ADM vs. DEO：Archer-Daniels-Midland 与 Diageo 股票对比
Archer-Daniels-Midland（ADM）和Diageo（DEO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Diageo（DEO）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 ADM 归类于 Food Products，而 DEO 归类于 Beverages。
Archer-Daniels-Midland（ADM）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 名称 | Archer-Daniels-Midland Company | Diageo plc Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Beverages |
| GICS 子行业 | Agricultural Products & Services | Distillers & Vintners |
| 市值 | 333.00 亿 USD | 555.56 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1991年3月14日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.10% | 13.51% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.54% | -11.57% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.70% | -10.73% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.72% | 33.21% |
| Beta（5 年） | 0.65 | 0.52 |
| 最大回撤（5 年） | -54.14% | -63.41% |
| 平均成交量（3 个月） | 343.64 万 | 106.92 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.82 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | 0.38 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Diageo（DEO）的 净资产收益率 分别为 10.64% 和 14.99%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.64%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- ADM
- 10.64%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.99%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- DEO
- 14.99%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM，2.95%）和 Diageo（DEO，8.84%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.95%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- ADM
- 2.95%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.84%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- DEO
- 8.84%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Diageo（DEO，27.04%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，4.21%），后者的经营效率大致与行业持平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.21%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- ADM
- 4.21%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.04%
- 最大值
- 34.91%
- DEO
- 27.04%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.64% | 14.99% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.85% | 7.48% |
| 净利润率（TTM） | 2.95% | 8.84% |
| 营业利润率（TTM） | 4.21% | 27.04% |
| 毛利率（TTM） | 7.44% | 59.82% |
成长性
营收增长
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Diageo（DEO）的 营收同比增长 分别为 -6.15% 和 -2.97%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Diageo（DEO）的 每股收益同比增长 分别为 -38.90% 和 -26.30%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.15% | -2.97% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.54% | -1.50% |
| 每股收益同比增长 | -38.90% | -26.30% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.87% | -27.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Diageo（DEO）的 流动比率 分别为 1.45 和 1.60，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.45
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- ADM
- 1.45
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.60
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- DEO
- 1.60
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）的 债务权益比 为 0.42，接近行业中位区间；Diageo（DEO）为 1.71，处于行业高杠杆四分位。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.42
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- ADM
- 0.42
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.71
- 最大值
- 2.19
- DEO
- 1.71
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.45 | 1.60 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 1.71 |
| 净债务/EBITDA | 2.63 | 3.18 |
股息
股息率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Diageo（DEO）的 股息率 分别为 2.94% 和 0.50%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.94%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- ADM
- 2.94%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.50%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- DEO
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Archer-Daniels-Midland（ADM）的 股息支付率 为 40.43%，可正常与行业同业对标。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
40.43%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- ADM
- 40.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
106.52%
- 最大值
- 199.19%
- DEO
- 106.52%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.94% | 0.50% |
| 股息支付率（TTM） | 40.43% | 106.52% |
估值
市盈率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）的 市盈率 为 13.67，接近行业常见水平；Diageo（DEO）为 31.97，处于较贵四分位——DEO 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
13.67
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- ADM
- 13.67
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
31.97
- 最大值
- 52.52
- DEO
- 31.97
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM，0.40）的 市销率 处于较便宜四分位，Diageo（DEO，2.83）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.40
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- ADM
- 0.40
- 最小值
- 0.00
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.83
- 最大值
- 4.64
- DEO
- 2.83
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM，1.40）的 市净率 接近行业典型水平，而 Diageo（DEO，91.95）高于其基准区间——DEO 相对账面明显偏贵。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.40
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- ADM
- 1.40
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
91.95
- DEO
- 91.95
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | ADM | DEO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.67 | 31.97 |
| 市销率（TTM） | 0.40 | 2.83 |
| 市净率（MRQ） | 1.40 | 91.95 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -3.39% | 4.62% |