ADP vs. PAYX：Automatic Data Processing 与 Paychex 股票对比
本页将 Automatic Data Processing（ADP）与 Paychex（PAYX）放在一起，对比表现与风险、盈利能力、财务实力、成长性、股息和估值等指标。
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 1 年回报率 | -24.57% | -31.74% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 1 年波动率 | 24.32% | 26.83% |
| 贝塔系数 | 0.82 | 0.83 |
| 3 个月平均成交量 | 319.77 万 | 357.21 万 |
公司概况
Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）同属 Professional Services 行业下的 Human Resource & Employment Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 名称 | Automatic Data Processing Inc. | Paychex Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Professional Services | Professional Services |
| GICS 子行业 | Human Resource & Employment Services | Human Resource & Employment Services |
| 市值 | 904.24 亿 USD | 360.55 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1983年8月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
估值
市盈率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 市盈率 分别为 21.10 和 22.21，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
21.10
- 最大值
- 67.87
- 上四分位数
- 37.72
- 中位数
- 21.61
- ADP
- 21.10
- 下四分位数
- 14.71
- 最小值
- 4.85
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
22.21
- 最大值
- 67.87
- 上四分位数
- 37.72
- PAYX
- 22.21
- 中位数
- 21.61
- 下四分位数
- 14.71
- 最小值
- 4.85
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Automatic Data Processing（ADP，4.19）落在较高的 市销率 四分位，Paychex（PAYX，9.09）则更高、超出了其行业基准区间。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
4.19
- 最大值
- 6.40
- ADP
- 4.19
- 上四分位数
- 3.14
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.09
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
9.09
- PAYX
- 9.09
- 最大值
- 6.40
- 上四分位数
- 3.14
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.09
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Paychex（PAYX，8.98）落在较高的 市净率 四分位，Automatic Data Processing（ADP，14.27）则更高、超出了其行业基准区间。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
14.27
- ADP
- 14.27
- 最大值
- 8.98
- 上四分位数
- 5.88
- 中位数
- 2.95
- 下四分位数
- 1.89
- 最小值
- -2.68
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
8.98
- PAYX
- 8.98
- 最大值
- 8.98
- 上四分位数
- 5.88
- 中位数
- 2.95
- 下四分位数
- 1.89
- 最小值
- -2.68
估值概览
| 指标 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.10 | 22.21 |
| 市销率（TTM） | 4.19 | 9.09 |
| 市净率（MRQ） | 14.27 | 8.98 |
| 自由现金流收益率 | 5.25% | -- |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Automatic Data Processing（ADP）的股东权益回报为 71.21%，可在行业中排位；Paychex（PAYX）本期没有 净资产收益率 数据。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
71.21%
- ADP
- 71.21%
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 25.65%
- 中位数
- 13.99%
- 下四分位数
- 2.65%
- 最小值
- -26.88%
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
--
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 25.65%
- 中位数
- 13.99%
- 下四分位数
- 2.65%
- 最小值
- -26.88%
- PAYX
- --
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Automatic Data Processing（ADP，20.12%）和 Paychex（PAYX，26.63%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
20.12%
- 最大值
- 26.63%
- ADP
- 20.12%
- 上四分位数
- 11.56%
- 中位数
- 6.26%
- 下四分位数
- 1.18%
- 最小值
- -13.34%
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
26.63%
- PAYX
- 26.63%
- 最大值
- 26.63%
- 上四分位数
- 11.56%
- 中位数
- 6.26%
- 下四分位数
- 1.18%
- 最小值
- -13.34%
营业利润率（TTM）
Paychex（PAYX，44.38%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Automatic Data Processing（ADP，30.18%）也处在前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
30.18%
- 最大值
- 37.53%
- ADP
- 30.18%
- 上四分位数
- 17.67%
- 中位数
- 9.37%
- 下四分位数
- 3.13%
- 最小值
- -4.52%
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
44.38%
- PAYX
- 44.38%
- 最大值
- 37.53%
- 上四分位数
- 17.67%
- 中位数
- 9.37%
- 下四分位数
- 3.13%
- 最小值
- -4.52%
盈利能力概览
| 指标 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 71.21% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 5.95% | -- |
| 净利润率（TTM） | 20.12% | 26.63% |
| 营业利润率（TTM） | 30.18% | 44.38% |
| 毛利率（TTM） | 48.50% | 67.20% |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 指标 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 1 年营收增长率 | 7.07% | 5.56% |
| 3 年营收复合年增长率 | 7.61% | 6.51% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 指标 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 1 年每股收益增长率 | 9.67% | -1.93% |
| 3 年每股收益复合年增长率 | 12.55% | 6.05% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Paychex（PAYX）的 流动比率 为 1.15，处于所在行业的典型中段区间；而 Automatic Data Processing（ADP）的 流动比率 为 1.04，处于行业流动性较紧的四分位——ADP 应对流动负债的缓冲较薄。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
1.04
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.01
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.13
- ADP
- 1.04
- 最小值
- 0.45
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
1.15
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.01
- 中位数
- 1.51
- PAYX
- 1.15
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.45
债务权益比（MRQ）
Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 债务权益比 分别为 0.69 和 1.25，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
0.69
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.39
- 中位数
- 0.94
- ADP
- 0.69
- 下四分位数
- 0.45
- 最小值
- 0.01
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
1.25
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.39
- PAYX
- 1.25
- 中位数
- 0.94
- 下四分位数
- 0.45
- 最小值
- 0.01
财务实力概览
| 指标 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.04 | 1.15 |
| 债务权益比（MRQ） | 0.69 | 1.25 |
| 净债务/EBITDA | 0.18 | 2.01 |
股息
股息率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 股息率 分别为 3.01% 和 4.73%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
3.01%
- 最大值
- 5.49%
- ADP
- 3.01%
- 上四分位数
- 2.30%
- 中位数
- 0.97%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
4.73%
- 最大值
- 5.49%
- PAYX
- 4.73%
- 上四分位数
- 2.30%
- 中位数
- 0.97%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
两边的派息都高于各自行业的典型派息带，PAYX 更甚：Automatic Data Processing（ADP）为 60.45%，高于派息带；Paychex（PAYX）为 95.36%，超过了组内所有同业。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
60.45%
- 最大值
- 79.70%
- ADP
- 60.45%
- 上四分位数
- 36.60%
- 中位数
- 16.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PAYX
Commercial & Professional Services 行业组
95.36%
- PAYX
- 95.36%
- 最大值
- 79.70%
- 上四分位数
- 36.60%
- 中位数
- 16.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息概览
| 指标 | ADP | PAYX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.01% | 4.73% |
| 股息支付率（TTM） | 60.45% | 95.36% |