TMUS vs. VOD：T-Mobile US 与 Vodafone 股票对比
T-Mobile US（TMUS）和Vodafone（VOD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
T-Mobile US（TMUS）和 Vodafone（VOD）同属 Wireless Telecommunication Services 行业下的 Wireless Telecommunication Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
T-Mobile US（TMUS）以普通本地股形式交易，而 Vodafone（VOD）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 名称 | T-Mobile US, Inc. | Vodafone Group Public Limited Company American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Telecommunication Services | Telecommunication Services |
| GICS 行业 | Wireless Telecommunication Services | Wireless Telecommunication Services |
| GICS 子行业 | Wireless Telecommunication Services | Wireless Telecommunication Services |
| 市值 | 1,859.37 亿 USD | 351.63 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2007年4月19日 | 1988年11月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -26.90% | 42.79% |
| 总回报率（3 年，年化） | 8.77% | 25.04% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.71% | 6.27% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.72% | 29.74% |
| Beta（5 年） | 0.32 | 0.46 |
| 最大回撤（5 年） | -37.13% | -49.24% |
| 平均成交量（3 个月） | 531.16 万 | 406.42 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.08 | 1.30 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.41 | 2.04 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）和 Vodafone（VOD）的 净资产收益率 分别为 17.99% 和 0.11%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
17.99%
- 最大值
- 43.27%
- 上四分位数
- 18.03%
- TMUS
- 17.99%
- 中位数
- 7.35%
- 下四分位数
- -7.60%
- 最小值
- -37.75%
VOD
Telecommunication Services 行业组
0.11%
- 最大值
- 43.27%
- 上四分位数
- 18.03%
- 中位数
- 7.35%
- VOD
- 0.11%
- 下四分位数
- -7.60%
- 最小值
- -37.75%
净利润率（TTM）
Vodafone（VOD）的 净利润率 为负值 -0.98%，通常意味着该期间出现净亏损。而 T-Mobile US（TMUS）的 净利润率 为 11.46%，可正常与行业同业对标。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
11.46%
- 最大值
- 41.74%
- 上四分位数
- 12.36%
- TMUS
- 11.46%
- 中位数
- 5.02%
- 下四分位数
- -11.20%
- 最小值
- -45.00%
VOD
Telecommunication Services 行业组
-0.98%
- 最大值
- 41.74%
- 上四分位数
- 12.36%
- 中位数
- 5.02%
- VOD
- -0.98%
- 下四分位数
- -11.20%
- 最小值
- -45.00%
营业利润率（TTM）
T-Mobile US（TMUS，25.22%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Vodafone（VOD，7.78%），后者的经营效率大致与行业持平。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
25.22%
- 最大值
- 35.60%
- TMUS
- 25.22%
- 上四分位数
- 21.32%
- 中位数
- 12.69%
- 下四分位数
- 4.41%
- 最小值
- -8.71%
VOD
Telecommunication Services 行业组
7.78%
- 最大值
- 35.60%
- 上四分位数
- 21.32%
- 中位数
- 12.69%
- VOD
- 7.78%
- 下四分位数
- 4.41%
- 最小值
- -8.71%
盈利能力指标
| 指标 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.99% | 0.11% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.97% | 1.52% |
| 净利润率（TTM） | 11.46% | -0.98% |
| 营业利润率（TTM） | 25.22% | 7.78% |
| 毛利率（TTM） | 63.05% | 31.47% |
成长性
营收增长
T-Mobile US（TMUS）和 Vodafone（VOD）的 营收同比增长 分别为 8.49% 和 8.05%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：T-Mobile US（TMUS）的 每股收益同比增长 为 0.62%，可在行业中排位；Vodafone（VOD）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.49% | 8.05% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.53% | 2.41% |
| 每股收益同比增长 | 0.62% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 67.73% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
T-Mobile US（TMUS）和 Vodafone（VOD）的 流动比率 分别为 0.92 和 1.14，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
0.92
- 最大值
- 2.39
- 上四分位数
- 1.66
- 中位数
- 1.11
- TMUS
- 0.92
- 下四分位数
- 0.92
- 最小值
- 0.25
VOD
Telecommunication Services 行业组
1.14
- 最大值
- 2.39
- 上四分位数
- 1.66
- VOD
- 1.14
- 中位数
- 1.11
- 下四分位数
- 0.92
- 最小值
- 0.25
债务 / 权益（MRQ）
Vodafone（VOD）的 债务权益比 为 1.00，接近行业中位区间；T-Mobile US（TMUS）为 2.14，处于行业高杠杆四分位。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
2.14
- 最大值
- 3.82
- TMUS
- 2.14
- 上四分位数
- 2.05
- 中位数
- 1.00
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.00
VOD
Telecommunication Services 行业组
1.00
- 最大值
- 3.82
- 上四分位数
- 2.05
- VOD
- 1.00
- 中位数
- 1.00
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.14 | 1.00 |
| 净债务/EBITDA | 3.42 | 4.46 |
股息
股息率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）和 Vodafone（VOD）的 股息率 分别为 2.25% 和 0.30%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
2.25%
- 最大值
- 12.21%
- 上四分位数
- 5.29%
- TMUS
- 2.25%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VOD
Telecommunication Services 行业组
0.30%
- 最大值
- 12.21%
- 上四分位数
- 5.29%
- VOD
- 0.30%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Vodafone（VOD）的 股息支付率 为 101.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 T-Mobile US（TMUS）的 股息支付率 为 41.21%，可正常与行业同业对标。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
41.21%
- 最大值
- 128.57%
- 上四分位数
- 60.13%
- TMUS
- 41.21%
- 中位数
- 7.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VOD
Telecommunication Services 行业组
101.44%
- 最大值
- 128.57%
- VOD
- 101.44%
- 上四分位数
- 60.13%
- 中位数
- 7.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.25% | 0.30% |
| 股息支付率（TTM） | 41.21% | 101.44% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：T-Mobile US（TMUS）的交易价格为 TTM 盈利的 18.96 倍，可与同业对标；Vodafone（VOD）本期没有 市盈率 数据。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
18.96
- 最大值
- 36.00
- 上四分位数
- 20.99
- TMUS
- 18.96
- 中位数
- 15.81
- 下四分位数
- 8.69
- 最小值
- 2.46
VOD
Telecommunication Services 行业组
--
- 最大值
- 36.00
- 上四分位数
- 20.99
- 中位数
- 15.81
- 下四分位数
- 8.69
- 最小值
- 2.46
- VOD
- --
市销率（TTM）
在 市销率 上，T-Mobile US（TMUS，2.02）和 Vodafone（VOD，0.87）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
2.02
- 最大值
- 5.15
- 上四分位数
- 2.35
- TMUS
- 2.02
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.39
- 最小值
- 0.00
VOD
Telecommunication Services 行业组
0.87
- 最大值
- 5.15
- 上四分位数
- 2.35
- VOD
- 0.87
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.39
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，T-Mobile US（TMUS，3.37）和 Vodafone（VOD，1.21）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
3.37
- 最大值
- 8.41
- 上四分位数
- 4.02
- TMUS
- 3.37
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.01
VOD
Telecommunication Services 行业组
1.21
- 最大值
- 8.41
- 上四分位数
- 4.02
- 中位数
- 1.60
- VOD
- 1.21
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | TMUS | VOD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.96 | -- |
| 市销率（TTM） | 2.02 | 0.87 |
| 市净率（MRQ） | 3.37 | 1.21 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.10% | 14.70% |