ACGL vs. AON：Arch Capital 与 Aon 股票对比
Arch Capital（ACGL）和Aon（AON）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Arch Capital（ACGL）和 Aon（AON）都属于 Insurance 行业，但 ACGL 归类于 Property & Casualty Insurance，而 AON 归类于 Insurance Brokers。
| 资料项 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 名称 | Arch Capital Group Ltd. | Aon plc Class A |
| 国家/地区 | Bermuda | Ireland |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance | Insurance Brokers |
| 市值 | 349.22 亿 USD | 710.32 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1995年9月14日 | 1980年6月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.55% | -1.97% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.97% | 1.25% |
| 总回报率（5 年，年化） | 21.79% | 3.28% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.17% | 29.20% |
| Beta（5 年） | 0.22 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -22.43% | -33.57% |
| 平均成交量（3 个月） | 285.57 万 | 163.89 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.72 | -0.21 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.03 | -0.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Aon（AON）的 净资产收益率 为 43.38%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Arch Capital（ACGL）为 18.74%，更接近同业常见水平。
ACGL
Insurance 行业组
18.74%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- ACGL
- 18.74%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
AON
Insurance 行业组
43.38%
- AON
- 43.38%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Arch Capital（ACGL，23.31%）和 Aon（AON，22.24%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ACGL
Insurance 行业组
23.31%
- 最大值
- 29.92%
- ACGL
- 23.31%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
AON
Insurance 行业组
22.24%
- 最大值
- 29.92%
- AON
- 22.24%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Aon（AON，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.74% | 43.38% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.90% | 5.45% |
| 净利润率（TTM） | 23.31% | 22.24% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Arch Capital（ACGL）和 Aon（AON）的 营收同比增长 分别为 13.96% 和 9.45%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Arch Capital（ACGL）和 Aon（AON）的 每股收益同比增长 分别为 3.66% 和 36.27%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 13.96% | 9.45% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.14% | 11.25% |
| 每股收益同比增长 | 3.66% | 36.27% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 45.06% | 11.92% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Aon（AON，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Aon（AON，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Arch Capital（ACGL）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Aon（AON）的股息收益率为 0.91%，可正常与行业同业对标。
ACGL
Insurance 行业组
0.00%
- 最大值
- 5.12%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- ACGL
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AON
Insurance 行业组
0.91%
- 最大值
- 5.12%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- AON
- 0.91%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Arch Capital（ACGL）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Aon（AON）的派息率为 17.13%，可正常与行业同业对标。
ACGL
Insurance 行业组
0.00%
- 最大值
- 76.67%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- ACGL
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AON
Insurance 行业组
17.13%
- 最大值
- 76.67%
- 上四分位数
- 35.18%
- AON
- 17.13%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.91% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 17.13% |
估值
市盈率（TTM）
Arch Capital（ACGL）的 市盈率 为 8.77，处于较便宜四分位；Aon（AON）为 18.33，更接近行业常见盈利倍数——ACGL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
ACGL
Insurance 行业组
8.77
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- ACGL
- 8.77
- 最小值
- 2.32
AON
Insurance 行业组
18.33
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- AON
- 18.33
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
市销率（TTM）
Arch Capital（ACGL，1.86）的 市销率 与行业大致持平，Aon（AON，4.02）则落在较贵的四分位——AON 为每一元营收付出的价格更高。
ACGL
Insurance 行业组
1.86
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- ACGL
- 1.86
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
AON
Insurance 行业组
4.02
- 最大值
- 4.03
- AON
- 4.02
- 上四分位数
- 2.25
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
Arch Capital（ACGL，1.57）的 市净率 接近行业典型水平，而 Aon（AON，7.03）高于其基准区间——AON 相对账面明显偏贵。
ACGL
Insurance 行业组
1.57
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.76
- ACGL
- 1.57
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
AON
Insurance 行业组
7.03
- AON
- 7.03
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
估值指标
| 指标 | ACGL | AON |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.77 | 18.33 |
| 市销率（TTM） | 1.86 | 4.02 |
| 市净率（MRQ） | 1.57 | 7.03 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |