PM vs. SJM：Philip Morris 与 J. M. Smucker 股票对比
Philip Morris（PM）和J. M. Smucker（SJM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Philip Morris（PM）和 J. M. Smucker（SJM）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 PM 归类于 Tobacco，而 SJM 归类于 Food Products。
| 资料项 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 名称 | Philip Morris International Inc. | The J. M. Smucker Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Tobacco | Food Products |
| GICS 子行业 | Tobacco | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 3,084.18 亿 USD | 139.46 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2008年3月17日 | 1994年10月31日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 30.82% | 29.86% |
| 总回报率（3 年，年化） | 34.64% | 11.19% |
| 总回报率（5 年，年化） | 21.10% | 4.32% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.46% | 29.24% |
| Beta（5 年） | 0.35 | 0.26 |
| 最大回撤（5 年） | -22.78% | -38.11% |
| 平均成交量（3 个月） | 447.77 万 | 125.62 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.93 | 0.87 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.39 | 1.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：J. M. Smucker（SJM）的股东权益回报为 3.93%，可在行业中排位；Philip Morris（PM）本期没有 净资产收益率 数据。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
- PM
- --
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.93%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- SJM
- 3.93%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Philip Morris（PM，24.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 J. M. Smucker（SJM，2.51%），后者大致是行业典型比例。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
24.83%
- PM
- 24.83%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.51%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- SJM
- 2.51%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Philip Morris（PM，41.94%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；J. M. Smucker（SJM，17.90%）也处在前四分位。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
41.94%
- PM
- 41.94%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
17.90%
- 最大值
- 34.91%
- SJM
- 17.90%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 3.93% |
| 总资产收益率（TTM） | 16.88% | 6.26% |
| 净利润率（TTM） | 24.83% | 2.51% |
| 营业利润率（TTM） | 41.94% | 17.90% |
| 毛利率（TTM） | 67.70% | 37.95% |
成长性
营收增长
Philip Morris（PM）和 J. M. Smucker（SJM）的 营收同比增长 分别为 7.31% 和 3.72%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Philip Morris（PM）的 每股收益同比增长 为 60.26%，可在行业中排位；J. M. Smucker（SJM）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.31% | 3.72% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.57% | 2.00% |
| 每股收益同比增长 | 60.26% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 7.71% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Philip Morris（PM）的 流动比率 为 1.02，处于所在行业的典型中段区间；而 J. M. Smucker（SJM）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——SJM 应对流动负债的缓冲较薄。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.02
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- PM
- 1.02
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.87
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- SJM
- 0.87
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：J. M. Smucker（SJM）的 债务权益比 为 1.21，可对照行业区间；Philip Morris（PM）本期未报告该数据。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
- PM
- --
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.21
- 最大值
- 2.19
- SJM
- 1.21
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.02 | 0.87 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.21 |
| 净债务/EBITDA | 2.04 | 3.05 |
股息
股息率（TTM）
Philip Morris（PM）和 J. M. Smucker（SJM）的 股息率 分别为 2.98% 和 3.32%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.98%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- PM
- 2.98%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.32%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- SJM
- 3.32%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
J. M. Smucker（SJM）的 股息支付率 为 205.61%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Philip Morris（PM）的 股息支付率 为 87.74%，可正常与行业同业对标。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
87.74%
- 最大值
- 199.19%
- PM
- 87.74%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
205.61%
- SJM
- 205.61%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.98% | 3.32% |
| 股息支付率（TTM） | 87.74% | 205.61% |
估值
市盈率（TTM）
Philip Morris（PM）的 市盈率 为 28.89，接近行业常见水平；而 J. M. Smucker（SJM）为 61.00，高于同业区间——SJM 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.89
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- PM
- 28.89
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
61.00
- SJM
- 61.00
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
J. M. Smucker（SJM，1.52）的 市销率 接近行业典型水平，而 Philip Morris（PM，7.15）高于其基准区间——PM 按销售看明显偏贵。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.15
- PM
- 7.15
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.52
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- SJM
- 1.52
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Philip Morris（PM）的 市净率 为负值 -38.86，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 J. M. Smucker（SJM）的 市净率 为 2.43，可正常与行业同业对标。
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-38.86
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
- PM
- -38.86
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.43
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- SJM
- 2.43
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | PM | SJM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 28.89 | 61.00 |
| 市销率（TTM） | 7.15 | 1.52 |
| 市净率（MRQ） | -38.86 | 2.43 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.74% | 10.50% |