T-Mobile US（TMUS）股票分析
这是对 T-Mobile US（TMUS）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Telecommunication Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | TMUS |
|---|---|
| 名称 | T-Mobile US, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Telecommunication Services |
| GICS 行业 | Wireless Telecommunication Services |
| GICS 子行业 | Wireless Telecommunication Services |
| 市值 | 2,064.52 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2007年4月19日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: TMUS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -16.45% | 11.77% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.29% | 13.32% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.65% | 1.74% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: TMUS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.25% | 39.61% |
| Beta（5 年） | 0.32 | 0.67 |
| 最大回撤（5 年） | -37.13% | -59.43% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: TMUS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.78 | 0.25 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.10 | 0.40 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）的 净资产收益率 为 18.03%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
18.03%
同业组分布
- 最大值
- 43.27%
- TMUS
- 18.03%
- 上四分位数
- 18.03%
- 中位数
- 7.35%
- 下四分位数
- -7.60%
- 最小值
- -37.75%
最大同业
- AMX
- 21.13%
- T
- 18.37%
- TMUS
- 18.03%
- VZ
- 17.20%
- CHT
- 9.99%
- VOD
- 0.11%
- SPCX
- --
净利润率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）的 净利润率 为 11.65%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
11.65%
同业组分布
- 最大值
- 41.74%
- 上四分位数
- 12.36%
- TMUS
- 11.65%
- 中位数
- 5.02%
- 下四分位数
- -11.20%
- 最小值
- -45.00%
最大同业
- T
- 16.94%
- CHT
- 16.24%
- VZ
- 12.46%
- TMUS
- 11.65%
- AMX
- 9.23%
- VOD
- -0.98%
- SPCX
- -45.00%
营业利润率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）的 营业利润率 为 24.01%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
24.01%
同业组分布
- 最大值
- 35.60%
- TMUS
- 24.01%
- 上四分位数
- 21.32%
- 中位数
- 12.69%
- 下四分位数
- 4.41%
- 最小值
- -8.71%
最大同业
- VZ
- 25.19%
- TMUS
- 24.01%
- T
- 22.72%
- CHT
- 21.84%
- AMX
- 21.33%
- VOD
- 7.78%
- SPCX
- -41.63%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: TMUS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.03% | 7.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.87% | 2.94% |
| 净利润率（TTM） | 11.65% | 5.02% |
| 营业利润率（TTM） | 24.01% | 12.69% |
| 毛利率（TTM） | 63.28% | 56.37% |
成长性
营收增长
T-Mobile US（TMUS）的营收同比增长为 8.49%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
T-Mobile US（TMUS）的每股收益同比增长为 0.62%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: TMUS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.49% | 4.62% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.53% | 3.53% |
| 每股收益同比增长 | 0.62% | -0.66% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 67.73% | 16.88% |
财务实力
流动比率（MRQ）
T-Mobile US（TMUS）的 流动比率 为 1.09，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
1.09
同业组分布
- 最大值
- 2.39
- 上四分位数
- 1.66
- 中位数
- 1.11
- TMUS
- 1.09
- 下四分位数
- 0.92
- 最小值
- 0.25
最大同业
- CHT
- 1.64
- SPCX
- 1.22
- VOD
- 1.14
- TMUS
- 1.09
- T
- 0.92
- AMX
- 0.72
- VZ
- 0.64
债务 / 权益（MRQ）
T-Mobile US（TMUS）的 债务权益比 为 2.19，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
2.19
同业组分布
- 最大值
- 3.82
- TMUS
- 2.19
- 上四分位数
- 2.05
- 中位数
- 1.00
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TMUS
- 2.19
- VZ
- 1.92
- AMX
- 1.71
- T
- 1.27
- VOD
- 1.00
- SPCX
- 0.74
- CHT
- 0.10
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: TMUS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.09 | 1.11 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.19 | 1.00 |
| 净债务/EBITDA | 3.50 | 3.80 |
股息
股息率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）的 股息率 为 2.01%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
2.01%
同业组分布
- 最大值
- 12.21%
- 上四分位数
- 5.29%
- TMUS
- 2.01%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CHT
- 12.21%
- VZ
- 6.36%
- T
- 5.06%
- AMX
- 2.07%
- TMUS
- 2.01%
- VOD
- 0.30%
- SPCX
- 0.00%
股息支付率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）的 股息支付率 为 40.38%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
40.38%
同业组分布
- 最大值
- 128.57%
- 上四分位数
- 60.13%
- TMUS
- 40.38%
- 中位数
- 7.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- VOD
- 101.44%
- CHT
- 96.91%
- VZ
- 67.44%
- TMUS
- 40.38%
- T
- 37.37%
- AMX
- 36.06%
- SPCX
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: TMUS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.01% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 40.38% | 7.71% |
估值
市盈率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）的 市盈率 为 20.78，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
20.78
同业组分布
- 最大值
- 36.00
- 上四分位数
- 20.99
- TMUS
- 20.78
- 中位数
- 15.81
- 下四分位数
- 8.69
- 最小值
- 2.46
最大同业
- CHT
- 27.23
- TMUS
- 20.78
- AMX
- 15.81
- VZ
- 10.60
- T
- 7.40
- SPCX
- --
- VOD
- --
市销率（TTM）
T-Mobile US（TMUS）的 市销率 为 2.28，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
2.28
同业组分布
- 最大值
- 5.15
- 上四分位数
- 2.35
- TMUS
- 2.28
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.39
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SPCX
- 84.32
- TMUS
- 2.28
- VZ
- 1.31
- T
- 1.22
- VOD
- 0.87
- CHT
- 0.14
- AMX
- 0.08
市净率（MRQ）
T-Mobile US（TMUS）的 市净率 为 3.71，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
TMUS
Telecommunication Services 行业组
3.71
同业组分布
- 最大值
- 8.41
- 上四分位数
- 4.02
- TMUS
- 3.71
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.01
最大同业
- SPCX
- 20.74
- CHT
- 10.89
- AMX
- 3.72
- TMUS
- 3.71
- VZ
- 1.77
- T
- 1.41
- VOD
- 1.21
估值指标
| 指标 | 当前股票: TMUS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.78 | 15.81 |
| 市销率（TTM） | 2.28 | 0.84 |
| 市净率（MRQ） | 3.71 | 1.60 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.40% | 10.73% |