ADP vs. PAYX：Automatic Data Processing 与 Paychex 股票对比

公司概况

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）同属 Professional Services 行业下的 Human Resource & Employment Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Automatic Data Processing（ADP）的股东权益回报为 71.21%，可在行业中排位；Paychex（PAYX）本期没有 净资产收益率 数据。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Automatic Data Processing（ADP，20.12%）和 Paychex（PAYX，26.63%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Automatic Data Processing（ADP，30.18%）和 Paychex（PAYX，38.33%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Paychex（PAYX）的 营收同比增长 为 16.88%，处于行业前四分位；Automatic Data Processing（ADP）为 7.07%，更接近同业常见水平——PAYX 的营收扩张更快。

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 每股收益同比增长 分别为 9.67% 和 6.77%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Paychex（PAYX）的 流动比率 为 1.15，处于所在行业的典型中段区间；而 Automatic Data Processing（ADP）的 流动比率 为 1.04，处于行业流动性较紧的四分位——ADP 应对流动负债的缓冲较薄。

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 债务权益比 分别为 0.69 和 1.24，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Paychex（PAYX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Automatic Data Processing（ADP）的股息收益率为 2.54%，可正常与行业同业对标。

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 股息支付率 分别为 60.45% 和 90.59%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Automatic Data Processing（ADP）和 Paychex（PAYX）的 市盈率 分别为 23.81 和 23.57，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

两者按销售看都偏贵：Automatic Data Processing（ADP，4.56）落在较高的 市销率 四分位，Paychex（PAYX，10.04）则更高、超出了其行业基准区间。

两者相对账面都偏贵：Paychex（PAYX，10.66）落在较高的 市净率 四分位，Automatic Data Processing（ADP，15.53）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标