ABEV与SJM：股票综合比较

更新于2025年7月9日

本文对ABEV和SJM进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ABEV的市值（386.48亿USD）显著高于SJM的市值（110.85亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。

ABEV（Beta 0.35）与SJM（Beta 0.33）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。

ABEV是以美国存托凭证（ADR）的形式在美国上市的外国公司，为美国投资者提供了投资其股票的便捷渠道。相较而言，SJM是一家在美国本土注册和交易的公司。

代码	ABEV	SJM
公司名称	Ambev S.A.	The J. M. Smucker Company
国家	BR	US
板块	Consumer Defensive	Consumer Defensive
行业	Beverages - Alcoholic	Packaged Foods
首席执行官	Carlos Eduardo Klutzenschell Lisboa	Captain Mark T. Smucker
价格	2.47USD	104.08USD
市值	386.48亿USD	110.85亿USD
贝塔值（波动性）	0.35	0.33
交易所	NYSE	NYSE
IPO日期	1997年3月5日	1994年10月31日
ADR	是	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ABEV 和 SJM 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ABEV 与 SJM：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ABEV

14.93%

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 14.93%
上四分位数: 11.65%
中位数: 9.82%
下四分位数: 7.98%
最小值: 7.40%

ABEV 的净资产收益率为 14.93%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

SJM

-17.34%

Packaged Foods 行业

最大值: 31.57%
上四分位数: 16.24%
中位数: 8.30%
下四分位数: 3.79%
最小值: -9.32%

SJM 的净资产收益率（ROE）为负数 -17.34%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。

ABEV 与 SJM：净资产收益率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

投入资本回报率

ABEV

15.16%

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 8.96%
上四分位数: 8.78%
中位数: 7.43%
下四分位数: 6.60%
最小值: 6.50%

ABEV 的投入资本回报率为 15.16%，表现极为出色，远超 Beverages - Alcoholic 行业。这证明了公司在有效配置资本和创造价值方面拥有杰出的能力。

SJM

-5.09%

Packaged Foods 行业

最大值: 18.26%
上四分位数: 11.05%
中位数: 6.28%
下四分位数: 4.78%
最小值: -3.45%

SJM 的投入资本回报率（ROIC）为负数 -5.09%。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。

ABEV 与 SJM：投入资本回报率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

净利润率

ABEV

15.74%

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 15.74%
上四分位数: 11.09%
中位数: 7.37%
下四分位数: 4.71%
最小值: 3.46%

ABEV 的净利润率为 15.74%，处于 Beverages - Alcoholic 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

SJM

-14.10%

Packaged Foods 行业

最大值: 12.82%
上四分位数: 6.72%
中位数: 4.53%
下四分位数: 2.61%
最小值: -2.02%

SJM 的净利润率为负数 -14.10%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。

ABEV 与 SJM：净利率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

营业利润率

ABEV

24.12%

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 26.22%
上四分位数: 21.64%
中位数: 11.53%
下四分位数: 8.73%
最小值: 4.73%

ABEV 的营业利润率为 24.12%，位于 Beverages - Alcoholic 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

SJM

-7.72%

Packaged Foods 行业

最大值: 19.80%
上四分位数: 10.83%
中位数: 6.62%
下四分位数: 4.39%
最小值: 1.79%

SJM 的营业利润率为负数 -7.72%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。

ABEV 与 SJM：营业利润率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ABEV	SJM
净资产收益率 (TTM)	14.93%	-17.34%
资产回报率 (TTM)	9.80%	-7.01%
投入资本回报率 (TTM)	15.16%	-5.09%
净利率 (TTM)	15.74%	-14.10%
营业利润率 (TTM)	24.12%	-7.72%
毛利率 (TTM)	50.61%	38.79%

财务实力

流动比率

ABEV

1.11

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 2.16
上四分位数: 1.70
中位数: 1.37
下四分位数: 0.95
最小值: 0.70

ABEV 的流动比率为 1.11，处于 Beverages - Alcoholic 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

SJM

0.81

Packaged Foods 行业

最大值: 4.91
上四分位数: 2.66
中位数: 1.35
下四分位数: 1.02
最小值: 0.45

SJM 的流动比率为 0.81，位于 Packaged Foods 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

ABEV 与 SJM：流动比率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

产权比率

ABEV

0.03

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 0.92
上四分位数: 0.90
中位数: 0.66
下四分位数: 0.16
最小值: 0.03

ABEV 的产权比率为 0.03，位于 Beverages - Alcoholic 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

SJM

0.11

Packaged Foods 行业

最大值: 2.61
上四分位数: 1.56
中位数: 0.82
下四分位数: 0.36
最小值: 0.00

SJM 的产权比率为 0.11，位于 Packaged Foods 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

ABEV 与 SJM：产权比率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

利息保障倍数

ABEV

10.02

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 10.02
上四分位数: 10.02
中位数: 3.93
下四分位数: 3.73
最小值: 3.32

ABEV 的利息保障倍数为 10.02，处于 Beverages - Alcoholic 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

SJM

-3.36

Packaged Foods 行业

最大值: 12.62
上四分位数: 8.96
中位数: 3.16
下四分位数: 1.69
最小值: -3.36

SJM 的利息保障倍数为负数 -3.36。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。

ABEV 与 SJM：利息保障倍数指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ABEV	SJM
流动比率 (TTM)	1.11	0.81
速动比率 (TTM)	0.80	0.35
产权比率 (TTM)	0.03	0.11
资产负债率 (TTM)	0.02	0.04
净负债与EBITDA比率 (TTM)	-0.54	-3.67
利息保障倍数 (TTM)	10.02	-3.36

成长性

以下图表比较了 ABEV 和 SJM 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ABEV 与 SJM：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ABEV 与 SJM：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ABEV 与 SJM：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ABEV

1.89%

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 1,539.93%
上四分位数: 3.36%
中位数: 1.63%
下四分位数: 0.78%
最小值: 0.00%

ABEV 的股息率为 1.89%，与 Beverages - Alcoholic 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

SJM

4.15%

Packaged Foods 行业

最大值: 17.31%
上四分位数: 4.06%
中位数: 2.28%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SJM 的股息率为 4.15%，处于 Packaged Foods 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。

ABEV 与 SJM：股息率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

股息支付率

ABEV

73.84%

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 73.84%
上四分位数: 45.81%
中位数: 33.17%
下四分位数: 7.61%
最小值: 0.00%

ABEV 的股息支付率为 73.84%，位于 Beverages - Alcoholic 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。

SJM

-37.00%

Packaged Foods 行业

最大值: 203.43%
上四分位数: 70.94%
中位数: 16.83%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

SJM 的股息支付率为 -37.00%。这通常意味着公司在录得净亏损的情况下依然派发股息，可能预示着财务状况不稳定。

ABEV 与 SJM：股息支付率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ABEV	SJM
股息率 (TTM)	1.89%	4.15%
股息支付率 (TTM)	73.84%	-37.00%

估值

市盈率

ABEV

14.68

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 29.99
上四分位数: 27.46
中位数: 17.07
下四分位数: 13.71
最小值: 9.30

ABEV 的市盈率为 14.68，与 Beverages - Alcoholic 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

SJM

-9.00

Packaged Foods 行业

最大值: 38.86
上四分位数: 28.67
中位数: 20.65
下四分位数: 13.95
最小值: 3.16

SJM 的市盈率（P/E）为负数 -9.00，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。

ABEV 与 SJM：市盈率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ABEV

1.23

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 2.24
上四分位数: 2.12
中位数: 1.48
下四分位数: 1.20
最小值: 1.19

ABEV 的预期市盈增长率为 1.23，处于 Beverages - Alcoholic 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

SJM

-2.01

Packaged Foods 行业

最大值: 9.46
上四分位数: 4.68
中位数: 1.99
下四分位数: 1.27
最小值: 0.07

SJM 的预期市盈增长率（Forward PEG）为负数 -2.01。这通常是由于公司当前处于亏损状态，或市场预期其未来盈利将下滑，导致该指标失去了估值参考意义。

ABEV 与 SJM：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

市销率

ABEV

2.31

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 2.32
上四分位数: 2.30
中位数: 1.63
下四分位数: 0.89
最小值: 0.76

ABEV 的市销率为 2.31，位于 Beverages - Alcoholic 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

SJM

1.27

Packaged Foods 行业

最大值: 2.51
上四分位数: 1.41
中位数: 0.90
下四分位数: 0.65
最小值: 0.18

SJM 的市销率为 1.27，与 Packaged Foods 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

ABEV 与 SJM：市销率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

市净率

ABEV

2.24

Beverages - Alcoholic 行业

最大值: 2.39
上四分位数: 2.34
中位数: 1.97
下四分位数: 1.54
最小值: 0.74

ABEV 的市净率为 2.24，处于 Beverages - Alcoholic 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

SJM

1.82

Packaged Foods 行业

最大值: 4.92
上四分位数: 3.32
中位数: 2.11
下四分位数: 1.47
最小值: 0.62

SJM 的市净率为 1.82，处于 Packaged Foods 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

ABEV 与 SJM：市净率指标分别与其所属的 Beverages - Alcoholic 及 Packaged Foods 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ABEV	SJM
市盈率 (P/E, TTM)	14.68	-9.00
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	1.23	-2.01
市销率 (P/S, TTM)	2.31	1.27
市净率 (P/B, TTM)	2.24	1.82
市现率 (P/FCF, TTM)	9.61	13.58
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	6.68	-74.91
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	2.13	1.34