Arch Capital（ACGL）股票分析
这是对 Arch Capital（ACGL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Insurance 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ACGL |
|---|---|
| 名称 | Arch Capital Group Ltd. |
| 国家/地区 | Bermuda |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance |
| 市值 | 349.22 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1995年9月14日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ACGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.55% | 13.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.97% | 16.41% |
| 总回报率（5 年，年化） | 21.79% | 10.37% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ACGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.17% | 28.84% |
| Beta（5 年） | 0.22 | 0.50 |
| 最大回撤（5 年） | -22.43% | -38.77% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ACGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.72 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.03 | 0.41 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Arch Capital（ACGL）的 净资产收益率 为 18.74%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
ACGL
Insurance 行业组
18.74%
同业组分布
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- ACGL
- 18.74%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
最大同业
- PGR
- 33.24%
- TRV
- 27.50%
- MRSH
- 27.24%
- ACGL
- 18.74%
- CB
- 14.25%
- MFC
- 12.24%
- AJG
- 7.21%
净利润率（TTM）
Arch Capital（ACGL）的 净利润率 为 23.31%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ACGL
Insurance 行业组
23.31%
同业组分布
- 最大值
- 29.92%
- ACGL
- 23.31%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
最大同业
- ACGL
- 23.31%
- MFC
- 18.97%
- CB
- 18.13%
- TRV
- 17.03%
- MRSH
- 14.20%
- PGR
- 12.67%
- AJG
- 10.78%
营业利润率（TTM）
Arch Capital（ACGL）所在的 Insurance 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ACGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.74% | 14.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.90% | 2.72% |
| 净利润率（TTM） | 23.31% | 10.97% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Arch Capital（ACGL）的营收同比增长为 13.96%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Arch Capital（ACGL）的每股收益同比增长为 3.66%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ACGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 13.96% | 7.89% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.14% | 11.40% |
| 每股收益同比增长 | 3.66% | 21.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 45.06% | 18.46% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Arch Capital（ACGL）所在的 Insurance 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Arch Capital（ACGL）所在的 Insurance 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ACGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Arch Capital（ACGL）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
ACGL
Insurance 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 5.12%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- ACGL
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MFC
- 4.32%
- MRSH
- 1.80%
- TRV
- 1.17%
- CB
- 1.07%
- AJG
- 0.95%
- PGR
- 0.17%
- ACGL
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Arch Capital（ACGL）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
ACGL
Insurance 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 76.67%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- ACGL
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PGR
- 70.03%
- MFC
- 54.30%
- MRSH
- 44.14%
- AJG
- 41.98%
- CB
- 13.95%
- TRV
- 12.36%
- ACGL
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ACGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.98% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 14.74% |
估值
市盈率（TTM）
Arch Capital（ACGL）的 市盈率 为 8.77，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
ACGL
Insurance 行业组
8.77
同业组分布
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- ACGL
- 8.77
- 最小值
- 2.32
最大同业
- AJG
- 42.99
- MRSH
- 24.50
- MFC
- 17.23
- CB
- 12.79
- PGR
- 11.47
- TRV
- 10.39
- ACGL
- 8.77
市销率（TTM）
Arch Capital（ACGL）的 市销率 为 1.86，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
ACGL
Insurance 行业组
1.86
同业组分布
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- ACGL
- 1.86
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
最大同业
- AJG
- 4.58
- MRSH
- 3.42
- CB
- 2.25
- MFC
- 2.11
- ACGL
- 1.86
- TRV
- 1.66
- PGR
- 1.44
市净率（MRQ）
Arch Capital（ACGL）的 市净率 为 1.57，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
ACGL
Insurance 行业组
1.57
同业组分布
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.76
- ACGL
- 1.57
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
最大同业
- MRSH
- 6.64
- PGR
- 3.82
- AJG
- 3.00
- TRV
- 2.79
- MFC
- 2.13
- CB
- 1.91
- ACGL
- 1.57
估值指标
| 指标 | 当前股票: ACGL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.77 | 12.23 |
| 市销率（TTM） | 1.86 | 1.23 |
| 市净率（MRQ） | 1.57 | 1.76 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |