SPOT vs. TTWO：Spotify 与 Take-Two Interactive Software 股票对比
Spotify（SPOT）和Take-Two Interactive Software（TTWO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Spotify（SPOT）和 Take-Two Interactive Software（TTWO）都属于 Entertainment 行业，但 SPOT 归类于 Movies & Entertainment，而 TTWO 归类于 Interactive Home Entertainment。
| 资料项 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 名称 | Spotify Technology S.A. | Take-Two Interactive Software, Inc. |
| 国家/地区 | Sweden | United States |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Interactive Home Entertainment |
| 市值 | 1,239.69 亿 USD | 401.76 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2018年4月3日 | 1997年4月15日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -2.62% | -9.11% |
| 总回报率（3 年，年化） | 52.24% | 12.95% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.60% | 2.45% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.29% | 33.59% |
| Beta（5 年） | 1.45 | 0.88 |
| 最大回撤（5 年） | -74.68% | -50.18% |
| 平均成交量（3 个月） | 165.61 万 | 257.74 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.15 | -0.40 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.22 | -0.57 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Take-Two Interactive Software（TTWO）的 净资产收益率 为负值 -9.04%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Spotify（SPOT）的 净资产收益率 为 35.81%，可正常与行业同业对标。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
35.81%
- 最大值
- 49.92%
- SPOT
- 35.81%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
TTWO
Media & Entertainment 行业组
-9.04%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- TTWO
- -9.04%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Take-Two Interactive Software（TTWO）的 净利润率 为负值 -4.79%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Spotify（SPOT）的 净利润率 为 15.73%，可正常与行业同业对标。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.73%
- 最大值
- 32.91%
- SPOT
- 15.73%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
TTWO
Media & Entertainment 行业组
-4.79%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- TTWO
- -4.79%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Spotify（SPOT，13.52%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Take-Two Interactive Software（TTWO，0.52%）落在后四分位。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
13.52%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- SPOT
- 13.52%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
TTWO
Media & Entertainment 行业组
0.52%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- TTWO
- 0.52%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 35.81% | -9.04% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.82% | -0.62% |
| 净利润率（TTM） | 15.73% | -4.79% |
| 营业利润率（TTM） | 13.52% | 0.52% |
| 毛利率（TTM） | 33.12% | 57.13% |
成长性
营收增长
Take-Two Interactive Software（TTWO）的 营收同比增长 为 18.16%，处于行业前四分位；Spotify（SPOT）为 9.65%，更接近同业常见水平——TTWO 的营收扩张更快。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Spotify（SPOT）的 每股收益同比增长 为 91.09%，可在行业中排位；Take-Two Interactive Software（TTWO）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 9.65% | 18.16% |
| 营收 3 年 CAGR | 13.59% | 7.56% |
| 每股收益同比增长 | 91.09% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Spotify（SPOT）和 Take-Two Interactive Software（TTWO）的 流动比率 分别为 2.13 和 1.06，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
2.13
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- SPOT
- 2.13
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
TTWO
Media & Entertainment 行业组
1.06
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- TTWO
- 1.06
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Spotify（SPOT）的 债务权益比 为 0.05，处于行业低杠杆四分位；Take-Two Interactive Software（TTWO）为 0.82，债务与权益组合接近行业中位区间。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.05
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- SPOT
- 0.05
- 最小值
- 0.00
TTWO
Media & Entertainment 行业组
0.82
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- TTWO
- 0.82
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.13 | 1.06 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.05 | 0.82 |
| 净债务/EBITDA | -2.40 | 1.46 |
股息
股息率（TTM）
Spotify（SPOT）和 Take-Two Interactive Software（TTWO）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TTWO
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- TTWO
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Spotify（SPOT）和 Take-Two Interactive Software（TTWO）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TTWO
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- TTWO
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Spotify（SPOT）的交易价格为 TTM 盈利的 36.75 倍，可与同业对标；Take-Two Interactive Software（TTWO）本期没有 市盈率 数据。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
36.75
- 最大值
- 51.21
- SPOT
- 36.75
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
TTWO
Media & Entertainment 行业组
--
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
- TTWO
- --
市销率（TTM）
Spotify（SPOT，6.59）和 Take-Two Interactive Software（TTWO，6.01）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
6.59
- 最大值
- 7.43
- SPOT
- 6.59
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
TTWO
Media & Entertainment 行业组
6.01
- 最大值
- 7.43
- TTWO
- 6.01
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Take-Two Interactive Software（TTWO，11.14）落在较高的 市净率 四分位，Spotify（SPOT，12.62）则更高、超出了其行业基准区间。
SPOT
Media & Entertainment 行业组
12.62
- SPOT
- 12.62
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
TTWO
Media & Entertainment 行业组
11.14
- 最大值
- 11.45
- TTWO
- 11.14
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | SPOT | TTWO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.75 | -- |
| 市销率（TTM） | 6.59 | 6.01 |
| 市净率（MRQ） | 12.62 | 11.14 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.15% | 3.13% |