ADP vs. GFL：Automatic Data Processing 与 GFL Environmental 股票对比

公司概况

Automatic Data Processing（ADP）和 GFL Environmental（GFL）同属 Commercial & Professional Services 行业组，但 ADP 归类于 Professional Services，而 GFL 归类于 Commercial Services & Supplies。

Automatic Data Processing（ADP）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GFL Environmental（GFL）于 2020年3月3日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GFL Environmental（GFL）的 净资产收益率 为负值 -2.97%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Automatic Data Processing（ADP）的 净资产收益率 为 78.94%，可正常与行业同业对标。

GFL Environmental（GFL）的 净利润率 为负值 -4.28%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Automatic Data Processing（ADP）的 净利润率 为 20.33%，可正常与行业同业对标。

Automatic Data Processing（ADP，26.73%）的营业利润率处在前四分位，领先于 GFL Environmental（GFL，9.44%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Automatic Data Processing（ADP）和 GFL Environmental（GFL）的 营收同比增长 分别为 6.74% 和 7.77%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Automatic Data Processing（ADP）的 每股收益同比增长 为 9.62%，可在行业中排位；GFL Environmental（GFL）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Automatic Data Processing（ADP）和 GFL Environmental（GFL）的 流动比率 分别为 1.03 和 0.93，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Automatic Data Processing（ADP）和 GFL Environmental（GFL）的 债务权益比 分别为 1.10 和 1.04，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Automatic Data Processing（ADP）的 股息率 为 2.21%，处于行业前四分位；GFL Environmental（GFL）为 0.14%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ADP 更丰厚。

GFL Environmental（GFL）的 股息支付率 为 19.07%，处于行业典型派息带；而 Automatic Data Processing（ADP）为 60.28%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Automatic Data Processing（ADP）的交易价格为 TTM 盈利的 26.89 倍，可与同业对标；GFL Environmental（GFL）本期没有 市盈率 数据。

GFL Environmental（GFL，2.25）的 市销率 与行业大致持平，Automatic Data Processing（ADP，5.38）则落在较贵的四分位——ADP 为每一元营收付出的价格更高。

GFL Environmental（GFL，2.42）的 市净率 接近行业典型水平，而 Automatic Data Processing（ADP，23.57）高于其基准区间——ADP 相对账面明显偏贵。

估值指标