SKHY vs. STM：SK hynix 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

SK hynix（SKHY）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

STMicroelectronics（STM）自 1994年12月8日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 SK hynix（SKHY）于 2026年7月10日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

SK hynix（SKHY）和 STMicroelectronics（STM）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

SKHY 和 STM 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

SK hynix（SKHY）的 净资产收益率 为 92.54%，高于其行业区间，资本效率信号更强；STMicroelectronics（STM）为 2.95%，更接近同业常见水平。

SK hynix（SKHY，70.27%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 STMicroelectronics（STM，3.80%）留下的大致是行业典型比例。

SK hynix（SKHY，79.66%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 STMicroelectronics（STM，11.10%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

SK hynix（SKHY）的 营收同比增长 为 46.76%，处于行业前四分位；而 STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

SK hynix（SKHY）的 每股收益同比增长 为 112.46%，处于行业前四分位；而 STMicroelectronics（STM）为 -89.16%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

STMicroelectronics（STM）的 流动比率 为 3.13，处于所在行业的典型中段区间；而 SK hynix（SKHY）的 流动比率 为 26.88，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

SK hynix（SKHY）和 STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 分别为 0.05 和 0.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

STMicroelectronics（STM）的 股息率 为 0.90%，稳居行业前四分位；SK hynix（SKHY）为 2,118.64%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

SK hynix（SKHY）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 STMicroelectronics（STM）的派息率为 63.16%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

SK hynix（SKHY）的 市盈率 为 8.12，处于较便宜四分位；而 STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

SK hynix（SKHY，0.00）和 STMicroelectronics（STM，2.73）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，SK hynix（SKHY，3.95）则大致处于行业中位——STM 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标