Vodafone（VOD）股票分析
这是对 Vodafone（VOD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Telecommunication Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Vodafone（VOD）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | VOD |
|---|---|
| 名称 | Vodafone Group plc Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United Kingdom |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Telecommunication Services |
| GICS 行业 | Wireless Telecommunication Services |
| GICS 子行业 | Wireless Telecommunication Services |
| 市值 | 364.65 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1988年11月2日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: VOD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 40.50% | 2.03% |
| 总回报率（3 年，年化） | 27.90% | 17.62% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.63% | 3.04% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: VOD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.03% | 40.80% |
| Beta（5 年） | 0.45 | 0.72 |
| 最大回撤（5 年） | -49.24% | -57.58% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: VOD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.13 | -0.05 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.74 | -0.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Vodafone（VOD）的 净资产收益率 为 0.11%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
VOD
Telecommunication Services 行业组
0.11%
同业组分布
- 最大值
- 31.74%
- 上四分位数
- 17.76%
- 中位数
- 7.32%
- VOD
- 0.11%
- 下四分位数
- -6.78%
- 最小值
- -26.46%
最大同业
- AMX
- 20.98%
- TMUS
- 17.99%
- VZ
- 15.84%
- T
- 11.61%
- CHT
- 10.92%
- VOD
- 0.11%
- SPCX
- --
净利润率（TTM）
Vodafone（VOD）的 净利润率 为负值 -0.98%。TTM 期间公司最终录得净亏损，因此这是警示状态，而不是盈利能力优势。
VOD
Telecommunication Services 行业组
-0.98%
同业组分布
- 最大值
- 33.20%
- 上四分位数
- 12.01%
- 中位数
- 4.72%
- VOD
- -0.98%
- 下四分位数
- -5.14%
- 最小值
- -18.49%
最大同业
- CHT
- 16.13%
- VZ
- 11.64%
- TMUS
- 11.46%
- T
- 10.19%
- AMX
- 9.36%
- VOD
- -0.98%
- SPCX
- -8.61%
营业利润率（TTM）
Vodafone（VOD）的 营业利润率 为 7.78%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
VOD
Telecommunication Services 行业组
7.78%
同业组分布
- 最大值
- 36.58%
- 上四分位数
- 21.61%
- 中位数
- 12.64%
- VOD
- 7.78%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -15.11%
最大同业
- SPCX
- 27.58%
- TMUS
- 25.22%
- T
- 24.65%
- VZ
- 23.00%
- AMX
- 22.79%
- CHT
- 21.61%
- VOD
- 7.78%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: VOD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 0.11% | 7.32% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.52% | 2.58% |
| 净利润率（TTM） | -0.98% | 4.72% |
| 营业利润率（TTM） | 7.78% | 12.64% |
| 毛利率（TTM） | 31.47% | 59.09% |
成长性
营收增长
Vodafone（VOD）的营收同比增长为 8.05%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Vodafone（VOD）本期没有可用的每股收益同比增长数据，因此跳过盈利端动能的解读。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: VOD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.05% | 4.78% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.41% | 3.41% |
| 每股收益同比增长 | -- | -0.66% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 16.88% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Vodafone（VOD）的 流动比率 为 1.14，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
VOD
Telecommunication Services 行业组
1.14
同业组分布
- 最大值
- 2.40
- 上四分位数
- 1.57
- 中位数
- 1.16
- VOD
- 1.14
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.17
最大同业
- SPCX
- 3.08
- CHT
- 1.22
- VOD
- 1.14
- TMUS
- 0.92
- T
- 0.87
- AMX
- 0.75
- VZ
- 0.60
债务 / 权益（MRQ）
Vodafone（VOD）的 债务权益比 为 1.00，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
VOD
Telecommunication Services 行业组
1.00
同业组分布
- 最大值
- 3.78
- 上四分位数
- 2.12
- VOD
- 1.00
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TMUS
- 2.14
- VZ
- 1.84
- AMX
- 1.50
- T
- 1.45
- VOD
- 1.00
- SPCX
- 0.22
- CHT
- 0.10
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: VOD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 1.16 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.00 | 0.99 |
| 净债务/EBITDA | 4.46 | 3.70 |
股息
股息率（TTM）
Vodafone（VOD）的 股息率 为 0.29%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
VOD
Telecommunication Services 行业组
0.29%
同业组分布
- 最大值
- 14.73%
- 上四分位数
- 6.02%
- VOD
- 0.29%
- 中位数
- 0.29%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CHT
- 10.67%
- VZ
- 6.18%
- T
- 4.88%
- TMUS
- 2.57%
- AMX
- 2.16%
- VOD
- 0.29%
- SPCX
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Vodafone（VOD）的 股息支付率 为 102.64%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
VOD
Telecommunication Services 行业组
102.64%
同业组分布
- 最大值
- 120.03%
- VOD
- 102.64%
- 上四分位数
- 72.79%
- 中位数
- 7.51%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- VOD
- 102.64%
- VZ
- 72.79%
- T
- 59.36%
- TMUS
- 41.17%
- AMX
- 36.38%
- SPCX
- 0.00%
- CHT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: VOD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.29% | 0.29% |
| 股息支付率（TTM） | 102.64% | 7.51% |
估值
市盈率（TTM）
Vodafone（VOD）本期没有可用的 市盈率，因此这里跳过 TTM 盈利估值判断。
VOD
Telecommunication Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 29.58
- 上四分位数
- 22.39
- 中位数
- 11.78
- 下四分位数
- 9.00
- 最小值
- 2.52
- VOD
- --
最大同业
- SPCX
- 641.26
- CHT
- 29.58
- TMUS
- 15.31
- AMX
- 14.28
- VZ
- 11.63
- T
- 11.19
- VOD
- --
市销率（TTM）
Vodafone（VOD）的 市销率 为 0.90，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
VOD
Telecommunication Services 行业组
0.90
同业组分布
- 最大值
- 3.23
- 上四分位数
- 1.73
- VOD
- 0.90
- 中位数
- 0.82
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SPCX
- 62.51
- TMUS
- 1.71
- VZ
- 1.34
- T
- 1.09
- VOD
- 0.90
- CHT
- 0.15
- AMX
- 0.08
市净率（MRQ）
Vodafone（VOD）的 市净率 为 1.28，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
VOD
Telecommunication Services 行业组
1.28
同业组分布
- 最大值
- 8.17
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 1.59
- VOD
- 1.28
- 下四分位数
- 0.59
- 最小值
- -3.16
最大同业
- CHT
- 13.30
- SPCX
- 11.33
- AMX
- 3.41
- TMUS
- 2.80
- VZ
- 1.79
- T
- 1.33
- VOD
- 1.28
估值指标
| 指标 | 当前股票: VOD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 11.78 |
| 市销率（TTM） | 0.90 | 0.82 |
| 市净率（MRQ） | 1.28 | 1.59 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 14.17% | 14.17% |