ADP vs. PAYX：Automatic Data Processing 与 Paychex 股票对比

公司概况

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）同属 Professional Services 行业下的 Human Resource & Employment Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Automatic Data Processing（ADP）更突出：其 净资产收益率 为 78.94%，高于行业区间；Paychex（PAYX）为 47.06%，也处于前四分位。

Paychex（PAYX，27.35%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Automatic Data Processing（ADP，20.33%）的留存比例也在前四分位。

Automatic Data Processing（ADP，26.73%）和 Paychex（PAYX，38.50%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Paychex（PAYX）的 营收同比增长 为 16.88%，处于行业前四分位；Automatic Data Processing（ADP）为 6.74%，更接近同业常见水平——PAYX 的营收扩张更快。

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 每股收益同比增长 分别为 9.62% 和 6.77%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Paychex（PAYX）的 流动比率 为 1.28，处于所在行业的典型中段区间；而 Automatic Data Processing（ADP）的 流动比率 为 1.03，处于行业流动性较紧的四分位——ADP 应对流动负债的缓冲较薄。

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 债务权益比 分别为 1.10 和 1.25，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 股息率 分别为 2.21% 和 3.80%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 股息支付率 分别为 60.28% 和 90.08%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 市盈率 分别为 26.89 和 23.23，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Automatic Data Processing（ADP，5.38）和 Paychex（PAYX，6.31）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

两者相对账面都偏贵：Paychex（PAYX，11.25）落在较高的 市净率 四分位，Automatic Data Processing（ADP，23.57）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标