组
2.89
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- AIT
- 2.89
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
CAT
Capital Goods 行业组
1.42
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- CAT
- 1.42
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Applied Industrial（AIT）的 债务权益比 为 0.15，处于行业低杠杆四分位；而 Caterpillar（CAT）为 2.10，处于行业高杠杆四分位。
AIT
Capital Goods 行业组
0.15
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- AIT
- 0.15
- 最小值
- 0.00
CAT
Capital Goods 行业组
2.10
- 最大值
- 2.33
- CAT
- 2.10
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.89 | 1.42 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.15 | 2.10 |
| 净债务/EBITDA | 0.27 | 2.25 |
股息
股息率（TTM）
Applied Industrial（AIT）和 Caterpillar（CAT）的 股息率 分别为 0.71% 和 1.13%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
AIT
Capital Goods 行业组
0.71%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- AIT
- 0.71%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CAT
Capital Goods 行业组
1.13%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CAT
- 1.13%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Applied Industrial（AIT）和 Caterpillar（CAT）的 股息支付率 分别为 17.63% 和 24.18%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
AIT
Capital Goods 行业组
17.63%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- AIT
- 17.63%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CAT
Capital Goods 行业组
24.18%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- CAT
- 24.18%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.71% | 1.13% |
| 股息支付率（TTM） | 17.63% | 24.18% |
估值
市盈率（TTM）
Applied Industrial（AIT）和 Caterpillar（CAT）的 市盈率 分别为 25.10 和 21.92，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
AIT
Capital Goods 行业组
25.10
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- AIT
- 25.10
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
CAT
Capital Goods 行业组
21.92
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- CAT
- 21.92
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，Applied Industrial（AIT，2.05）和 Caterpillar（CAT，3.29）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
AIT
Capital Goods 行业组
2.05
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- AIT
- 2.05
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
CAT
Capital Goods 行业组
3.29
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- CAT
- 3.29
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Applied Industrial（AIT，5.50）落在较高的 市净率 四分位，Caterpillar（CAT，11.90）则更高、超出了其行业基准区间。
AIT
Capital Goods 行业组
5.50
- 最大值
- 9.66
- AIT
- 5.50
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
CAT
Capital Goods 行业组
11.90
- CAT
- 11.90
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | AIT | CAT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.10 | 21.92 |
| 市销率（TTM） | 2.05 | 3.29 |
| 市净率（MRQ） | 5.50 | 11.90 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.24% | 1.55% |