SKHY vs. TSEM：SK hynix 与 Tower Semiconductor 股票对比

公司概况

SK hynix（SKHY）和 Tower Semiconductor（TSEM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Tower Semiconductor（TSEM）自 1994年10月26日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 SK hynix（SKHY）于 2026年7月10日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

Tower Semiconductor（TSEM）以普通本地股形式交易，而 SK hynix（SKHY）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

SK hynix（SKHY）的 beta 为 5.36，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Tower Semiconductor（TSEM）的 beta 为 0.99，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

SKHY 和 TSEM 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

SK hynix（SKHY）的 净资产收益率 为 92.54%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Tower Semiconductor（TSEM）为 11.86%，更接近同业常见水平。

SK hynix（SKHY，70.27%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Tower Semiconductor（TSEM，19.36%）留下的大致是行业典型比例。

SK hynix（SKHY，79.66%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Tower Semiconductor（TSEM，24.16%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

SK hynix（SKHY）的 营收同比增长 为 46.76%，处于行业前四分位；Tower Semiconductor（TSEM）为 9.05%，更接近同业常见水平——SKHY 的营收扩张更快。

SK hynix（SKHY）的 每股收益同比增长 为 112.46%，处于行业前四分位；Tower Semiconductor（TSEM）为 4.86%，更接近同业常见水平——SKHY 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Tower Semiconductor（TSEM）的 流动比率 为 3.72，处于所在行业的典型中段区间；而 SK hynix（SKHY）的 流动比率 为 26.88，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

SK hynix（SKHY）和 Tower Semiconductor（TSEM）的 债务权益比 分别为 0.05 和 0.05，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Tower Semiconductor（TSEM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 SK hynix（SKHY）的股息收益率为 2,118.64%，可正常与行业同业对标。

SK hynix（SKHY）和 Tower Semiconductor（TSEM）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

SK hynix（SKHY）的 市盈率 为 8.12，处于较便宜四分位；Tower Semiconductor（TSEM）为 44.16，更接近行业常见盈利倍数——SKHY 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

SK hynix（SKHY，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，Tower Semiconductor（TSEM，8.47）则大致处于行业中位——SKHY 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，SK hynix（SKHY，3.95）和 Tower Semiconductor（TSEM，4.85）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标